财务结构分析.doc

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1、601006大秦铁路大秦铁路股份有限公司,2004年10月28日，原北京局作为主发起人，以大秦铁路的全部铁路运输业务及相关资产、负债，联合华能集团、大同煤矿集团、中煤集团、秦皇岛港务集团、大唐国际和同方投资等六家发起人发起设立公司。公司设立时，拥有大秦铁路相关资产，主要经营煤炭运输业务。2005年1月1日，公司收购了丰沙大、北同蒲等资产和大秦铁路专用货车，相应增加旅客运输业务，并扩大了非煤炭货物运输业务量。2005年3月，铁道部精简国铁管理体制，撤销全国所有铁路分局。根据该方案，铁道部批准撤销了原北京局下属的5个铁路分局，并批准原北京局分立为太原局及北京局

2、。分立后，原北京局在公司的全部股份由太原局持有，太原局成为公司的控股股东，新成立的北京局与公司不再有股权关系。太原局同时承继原北京局及原大同分局在《重组协议》及其附件、《丰沙大、北同蒲等资产收购协议》及其附件中的全部权利、义务。经营范围：铁路客货运输；铁路运输设备、设施、配件制造、安装、维修；铁路建设项目的承包；工程勘测、设计、施工项目的组织、管理；货物的装卸、仓储；与以上业务相关的原材料、配件的销售、仓储（国家专营专项规定的除外）。本公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务规模最大的煤炭运输企业。窗体顶端财务结构分析年度2

3、007中期2007一季2006年度2006三季资产负债率(%)12.4511.6214.0412.15资产负债比率高表明公司负债多，财务费用高，偿债压力大。长期负债资产比(%)0.000.000.010.01长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。长期负债资产比趋近于0，但并不说明企业债务状况良好，只能说明资产总额是由很大比例，几乎全部是所有者资产。固定比(%)83.3383.33固定比比率较高，固定资产所需要的资金有很大比例是来自于所有者资本的。盈利能力分析纯利率(%)30.6635.2427.0727.70纯利率

4、增长率(%)0.000.000.000.00税后利润增长率(%)29.990.0022.7322.43每股收益率增长率(%)0.000.00-5.560.00资产利润率(%)0.000.0015.9212.46净利润增长率高表明公司增长能力强，前景好。净资产收益率高表明公司盈利能力强。成长能力分析主营业务收入增长率(%)21.520.0023.2022.05主营业务及利润增长率(%)33.070.0015.5416.22反映公司主营业务获利水平，只有当公司主营业务突出，即主营业务利润率较高的情况下，才能在竞争中占据优势地位。公司主营业务及利润增长率不断上升

5、，切上升幅度较大，说明公司主营业务获利水平较高，公司主营业务突出，在市场竞争中占据优势地位。每股净资产增长率(%)0.000.0048.630.00净资产增长率(%)-2.654.4993.350.00总资产增长率(%)-4.401.668.370.00净资产比例增长率(%)0.000.0093.350.00偿债能力分析流动比率(<2偏低)1.201.631.321.33流动比率偏低，说明企业偿债的安全性较弱。速动比例(<1偏低)1.161.601.291.29净资产比率(%)87.5588.3885.9687.85该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安

6、全性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的高低与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。流动负债比率(%)99.9999.9999.9599.93流动资产比率(%)14.8718.9618.5416.14固定资产比率(%)69.8766.4069.4371.10该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。指标在65～75%之间，略低于标准，问题不大。经营效率分析存货周转率(倍)24.4310.5448.670.00运营资金周转

7、率(倍)6.891.838.727.57总资产周转率(倍)0.240.110.410.00应收帐款周转率(倍)194.3198.71376.690.00应收帐款周转率，是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。应收帐款周转率很高，说明应收帐款流动的速度极快。存货比率(%)3.252.082.402.61存货周转率高表明公司经营效率高，占用资金少，营运能力强。商务经纪与代理061春刘洁06号