某公司融资困境和化解对策探析

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1、某公司融资困境和化解对策探析　　摘要：中小企业融资难已经成为一个世界性问题。本文采用案例研究的方法，以西安宝德自动化股份有限公司为例，分析其在融资过程中遇到的各种困境，并从金融服务体系、社会服务体系以及政府当局多个角度出发，探讨化解各种困境的具体对策。关键词：某公司；融资困境；化解对策改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已成为我国经济发展中的重要支柱，尽管如此，中小企业仍受到诸多方面的制约，在其发展过程中存在着许多亟待解决的难题，融资难就是制约中小企业发展的最大难题之一。通过分析某公司近三年的财务报告，可以发现其净利润逐年下降，2012年更是亏损近1622万。在

2、某公司发展的过程中，融资问题已成为制约其发展的瓶颈，解决这一问题刻不容缓。一、某公司融资现状①随着金融市场的迅速发展，现代社会中企业的融资渠道呈现出多样化趋势。按照资金的来源，企业融资方式总的来说有两种，分别是内源融资和外源融资。现根据某公司上市以来的融资数据来分析某公司的融资现状。1、内源融资在某公司融资结构中占主导地位6通过对某公司2010-2012年融资情况的分析，可以清楚地看出内源融资占据主导地位，明显高于外源融资。从内源融资在融资总额的占比情况来看，2010-2012年内源融资占比逐年下降，由2010年的97.71%下降到2012年的92.61%，但外

3、源融资占比在逐年上升，说明某公司融资的外部环境在逐步改善。2、资本金是内源融资的主要来源从某公司的内源融资结构分析，内源融资的主要来源是资本金、留存盈余和内部集资三个方面。2010-2012年三年间，某公司的资本金占比在内源融资中占绝对主导地位，内源融资中资本金年均占比为91.08%，而留存盈余年均占比为7.97%，内部集资年均占比仅为0.95%。从发展趋势上分析，某公司资本金维持不变，内部集资呈上升趋势，但是留存盈余先上升后下降，表明某公司的盈利能力不稳定。3、商业信用是债务融资的主要途径某公司的外源融资渠道比较单一，仅有银行借款和商业信用，其中商业信用是主要

4、途径，从发展趋势上分析，某公司的银行借款呈上升趋势，由2010年的28.98%到2012年的43.13%，但是所有借款均为短期借款，融资风险较大。二、某公司融资困境的成因分析为了解决某公司的融资困境，下文将从融资中可能涉及的各经济主体出发，分析融资困境的成因，从而帮助某公司提出有效的解决措施。61、金融机构对中小企业“惜贷”尽管国家出台的信贷政策主张加大银行对中小企业的支持力度，但是大部分商业银行并未将该政策与其自身的经营策略导向有效结合起来。在实务操作中，银行与政府倡议背道而驰，采取对大型企业，如具有良好的经济效益和较高的信用等级的上市公司等“争贷”，而相反对

5、中小型企业“惜贷”的行为措施。因此，作为中小企业的某公司很难从银行等金融机构获得充足的资金。其次，我国金融体系结构不合理，现有的信贷体系以国有商业银行为主体，而中小企业的主要供给者地方中小银行相对不足，同时还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。另外，一些原先定位于为中小企业服务的城市信用合作社也纷纷改制为合作银行和地方商业银行，其服务对象也发生了改变，导致中小企业信贷渠道愈发变窄，某公司融资难度进一步加大。2、社会服务体系不完善6首先，中小企业在贷款类融资上的担保需求远超过了当前社会担保机构所能提供的担保服务，即我国目前的信用担保体系仍有待完善。由于某公司在直接

6、融资市场中成败的关键在于是否具有担保机构提供的信用担保。但是，当前政府建立对中小企业提供信用担保体系的尝试并不顺畅，进程也不理想，出现的问题形形色色；此外，担保机构在决定企业信用等级时往往受到中小企业在信誉度上的波动方差大，信用等级具有良莠不齐的特性的影响。其次，由于资本市场准入门槛的限制，某公司难以按其融资需求自由的出入资本市场，利用发行股票、债券等有价证券的直接融资方式来筹集资金。这与资本市场在我国的发展阶段仍为起步，尚未达到西方发达国家的成熟水平有直接关系。3、政府政策扶持力度不足中小企业融资需要银行、企业和政府等多方合力解决。世界上许多国家和地区机关政府

7、都会对其中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持，并取得巨大的成功。但是我国政府对中小企业的扶持还不够重视。虽然现在已经意识到中小企业存在的重要性，但是资金供给相对来说还是不足，紧靠商业银行贷款并不能解决全部问题，政府还应加强对中小企业的政策扶持和资金供给。三、某公司融资困境的化解对策1、完善金融服务体系，扩大公司外源融资渠道6第一，完善中小金融机构体系，强化金融服务能力。一方面，可以优化现有的中小金融机构，合理布局城市商业银行、城乡信用合作社、小额贷款公司等，使其服务

8、网点延伸到社区、街道，突