财务管理重点汇总【广州大学2011-2012学年版】

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1、财务管理重点汇总第一章：财务管理导论1、财务活动的范畴：筹资、投资、经营、分配。2、财务管理是企业管理重要和有机的组成部分。3、①融资活动及其管理是财务管理的本源。②投资管理是财务管理的重点。③利润分配活动及其管理既是财务管理的终点，也是其起点。【直接影响内部融资，间接影响外部融资】④企业日常财务运营活动及其现金流管理，是日常财务管理的核心内容。4、企业目标是各项管理活动的逻辑依据和前提。5、财务管理规则是在将投资者价值最大化目标转化为具体财务管理行为时所遵循的价值取向与决策规则，它是财务管理人员实施有效管理的依据。6、融

2、资管理是否有效的评判标准：①所融资本总量是否能满足投资需要②所融资本及其结构安排是否有助于降低投资风险，增加投资项目的价值。7、财务关系：①企业与股东：投资风险—投资回报的关系。②企业与债权人：债权人不能像股东一样直接参与企业经营也不能参与剩余收益的再分配，但是在企业破产清算时对企业资产有优先求偿权。③企业与政府：税收关系。④企业与供应商、销售商之间的财务关系：企业与市场交易主体间的财务关系，以交易价格合理形成为根本，反映资源的相对稀缺性。8、投资活动是拉动企业经济增长并实现盈利的根本途径。9、股东财富最大化目标或股票价格

3、最大化目标1）不足：①代理风险②不利于长期发展③增加社会成本2）基本假设：①股东与公司经营者目标一致②债权人权益得到完全保护③市场有效④各种成本，特别是社会成本均能由公司承担3）要点：财务目标的终极服务对象是股东&股东目标的根本属性是价值或财富10、代理风险1）代理成本：签约成本、监督成本和剩余损失等内容。2）原因：信息不对称3）解决方法：设置一套有效控制机制（如激励-约束机制等）【降低代理成本、实现股东财富最大化的关键】①监督机制②激励机制③混合机制【内部】①控制权市场【外部对双方有压力】②经理人市场【经理人的压力】11

4、、债权人和股东之间1）风险：①投资风险转嫁与财富转移②违约风险③股利增发2）冲突的解决机制：①债务合约②取得股权③法律机制12、价格是资源优化配置只要机制13、股东与社会：①符合社会需要的产品②增加社会就业机会③增加税收收入回报社会④增加社会福利14、财务管理机构的三种基本模式：1）合一模式：与会计等部门合并——小公司2）分离模式：独立一个财务部门——中公司3）财务公司独立化模式：成为独立法人实体——大公司15、财务管理环境：1）经济环境：①宏观经济环境：经济周期、经济发展状况、经济政策②微观经济环境：市场环境、采购环境、

5、生产环境、人员环境等。2）法律环境：企业组织法律规范、税务法律规范、财务法律规范、3）金融环境：①金融机构：中央银行、政策性银行、商业银行、非银行金融机构②金融市场③利息率第二章：财务报表分析1、财务报表的概念：财务报表是对企业在某一时点或时期内的财务状况、经营成果和现金流量的一种结构性表述。2、财务报表的报表主体（还包括报表附注）种类包括：资产负债表、利润表、现金流量表。3、财务报表的分析方法1）比较分析法：（时间点）①概念：通过财务指标对比来确定数量差异。②比较标准：预算标准、历史标准、行业或标杆企业标准、经验标准。2

6、）比率分析法：（时间点）①概念：通过两个互相联系的指标的对比，确定比率，以分析企业财务状况和经营水平。②种类：相关比率分析法（指标分析法）【如收入/总利润=销售利润率】、构成比率分析法【个体占总体比重】。3）趋势分析法：（一段时间）①概念：通过分析同一企业若干年的财务指标升降变化，从而发现问题，评价企业财务状况和经营成果。【通过较长时间的增长率等分析】4）因素分析法：①概念：从数值上测定各个互相联系的因素的变动对有关经济指标影响程度。【控制变量法】②步骤：确定分析对象、建立反映经济因素与经济指标之间关系的分析模型、按因素顺

7、序替换各个因素直到所有因素变为实际数、每次替换之后要与前一次结果进行对比分析、综合各个因素的影响之和，确定经济指标的对比差异数。③注意事项：a.指标构成因素的相关性【能够反映原因的，否则失去分析意义】b.因素替换计算的顺序性【遵循先替换数量性（实物、主要）指标，后替换质量性（价值量、次要）指标】c.计算程序的连环性【因素替换要按顺序依次进行，不能从中间隔替换；替换过的数要用实际数，尚未替换过的数用基期数或计划数】4、财务指标及其分析1）短期偿债能力及其指标分析①流动比率（流动资产与流动负债的比率）a.财务含义：面对将于一年

8、内到期的流动负债偿还压力，公司有多少流动资产可以充当偿还债务的财务资源基础。b.通常情况下，该指标值高比低要好。②速动比率（酸性测试比率）（企业速动资产与流动负债的比率）a.速动资产：流动资产扣除存货后的余额（能够快速转化为现金用于支付的流动资产）b.速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流