巴林银行——操作风险ppt课件.ppt

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1、英国巴林银行倒闭——金融风险案例分析案例介绍原因分析启示认识案例介绍1995年2月26日，英国银行业的泰斗，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑的巨额亏损，被迫宣布破产。后经英格兰银行的斡旋，3月5日，荷兰国际集团（ING）以1英镑的象征价格，宣布完全收购巴林银行。案例介绍概述巴林银行创立于1762年，至1995年已有233年的历史。最初从事贸易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席发行商。此后100多年来，该银行

2、在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产都委托其管理，素有“女皇的银行”的美称。该行1993年的资产59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000人，盈利1.05亿英镑；1994年税前利润高达1.5亿英镑。该行当时管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。案例介绍巴林银行简介案例介绍日经股价指数期货尼克·里森日本日经指数期货亏损高达9.16亿英镑巴林银行倒闭关键词“8888

3、8”差错账户案例介绍尼克·里森28岁的尼克·里森1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。他在“赌徒心理”的驱动下，使巴林银行遭受灭顶之灾。“88888”差错账户1992年夏天，伦敦总部的清算负责人乔丹·鲍塞要求里森另外开设一个“错误账户”（专门处理交易过程中因疏忽造成的差错），以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦的麻烦。此‘错误账户”以代码“88888”为名设立。后来由于种种原因“88888”账户搁置不用，但却成为一个

4、真正的错误账户留存在电脑之中。这个被人疏忽的账户就成为里森造假、隐瞒和吸收下属的交易差错的工具。案例介绍详细过程1995年1月26日里森竟用了270亿美元进行日经指数期货投机。日经指数从1月初起一路下滑，到1995年1月18日又发生了日本神户大地震，股市因此暴跌。到2月10日，里森已在新加坡国际金融交易所持有55000口日经股价指数期货合约1994年下半年起，尼克·里森在日本东京市场上做了一种十分复杂、期望值很高、风险也极大的衍生金融商品交易——日本日经指数期货。逐渐买入日经225指数期货建仓。起承

5、这些亏损都被“8888”账户吸入了。1995年2月中旬，巴林总部转至新加坡5亿多英镑，已超过了其47000万英镑的股本金。1995年2月23日，日经股价指数急剧下挫276.6点，收报17885点，里森持有的空头合约也多达26000口。由此造成的损失则激增至8.6亿英镑；承27日（周一），东京股市日经平均指数再急挫664点，又令巴林银行损失增加了2.8亿美元，截止当日，尼克·里森持的未平仓合约总值达270亿美元，包括购入70亿美元日经指数期货，沽出200亿美元日本政府债券与欧洲日元。里森已意识到无法弥

6、补亏损，于是被迫仓皇出逃。26日晚9点30分，英国中央银行——英格兰银行在没拿出其他拯救方案的情况下只好宣布对巴林银行进行倒闭清算，寻找买主，承担债务。3月2日（周四）巴林银行由于金融衍生工具投资失败引致的亏损高达9.16亿英镑，约合14亿多美元3月9日，，ING收购巴林银行的法律程序完成，更名为“巴林银行有限公司”全部银行业务及部分证券、基金业务恢复运作。至此，巴林倒闭风波暂告一段落。转转合案例介绍根据巴林银行的案例描述，我发现它具有操作风险的显著特性：明显的内生性、具有较强的人为性、他与预

7、期的收益具有明显的不对称性、具有广泛的存在性、与其让风险（衍生品价格风险）具有很强的关联性、他的表现形式具有很强的独特性、它低频率高损失、它不可预测且有突发性、它的管理责任具有共担性。因此要分析此案例主要就是从操作风险切入。而操作风险具有极大的复杂性。案例小结原因分析巴林集团管理层的失职缺乏全球性的信息沟通与协调松散的内部控制业务交易部门与行政财务管理部门职责不明奖金结构与风险参数比例失当代客交易部门与自营交易部门划分不清操作风险原因分析根据官委清盘人的观点，如果巴林集团的管理层适当检讨

8、并理解新加坡国际金融交易所在致该集团的信中所表述的忧虑，那么倒闭是可能挽回的。官委清盘人认为巴林资产负债管理委员会回复新加坡国际金融交易所第二封信的态度尤其应该受到严厉指责，该回信向新加坡国际金融交易所作出许多毫无基础的错误保证。同样，琼斯对新加坡国际金融交易所的两封信的态度，也反映了他对问题掉以轻心到了令人无法接受的程度。我们无法理解，琼斯作为新加坡巴林期货公司的财务董事，何以未经独立地详细了解整个事件，就在里森草拟的回复新加坡国际金融所征询里森交易活动的复函上签字