如何引入战略投资者.doc

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1、__________________________________________________如何如何引进战略投资者通常我们说的战略投资者,其实是个误称,上市前引进的股权投资(PE)其实都是财务投资者,他们的目的就是通过购买拟上市公司股权在公司上市后再套现获利,他们一般不会参与公司的生产经营管理,所以算不上战略投资。 如果企业资质很好的话,引进股权投资相对还比较容易.企业要对自身的经营业绩和上市计划有一个相对明确的认识,在过去和预期经营业绩的基础上对企业做出一个整体估值.比如值10个亿,再计算下想要引进多少股权投资,

2、比如需要1个亿的资金,那就释放给PE10%股权.具体过程中,PE要对企业进行调查,核心是财务、业务和法律方面，在调查的基础上，同时考虑上市需要的时间及可能性，PE会对公司做一个估值，双方再讨价还价。为了确保自己的利益，避免风险，PE通常还会提出与企业的实际控制人或管理层签一个对赌或者回购协议，约定如果企业预期业绩不达标或者在预期期限内没有上市的话如何使PE的利益不受损失。一、引进战略投资者的意义引进战略投资者,不光可以引进其资金,更重要的是可以引进其先进技术、先进管理、营销策略，使公司自身发展壮大，增强整体创利能力。同时，

3、可增强抗拒风险能力，分散自身经营风险。另外，即使有些投资者没有实际投资，但也能够提升公司知名度与信誉度，提升公司的潜在价值。收集于网络，如有侵权请联系管理员删除__________________________________________________二、遵循原则1、坚持公开、公平、公正、诚实信用的原则。2、严格审批程序。应提前做好可行性研究,提出引进战略投资者的实施方案,包括产权(股权)转让比例以及对战略投资者的具体要求和选择条件,引进战略投资者的实施方案。3、应发布招募战略投资者的信息,广泛征集战略投资者。三、

4、引进战略投资者的方法措施1、明确引进战略投资者的指导思想。2、通过公司各种资源平台，积极引进战略投资者四、引进战略投资者中应注意的几个问题1、注重战略投资者的选择，防止“合作过路客”。引进的战略合作伙伴,能够通过合资合作或其他方式,给公司带来资金、先进技术、管理经验,提升公司的核心竞争力和推动公司技术进步和产业升级。但是，我们在引进战略投资者的过程中，应注重战略投资者的选择,防止合得快、散得快。伙伴选择不当,没有稳定的合作基础,双方形成利益违背,不仅不能使公司取得进步和发展，反而会使公司停止不前。公司在选择战略投资的伙伴时

5、,并不一定非要寻求与国内外一流公司合作，关键在于合作能否产生优势互补的效应。同时,要审核战略投资者的资质条件。引进的战略投资者,我认为应具备以下条件:一是公司之间的产品有关联度,业务紧密,产业、产品构成上下游关系,能够进行项目合作、资源整合,促进产业升级,延伸产业链。二是具有行业领先技术,拥有自主知识产权,收集于网络，如有侵权请联系管理员删除__________________________________________________通过引进其新技术、新工艺,能够促进产品结构与产业结构的调整和升级,提高公司的竞争力。

6、三是拥有一定的知名品牌,市场开拓能力强,有健全的营销网络,特别是具有拓展国内、国际市场的优势和条件,拥有较高的市场占有率。四是具有良好的财务状况和经济实力,银行资信好,自有资金充足,有较强的投融资能力。五是拥有先进的公司文化,能够给公司带来先进的现代管理模式、理念和机制;经营管理能力强,有适应国际化经营的人力资源和现代化管理手段。六是具有良好的商业信誉和诚信记录,具有并购和重组其他公司的成功范例。公司守法经营,公司无不良经营记录。2、采用多种方式客观地引进战略投资者。公司引进战略投资者,应当坚持因企制宜的原则。引进战略投资

7、者的主要方式包括兼并、收购、增资扩股、合资合作等多种方式。可主要采取减持产权(股权)或增资扩股吸收增量资本入股的方式,引进战略投资者。二是在某些小的项目上可考虑控股或参股,也可以退出,让给其他企业经营。鼓励自主经营，自负盈亏，形成小的阿米巴经营模式，采取多种形式引进战略投资者。3、搞好内部管理、利益分配和风险防范与分担,防止出现只做股东、不管经营的问题。合作各方应按照现代公司制度和产权制度的要求,加强公司的管理工作,在战略规划、组织实施及成本、质量、安全、资金、销售等方面健全完善一系列管理制度,促进管理水平和经济效益的提高

8、,使合作得以有效、稳固地延续下去。利益分配和风险防范是合作能否形成和延续的核心问题。因合作而产生的利益增加,需要在成员中进行分配,若分配不当,收集于网络，如有侵权请联系管理员删除__________________________________________________则容易导致战略合作的解体。