204001国债逆回购小知识

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1、品种：沪市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，对应的代码分别为204001、204002、204003、204004、204007等。深市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等，对应的代码分别为131810、131811、131800、131809、131801等。国债逆回购操作流程：1、在证券委托中选择“卖出”；2、证券代码里填入品种代码；3、卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上数据即当时该品种的年化收益率；4、卖出数量输入回购数量(1000元为1手；上交所最低交易

2、数量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如有10万现金输入数量就是100；深交所最低是1手即1000元)5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。注意：1.输入卖出的价格（融券价格），必须输够三位小数，否则提示“废单”。2.留足资金以备扣除手续费，否则提示“资金不足”。例如10万，一天国债回购必须多准备1元，如此类推。捕捉少量高收益机会，获得较高回报：一般情况下，当短期资金趋于紧张时，国债逆回购利率也会水涨船高。当央行提高准备金率、或采取其他紧缩政策，回购利率提高明显。在月末、季末、年末这些银行考核、公司做帐的日子，短期拆借利率也会上扬。这正是参与国债

3、回购的时机。由于资金面趋于紧张时候，股票市场的走势一般不是太好。因此，国债逆回购可以实现与股票交易的互补！钱不要存银行，做高收益的“无风险”投资：国债回购的收益一般在2.5%—15%之间，是银行活期存款利率的4-30倍。一位客户如果将10万资金存活期，那么按照0.5%的利率，一年下来他将得到500元，平均每天（按360天计算）1.4元左右。相比之下，投资者做四天国债回购，相当于每天可以得到13.5元。两者相差接近12元！如果按照这个差额计算，一年下来，差额将达到4380元！回购时机的选择：回购的收益率竞价产生，随行就市，一般来说，年末、季末、月末、周四的回报率较高，每日利率的高点

4、则多出现在11：00到13：30之间，因为收市前会有大批闲置资金进入，故回报率会大幅下降。如果进行较长期的投资，请选择季末或月末的周三、周四中午进行下单。如果进行短期投资，可避免在两点后下单。周五的选择：一天回购VS三天回购。由于资金计息的规则，周五投资者进行一天品种的交易，资金要在周一返还，只能获得一天的利息，周末两天不计息，如果进行三天品种交易，周末两天是计息的。周五如3日回购的利率乘以3高于一日回购利率，则可选择3日回购。沪市与深市逆回购比较1.上海的流动性比深圳好的多，深圳有时候甚至没有买卖盘。2.对应流动性，上海的价格通常比深圳低，做逆回购的收益不如深圳。3.上海的交易

5、金额必须以10万元为单位，深圳没有这个限制，几千、几万都可以做，方便散户。操作方法：比较两地的价格，谁给的价高抛给谁，毕竟手续费是一样的。一楼以为是储蓄啊。204001是一种融资融券业务，国债逆回购。散户先卖出，借出去钱，最少10万元，机构买进，一天后返还。假设GC001的年化收益冲击10%，100万资金，一天的收益大约为1000000×10%/360-1×100万/10万（此为手续费，每10万收1元）=267.78元左右。日期品种成交成交发生返回所得利率数量金额金额利息201401212040016.26200200002200034.7832.78发生金额=200*1000+

6、200/100返回金额=200*1000+6.26/360*200*10204001国债逆回购小知识1、204001是上交所推出的国债产品，是国债逆回购的一种。　 2、这个操作有无风险。机会成本的失去，回购价格做低了，失去买入好股票的机会。有系统性风险，哪天上交所倒闭了，它也就完蛋了。不光它完蛋了，所有的国债，股票，基金，统统完蛋了，只有黄金和大米不完蛋。　 3、有无手续费。有，10W元一次手续费1￥，每多10W加1￥，10W的手续费也就是0.36％的利率。　 4、个人就能做吗。有的券商能做，有的券商不能做，每个营业部可能都不一样，需自行询问。　 5、账户里有钱立刻就能做吗？不完

7、全是。有的券商要求签协议，有的不要求签。可自行询问。　 6、影响打新股吗。不影响。今天做，明天资金就回来了（可用），正好打新股，T＋1。注意不是每个券商都是T＋1，有T＋2的，需自己问清楚。　 7、什么时候做。和股市交易时间一致。国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构（银行，保险等）。原本国家规定是机构间的拆借，不允许个人参与，不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时候机构需要临时借钱？目前来看一般是每季度末1－2天，银行需要借钱美化信贷指标；大蓝筹发行前一日。　 8、收