第11章-景气预测法ppt课件.ppt

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1、第11章景气预测法11.1景气预测基本理论11.2案例分析练习与提高（十一）11.2.1国房景气指数11.2.2上海房地产景气指数.第11章景气预测法11.1景气预测基本理论11.1.1景气指标体系基本概念景气预测是通过正确地选择景气指标体系来实现的经济的景气状态，是通过一系列经济指标来描述的，称为景气指标。景气指标是从众多的经济指标中挑选出来的，分为先行指标、同步指标和滞后指标三类。景气循环又称经济波动，也称经济周期。一个标准的经济周期，通常包括扩张和收缩两个时期，分为四个阶段：复苏、高涨、衰退和萧条。.11.1.2景气循环法预测过程

2、景气循环法预测步骤（1）确定时差关系的参照系——基准循环，这是关键的一步；（2）选择景气指标；（3）划分先行、同步、滞后指标；（4）对先行、同步、滞后指标分别编制扩散指数和合成指数；（5）对计算结果进行分析，了解当前经济状况，预测未来经济波动。.1．基准循环的确定方法（1）以重要的经济指标（GNP、GDP、工业总产值等）的周期为基准循环；（2）专家意见及专家评分；（3）经济大事记和经济循环年表；（4）初选几项重要指标计算历史扩散指数；（5）以一致合成指数转折点为基础。2．景气指标的筛选（1）聚类分析：是将要分析的m个指标变量各自看作一类

3、，然后计算各类之间的关系密切程度（相关系数或距离），并将关系最密切的两类归为一类，把另外一些彼此之间相似程度大的指标聚合为另一类。（2）非参数检验：检验同类指标之间是否具有显著性差异。.（3）指标筛选流程对搜集到得所有指标，进行分类，分别在每一类中进行聚类分析，并将聚类结果中单独一类的指标直接纳入预警指标体系。对于指标个数的大于两个的子类，则进行显著性差异检验。如果有显著性差异，则对此类中的指标继续进行聚类分析。直到同类的指标不再有显著性差异为止如果同类指标没有显著性差异，对于指标个数为2的子类，通过主观判断，从二者选择一个纳入预警指标

4、体系；对指标个数大于2的子类，对指标进行相关分析(求指标间的相关系数)，并对每一指标的相关系数求和，数值最大者，认为它在此子类中与同类其它指标具有较高的相关性，因此代表性较强，纳入预警指标体系。.3．景气指标的划分（1）时差相关分析.是利用相关系数验证时间序列先行、一致或滞后关系的一种方法。计算方法是以一个重要的能够敏感反应当前市场活动的指标作为基准指标，然后使被选择指标超前或滞后若干期，计算它们的相关系数。l:为时差或延迟数，取负数表示超前，取正数表示滞后，L为最大延迟数，是数据取齐后的数据个数。在选择景气指标时，取最大的时差相关系数

5、，作为反应被选指标与基准指标超前、滞后或同步的时差相关关系，相应l的表示超前或滞后期。.（2）K-L信息量K-L信息量，用以判定两个概率分布的接近程度。设基准指标做归一化处理得到序列为p，被选择指标归一化处理得到序列为q，则K-L信息量计算公式：l:为时差或延迟数，取负数表示超前，取正数表示滞后，L为最大延迟数，是数据取齐后的数据个数。在选择景气指标时，取最小的K-L信息量，作为反应被选指标与基准指标超前、滞后或同步的时差相关关系，相应l的表示超前或滞后期。K-L信息量越小，越接近于零，说明指标x与基准指标y越接近。一般情况下，当K-L

6、信息显小于50时，就可以认为两个指标之间的概率分布较为接近。.4．景气指数计算方法（1）扩散指数（DI）:是（先行、一致或滞后）指标组内在某个时期扩张（上升）指标个数占组内所采用指标个数的比率。DI(t)为t时刻的扩散指数；Xi(t)为第i个变量指数在t时刻的波动测定值；Wi为第i个变量指标分配的权数；n为变量指标总数；s为两比较指标值的时间差。.从扩散指数的定义可知，DI(t)始终处于0到100％之间当0

7、发生重大转折，随着DI(t)向100%不断逼近，经济越来越热当100%>DI(t)>50%：经济处于景气空间后期，经济系统处于降温阶段；当50%>DI(t)>0：经济运行发生重大转折，经济系统处于全面收缩阶段，进入一个新的不景气空间前期。利用扩散指数可预测和监控经济运行，能有效分析和预测经济波动的转折点，但不能说明经济波动的程度。.（2）合成指数又称景气综合指数，是由一类特征指标以各自的变化幅度为权数的加权综合平均数，即以多个指标的加权平均。计算方法1）单指标的对称变化率和标准化对称变化率就是本期比上期的增长量与两期的平均值比较得出的数

8、值。Cit中表示第i个指标第t年的对称变化率，用百分数表示。和分别表示第i个指标第t年和第t-1年的原始数据。.用Ai表示第i个指标对称变化率时间序列的序时平均数，N表示标准化的期数，则有：用Sit表示第i