华创创业融资XXXX0626(金晨)教学内容.ppt

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1、华创创业融资XXXX0626(金晨)什么是私募股权投资PE（PrivateEquity）是私募股权投资，也就是说，投资人投资于目前价值被低估的企业，以谋求将来的增值盈利。按照投资阶段，广义的私募股权投资可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本、Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权DistressedDebt和不动产投资等等。PEvs.VC–VC其实是广义PE的种类之一。PE和VC的边界是模糊的，有些PE也可能会投资早期的项目，也有自称VC的投了Pre-IPO项目那么真正有别于VC的PE定义到底是什么？私募股权资本投资于目前价值被低估的成熟企业。通

2、常情况下，这些企业的前景可预期性比较强，所处市场也较为成熟，行业资讯丰富。PE基金期待的成功率是多少？不能有失败的投资。VC投资10个企业，期待有1个超级明星；2-3个不错的退出；2-3个血本无归；3-5个不死不活PE投资如果有一两个血本无归或者不能顺利退出，那么就大大影响向整个基金的回报PEvs.VC创业投资创业投资可以按期投资公司的阶段大致分为天使投资早期投资成长期投资天使投资投资阶段很早，可能在创意阶段失败率高，但是投资金额低，占股份比例高有时候可以见到占有超过50%股份投资者持有公司股份时间可能会很长，8年，10年都有可能通常更多投资在高科技领域，对创业公司的技术含量要求

3、高。但是在中国大陆，情况也有所不同。越来越多的天使投资者，更多投资自己熟悉领域投资后管理可能很弱，可能参与程度很高。创业投资者基金一般存续期达到8至10年。偏重投资高科技企业专注投资该基金擅长的领域，中国大陆的基金可能投资面更宽，但近年也越来越专注投资于自己擅长的领域。投资者专业知识丰富，投资后管理比较系统欧美创投更注重投资后管理，中国大陆创投，投资后管理能力，或专注程度很低投资法律文件完善，对于创业者来说，需要专业法律人士帮助完成融资过程。vs.PE投资于晚期，成熟期的企业分类繁多市场信息相对完善，有较多金融工具可以使用对风险控制要求很高，不能有失败的投资创业起步听过无数的讲课

4、，讲座，参考书，电视节目…九大模块好像碰到自己的创业创意或者自己的创业企业，其实这些都不怎么管用客户群体核心价值渠道客户关系收入来源核心资源关键行动关键伙伴成本架构创业是什么创业是经验的积累创业是一种思考创业是一种行为9创业的思考商业点子哪里来？团队的建设和管理创业容易遇到的问题10创业者的理念1.框定挑战2.推出市场明星产品3.差异化你的产品4.按自己的方式定义游戏规则5.建立突破常规的核心竞争力6.选择你的竞争领域7.建立你的机会池8.选择和执行你进入市场的战略9.做好出现意外的思想准备10.确定你的领导力11Idea12从哪里开始创业(1)公司创始人之前工作/经验苹果Ste

5、veWozniak13岁考取美国业余无线电执照，15岁组装二进制表示的加减器，中学到大学设计过近50种计算机雅虎TimBradley摩托罗拉半导体产品部营销经理，杨致远大学室友PayPalMaxLevchin大学时向微软出售过自己写的软件产品，毕业后创立两家公司，第三家通过一系列运作成为PayPal。HotmailSabeerBhatia88年从印度来美国，就读加州理工，史坦福。为苹果公司工作过。95年设立Hotmail莲花MitchKapor被誉为IT怪杰，十大老牌黑客，71年耶鲁大学毕业，专修心理学，语言学；而后对计算机感兴趣，继续深造。82年成立莲花公司。WebTVStev

6、ePerlman小时候就自己装过计算机，热衷于拆卸电视，以便玩游戏。83年毕业后进入苹果公司，90年辞职，95年创出WebTV产品。互联网档案馆，AlexaBrewsterKahleMIT毕业，80年代末即开始研究WAIS广域信息服务）96年创立互联网档案馆；97年创立Alexa。AdobeCharlesGeschke卡内基梅隆大学计算机博士，泽维尔大学数学硕士，和古典文学学士，从哪里开始创业(2)科技新时代发明发明人新型摩托雪橇，大大提高了传地功率9个月大就接触摩托雪橇，参加摩托雪橇竞赛15年历史，自学成才的工程师水下生态螺旋发电装置，不伤害鱼类N/A利用植物夜间吸收空气水分原

7、理，制作出节水的培养箱荷兰的花卉出口商视频枪械瞄准器，可让士兵免予暴露在敌人视线下90年代就在武器承包商休斯飞机公司当武器检验员通过弹性控制杆，保证吉他不走音两个发明人都是业余吉他手价廉物美的便携式呼吸机医生，史坦福大学生物设计博士后防雾装置机械工程师通过牙齿传导声音的助听器牙箍公司副总裁创业过程会碰到的问题15创业过程会碰到的问题如何利用合适的资源进入市场要做好怎么样的准备如何正确认识创业者自己的能力给团队,员工合理的薪酬奖励制度注重研发投入提供怎么样的公司内部培训机会16利用