货币时间价值课件1资料.ppt

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1、货币时间价值课件1单利的计算利息不计入本金，计息基础不变，利息固定！单利和复利1、单利利息的计算I=PV×r×n2、单利终值的计算FV=PV+PV×r×t=PV(1+r×n)3、单利现值的计算PV=FV/(1+r×n)利率本金的利息复利的计算利息计入本金，计息基础增加，利息增加！单利和复利1、复利终值FV=本金+利息=PV（1+r）=现值×终值系数2、复利现值PV=FV（1+r）=终值×现值系数“驴打滚”“利滚利”n-n利率单利与复利的计算100元按利率10％计5年后的本息和单利和复利的区别1、单利：FV＝100（

2、1＋5×10％）＝1502、复利：FV＝100(1＋10％)＝161.05元3、两者相差11.05元5计算差距瞒大的！单利和复利的区别单位：元年度初始值单利复利总利息终值1100.0010.000.0010.00110.002110.0010.001.0011.00121.003121.0010.002.1012.10133.104133.1010.003.3113.31146.415146.4110.004.6414.64161.05总计50.0011.0561.05复利：＝93,569,471,621美元单利：

3、FV＝24×［1＋6%（2005－1626）］＝569.76美元实例1626年PeterMinuit从印第安人手中买下了曼哈顿岛，出价是24美元。假设印第安人把这笔钱投资于年收益6%的某项投资。到目前价值多少？单利和复利的区别胡雪岩于某年在阜康钱庄投资10,000元，投资报酬率为5%，计算10年后投资价值为多少？实例复利终值FV=PV（1+r）=10000×(1+5%)=16289元解析n10复利终值的计算帮助刘老根做理财规划时，确定他20年后退休，需要准备退休金100万元。你经过分析确定，以刘老根的风险承受度而言

4、，一个期望收益率为10%的投资组合比较适合他的需要，你准备为他建立一个退休金信托帐户。那么，你应该告诉他现在应拔出多少资金投资该帐户用于退休准备金？实例复利现值PV=FV（1+r）=100万元×(1+10%)=14.9万元解析-n-20复利现值的计算假设你的子女在18年后将接受大学教育，预计届时需要的学费总额为20万元，你现在有1.5万元可以用于投资，问需要怎样的回报率才能实现该理财目标？实例复利终值FV=PV（1+r）200000=15000×(1+r)r=15.48%解析n18利率的确定现值PV=15000，终

5、值FV=200000，t=18假如你现在21岁，每年能获得10%的收益，要想在65岁时成为百万富翁，今天你要拿出多少钱来？复利现值PV=FV（1+r）=100万元×(1+10%)=15091元解析-n-44成为百万富翁并不难！一个复利期间对某金融资产m次复利计算，那么复利期间有效利率的计算EAR=利率rm1+()m-1其中，EAR为有效利率，r为名义利率，m为一年内复利次数佟湘玉向银行申请汽车贷款一年期1万。银行给出的年利率16%。问1年后佟掌柜需要支付的本利和是多少？如果半年计复利一次，结果又如何？实例1、一年计

6、息，复利终值FV=10000×(1+16%)=11600元解析有效利率的计算2、半年计息，复利终值FV=10000×(1+16%/2)=11664.0元2投资翻倍的72法则投资翻倍时间＝72/(100×年利率）利率（％）72律准确值41817.67514.414.2161211.9710.2910.24899.01107.27.271266.121844.19有趣的……现值为5000元的投资，如果10年后的终值为10000元，该投资的收益率为多少？实例按72法则，这项投资相当于10年翻了一番，因此，年利率大约为72

7、/10=7.2%解析72法则的运用按公式计算，复利终值10000=5000×(1+r)r=7.18%10假如你现在投资5000元于一个年收益率为10%的产品，你需要等待多久才能增长到10000元？实例按72法则，这项投资相当于翻了一番，因此，等待的时间大约为72/10=7.2年解析72法则的运用按公式计算，10000=5000×(1+10%)r=7.27年r年金是指在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。年金普通年金：每期末流入或付款即时年金：每期初流入或付款0123100100100

8、100100100annuity年金是指在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。年金年金终值是以计算期期末为基准，一组年金现金流的终值之和。普通年金终值犹如零存整取的本利和F=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)3+……+A(1+i)n-1王老五每年投资60000元，若30年投资组合的平均投资报酬率为6%，如复利期间选