BOT模式讲课讲稿.ppt

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1、BOT模式BOT模式的概念BOT融资模式的基本思路：由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后，根据协议将该项目转让给相应政府机构BOT概念模型政府确定目标项目包装招标BOT财团投标获取专营权融资项目设计与建设项目运营获取收入接受项目转让项目(20~50年后）BOT的衍生形式Build-operate-transfer(BOT)Build-own-operate-transfer(BOOT)Bu

2、ild-own-operate(BOO)Build-transfer-operate(BTO)Build-lease-transfer(BLT)Design-build-finance-operate(DBFO)Finance-build-own-operate-transfer(FBOOT)Build-operate-lease（BOL）Design-build-operate-maintain(DBOM）Design-build-operate-transfer(DBOT)Sold-Operate-transfer(SOT)Transfer-ope

3、rate-transfer(TOT)Build-transfer(BT)Build-own-operate-subsidize-transfer（BOOST）BOT的发展历史BOT模型的雏形第一个BOT项目：香港中区海底隧道，1956提议，1965年8月意向，1969年签署协议，越港隧道有限公司与伦敦劳埃德银行签订了一份1.47亿英镑的贷款协议。1969年9月开工，1972年8月交付使用，1977年还清全部债务概念的首次提出：1984年BOT的发展背景BOT方式的优点能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务有利于转移和降低风险有利于提高项目的运

4、行效率可以提前满足社会和公众对基础设施的需求可以带来先进的技术和管理经验有利于地资本市场和吸引外资BOT模式的吸引力BOT模式具有独特的项目背景、定位和资源优势，可以保证项目投资者获得可观的投资回报特许权协议一般对私营机构的独占经营权有所规定BOT模式可以使私营财团有机会参与基础设施项目的投资BOT模式有利于促进投资者其他业务的发展BOT方式的缺点可能导致大量税收的流失可能造成对基础设施的掠夺性经营BOT的运营模式可能导致政府失去对项目关键环节的控制私营机构承担了项目的大部分风险，从而造成了融资费用较高如果合同商是国外的，而项目产品又基本上在本国市场销

5、售时，在项目完成以后就会有大量的外汇流出BOT方式的适用领域发达国家：已成为基础设施私有化的有效方法之一，应用领域广泛，包括：公共设施项目，如电力、电信、自来水、排污、医院等；公共工程项目，如大坝、水库、仓库等；交通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、港口、机场等发展中国家：由于投资环境限制及承包商对投资风险的认识，决定了应用领域的特殊性：对特定项目，在项目产品价格可接受的情况下，采用BOT方式是可行的，如电力项目、收费公路某些领域要谨慎考虑：如水厂、地铁等某些领域不可行，如邮政系统、医院§2BOT模式的基本结构BOT模式的参与方BOT项目主要参与方所

6、关注的问题BOT项目各参与方之间的关系BOT模式的主要参与方项目最终所有者(项目发起人)可以减少项目建设的初始投入可以吸引外资，引进先进技术，改善和提高项目的管理水平项目的直接投资者和经营者(项目经营者)。政府选择项目经营者通常采用以下标准：具有资金、管理和技术能力，保证在特许权协议期间能够提供符合要求的服务经营的项目要符合环境保护标准和安全标准项目产品(或服务)的收费要合理项目经营者要保证做好设备的维修和保养工作项目的贷款银行BOT模式中的贷款银行包括商业银行组成的贷款银团、政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款项目发起人（政府）关

7、心的问题项目所在国的经济体制、法律政策、人们的主观认识等环境因素是否有利于保证BOT项目的成功投资财团的经验、资信、筹资能力和经营管理能力以及项目中的各种协议设置是否有利于保证项目的成功在项目的建设阶段和特许经营期内，项目运营方可能要求各种直接或间接的项目支撑条件，这些要求与政府的利益及风险承受能力相比是否存在着“过度保证”项目建设阶段和经营阶段的各种活动是否有利于实现项目的建设目标，并尽可能地保护公众利益在建设期和特许经营期内是否存在着一些明显的不确定性因素，这些因素是否会影响到项目的现金流量或影响到项目的成败特许经营期结束后，政府是否能够获得一个保

8、养良好的、可持续运营的基础设施等BOT项目投资者关心的问题项目的建设成本、工期、特许期限、建成