我国中小企业融资困境探析和应对策略

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1、我国中小企业融资困境探析和应对策略　　作者简介：王伟（1987.12—），男，民族：汉，籍贯：山东泰安，单位：成都理工大学管理科学学院，学位：硕士研究生，研究方向：管理科学与工程/资源管理工程。摘要：中小企业融资困境一直是各个国家所不可回避的问题。分析了当前我国中小企业融资困境的形成原因、过程，并分别从企业，金融机构，政府三个方面提出了融资困境的解决策略。关键词：中小企业；融资困境；融资缺口一、引言资料显示，在我国，中小企业占企业总数的99%以上，对我国GDP的贡献率超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额

2、，创造了80%左右的城镇就业岗位。中小企业在促进国民经济发展，保持就业稳定等方面的作用越来越重要。然而，自金融危机以来，我国中小企业一直面临融资难的困境，而且，随着国家新一轮宏观调控政策的实施，这一融资难题更加凸出。据《小企业经营与融资困境》调研显示，截止到2011年7月底，浙江省有63%的小企业有融资需求，而仅有21%的企业是可以通过银行贷款满足融资需求。许多中小型企业由于融资渠道的不畅通或者倒闭或者求助于地下钱庄，引起了巨大的社会问题。5从融资来源来分，中小企业的其融资方式主要有两种：一种是内源性融资，一种是外源性融资。企业内

3、源性融资主要通过企业发展经营过程中的留存收益和折旧转换获得资金来源，而外源性融资则主要是通过金融机构及其他机构提供的商业贷款的间接融资、证券市场中股票和债券的直接融资，政府政策支持等来获得企业发展的资金支持。金融危机之后，大经济环境的影响直接导致内源性融资失败，很多企业为获得资金支持纷纷转向外源性融资。就我国中小企业的实际而言，外源性融资的主要途径是银行贷款，而由于企业自身，银行等金融机构出于自身利益的考虑及国家相关政策的限制等原因，很多企业在融资过程的过程中出现了融资困境。二、中小企业融资困境形成原因从系统角度来讲，中小企业融资

4、困境的形成是企业自身，金融机构和社会大环境三种主要因素综合作用的结果。1、企业自身方面（1）中小企业整体社会资信度不高。当前我国中小企业自身普遍生产设备陈旧，技术落后等现象，其直接后果就是在申请银行贷款的过程中缺乏可供抵押的有价值资产，而且在激烈的市场竞争，中小企业抵御风险能力较弱，很容易在市场竞争中被淘汰，难以获得金融机构的信任。5（2）中小企业内部管理不规范。我国很多中小企业在内部经营管理过程中普遍存在缺乏长久战略，急功近利，忽视先进管理方法的学习等现象。在公司财务报表上存在随意性强，透明度低，真实性差等问题。缺乏审计部门认可

5、的良好的财务报表以及连续经营记录，造成在向银行等金融机构申请贷款的过程致使银行不敢向其轻易发放贷款。（3）少数中小企业信誉观念淡漠，影响了社会整体对中小企业的整体印象。部分中小企业采取种种方式悬空、逃废银行贷款，严重影响了中小企业的社会信誉和整体形象，致使银行等金融机构在对中小企业贷款时慎之又慎，以致减少对中小企业的贷款额度，造成中小企业贷款困境的加剧。2、金融机构方面（1）银行对贷款成本的考虑及信贷风险防范的加强。与国有大型企业相比，中小企业贷款额度小，业务量大，贷款成本高，风险大，以致很多银行不重视甚至不愿意介入对中小企业的贷

6、款。同时，为了更好的防范信贷风险，近年来国有商业银行不仅上收了基层行的信贷审批权，而且在与放贷人员的责任制关系上也加强了管理出现对中小企业出“惜贷”“慎贷”的现象，这些都进一步加大了中小企业的融资困境。5（2）缺乏为中小企业服务的中小型金融机构。四大国有银行在我国金融机构中占有大比例份额，我国虽然有少量的为中小企业服务的中小型金融机构，但是由于实力弱，数量少，服务滞后等原因无法满足广大中小企业的资金需求。3、社会大环境的影响3.1社会经济环境的影响一方面，受金融危机的影响，国际市场对我国产品需求下降，从而导致大部分以出口为主导的中

7、小企业资金链条断裂；另一方面，国内需求的不旺盛无法弥补企业出口下跌造成的资金缺口，从而切断了企业内源性资金的来源渠道。3.2社会法律法规的不健全和不完善（1）缺乏完善的法律。我国在很多地区存在较差的法律执行环境，有些企业逃避银行贷款的行为不但没有得到应有的惩罚，而且有些地方政府为了局部利益，甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行的债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。1（2）信用担保制度不健全。当前基层中小企业贷款担保机构无法满足中小企业的需求，而全国或区域性再担保机构尚未建立，而在西方国家中，政府担保制度和信用保险制度却

8、是中小企业获得银行贷款的重要条件和推动力量。2不完善的抵押担保机制导致了中小企业难以获得银行的抵押担保贷款。4、融资缺口的形成信息不对称是中小企业融资缺口形成的最主要原因。3-45理想条件下，企业向银行的贷款利率的确定由资金供需以及银行对企业贷款的