英属维京群岛私人信托公司的设立运作对财富管理的启示.docx

《英属维京群岛私人信托公司的设立运作对财富管理的启示.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、英属维京群岛私人信托公司的设立运作对财富管理的启示国家金融与发展实验室财富管理研究中心王增武发布时间:2020-07-22　　近年来，诸多国际金融中心和离岸金融中心相继推出私人信托公司（PrivateTrustCompany，简称“PTC”）服务，旨在发挥信托制度优势的同时兼顾高净值客户的灵活性安排诉求，京东的MaxSmartLimited（简称“MSL”）便是适例。从某种程度上而言，这也激发了国内高净值客户成立PTC的热情。　　英属维尔京群岛（简称“BVI”）就是这样一个典型的金融中心。总的说来，在BVI设立PTC监管宽、收费低。该类公司通常由五类人或机构持有股权：委托人及其家人、慈善或非慈

2、善的目的信托（acharitableornon-charitablepurposetrust）、目的信托的受托人（thetrusteeofapurposetrust）、承诺限额担保的有限责任公司和有利于受益人的全权委托信托等。其中朋友或家族的顾问均可成为PTC的董事或工作人员，进而参与PTC的经营管理，因此PTC有着信任度高、存续期长、有限责任、自主性强、投资多样等优势。但必须注意，留权需控制在一定限度内，且满足确保公司基础运营的最低标准，并在家族繁衍和传承中不断把家族精神升华内化为PTC的愿景和使命，践行家族精神的PTC传承策略。　　宽监管低收费的设立条件　　由于PTC兼具公司和信托功能，所

3、以想要在BVI注册成立PTC，不仅要满足与公司相关的监管要求，还要满足与信托公司相关的监管要求，如《银行与信托公司法（1990）》（BankandTrustCompaniesAct，BTCA，1990)、《维尔京群岛商业公司法（2004）》（BVIBusinessCompaniesAct，BCA，2004）、《维尔京群岛金融服务(豁免)规则（2007）》（BVIFinancialServices(Exemption)Regulation，BSR，2007）、《维尔京群岛特别信托法》（VirginIslandsSpecialTrustsAct，VISTA，2003）等。　　基于上述监管政策要求，

4、注册PTC需要满足的条件如下：第一，需是满足公司法的有限责任公司；第二，名称中需含“PTC”字样且在其章程中需明确是PTC；第三，按BTCA要求，注册PTC需要由持有1类信托牌照的注册代理代为办理；第四，PTC不得向大众开展信托业务，即不得开展传统的信托业务；第五，PTC只能从事“无偿信托业务（unremuneratedtrustbusiness）”和“关联信托业务（relatedtrustbusiness）”，“无偿信托业务”指的是PTC机构本身以及PTC的董事等相关从业人员不得因为该信托业务而收取任何费用，“关联信托业务”主要针对旗下有多个家族信托的PTC而言的，要求两个不同信托的委托人之

5、间是有关联的，“关联”的界定则是如兄弟姐妹、父子乃至继父子等。　　当然，在BVI注册成立PTC还有如下优惠措施：无需本地董事或授权代表人、无注册资本要求、无需物理地址，只需提供信托合约复印件等相关材料、只需提供公司章程和细则条款等，同时，需要代理人在其办公室保存董事和股东名册，其中股东名册不用公开备案。最后，注册PTC的费用含注册费和年费两类，如果是新注册成立不超过5000股的新的PTC，费用是750美元，如果股份超过5000股，则费用加倍，即1500美元；PTC的年费是750美元；代理注册的费用将会高于前述费用，但也不会太高。　　综上，我们可以看到在BVI注册PTC的监管环境较为宽松，同时还

6、有诸多优惠措施且费用不高，即“宽监管低费用”。　　五种可选的PTC运营模式　　鉴于PTC兼具公司和信托功能，所以就PTC的运营而言，无外乎持股和管理两个层面。在BVI，PTC的持股方式可有五种选择：一是直接由委托人及其家人持有，但存在被认定为“虚假信托”的嫌疑；二是可由慈善或非慈善的目的信托（acharitableornon-charitablepurposetrust）持有；三是由目的信托的受托人（thetrusteeofapurposetrust）持有；四是由受担保的有限责任公司持有；五是由有利于受益人的全权委托信托持有。就PTC的管理而言，朋友或家族的咨询顾问人员均可成为PTC的董事或工

7、作人员，进而参与PTC的经营管理。　　就PTC的具体架构安排而言，鉴于BVI相关资料的不可得性，我们以尼维斯为例，尼维斯PTC的持股方式有家庭成员持股、非慈善目的信托受托人持股和基金会等三种模式，研究结果表明基金会持股架构最优，家庭成员持股存在被认定为虚假信托、不能有效防范死亡风险和债务风险等问题，非慈善目的信托持股的PTC架构则较为复杂等，所以基金会持股模式在三者中最佳。　　基金会持股模式架构的