证券经纪人发展前景.doc

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1、我国证券经纪人发展前景分析一、中国证券经纪人制度的历史从北洋政府开始，农工商部就开始实行经纪人制度，当时参照西方经纪人制度并根据中国当时的状况，制定出相对完善的经纪人体制。随着政府的不断动荡，经纪人制度也经受了诸多考验。1949年后，暂停了证券交易。直到改革开放以后，经纪人重新活跃在中国经济市场。1999年7月1日正式实施的《证券法》第137条规定首次明确了法人层面的证券经纪人，但对于广泛地以自然人存在的证券经纪人没有做出详细的规定。2009年4月13日《证券经纪人管理暂行规定》对证券经纪人第一次进行了法律上的界定。给予定义：证券经纪人是指接受证券公司

2、的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。在《证券经纪人管理暂行规定》施行后，证券经纪人虽然得到法律上的认可，但中国证券经纪人所面临的境况仍然不容乐观。二、中国证券经纪人制度存在问题(-)证券经纪人监管体系不够完善II在证券市场成熟的发达国家，经纪人拥有自己的协会组织，通过市场和同业舆论来调节和引导证券经纪人的经营行为，在证券经纪行业内部进行自我管理、自我约束，维护市场公平秩序，以促进证券经纪业健康有序发展。1=1前，我国尚未建立证券经纪人的资信评级制度，行业自律管理更无从谈起。相关法律法规等对证券经纪人监管及保障也有待进一步建

3、立，对一些违法违规事件打击力度不够以及证券经纪人缺乏相应退出机制等，使得证券经纪人向制度化法制化道路还很漫长。(-)券商风险目前国内许多证券公司还没有形成完善的内控机制，公司治理结构差。激励约束机制尚未建立，信息披露不完全，对外提供虚假信息，不能有效化解证券经纪企业经营风险。虽然《证券经纪人管理暂行规定》对于经纪人有了法律上的认可，但缺乏对经纪人的相关保障。券商违约风险日益突出。很多券商为了维系自身利益最大化，往往随意修改公司薪酬政策、削减经纪人提成和提高经纪人考核指标以达到变相降薪变相裁员。券商与证券经纪人存在一定的敌对风险。（三）行业景气周期影响经

4、纪人靠天吃饭己久，由于中国金融产品单一，且缺乏“有效”对冲机制。经纪人薪酬浮动较大，往往是三年不开张，开张吃三年。一遇到行业景气差时，大量经纪人面临被淘汰出局的命运。!1!（四）技能单一、对客户的影响力和控制力有限国内大部分证券经纪人的专业技能比较单一，专业水平有限。即不懂营销也不懂证券分析。使得经纪人对客户的影响力和控制力不够，无法体现出经纪人的重要性，造成开发客户能力弱，维护客户能力也弱的双弱局面。我国现时的证券公司为尽快扩展市场占有份额，每家证券公司的业务范围都基本雷同。这种全面开发的业务模式，无法体现证券公司的专业特征，也无法体现出证券经纪人的

5、专业特征。受限于证券公司管理，证券经纪人无法向投资者人提供独特的、专业化的中介服务，就无法在市场上树立自己的品牌。这种情况使投资人在市场上是选择哪家证券经纪公司或哪个证券经纪人没有本质区别。许多证券经纪人在进入市场前缺少对市场客户的细分，在开展业务时缺乏准确的市场定位，缺乏对客户的针对性，直接导致经纪业务被变成了代理业务，不能依据自己的专业优势有的放矢，最终连维持基本生存都十分困难。（五）社会公众对证券经纪人的认知度低由于我国证券市场发展时间较短，社会对证券经纪人缺乏相应的认知度，部分社会公众甚至对证券经纪人的作用知之甚少，相当多投资者进行投资时仅依靠

6、自己的单打独斗，不知道证券经纪人会给他们设计出最佳的风险管理方案，能帮助他们进行风险控制和规避。由于社会公众不了解证券经纪人的作用，不愿意通过证券经纪人进行咨询，当然谈不上产生对证券经纪人的迫切需求，这就使得证券经纪人很难进行展业工作。（六）经纪人制度的具体运作方式较不规范，呈现多样性我国证券市场尚处于发展初期，证券经纪人相对来说乂是一种较新的事物，对于证券经纪人尚无统一行为规范。这就使得各家证券公司在经纪人制度的具体实施中采取了不同形式，甚至在同一证券公司不同营业部也不尽相同。具体而言，这些差别主要体现在：经纪人与券商是否为隶属关系；经纪人是否享受或

7、部分享受原有工资福利待遇；经纪人佣金提成比例的高低；券商对经纪人的业务支持程度；经纪人之间是否存在分工与协作等儿个方面。（七）证券经纪人缺乏证券公司有效的业务支持，主要依靠自身力量发展证券经纪人制度的实施是一项综合工程，不是只需要一批经纪人与一个分配制度；更需要证券公司从交易支持、专业培训到信息咨询等多方面的支持与配合，以为证券经纪人创造一个良好的发展环境。目前很多证券公司对经纪人制度的认识存在一定的偏差，认为只要实行经纪人制度就一定会促进经纪业务的增长与发展，而对证券经纪人缺乏有效的业务支持与必要的管理。从而使得证券经纪人只能依靠自身力量开展业务，在

8、客户基础相对薄弱与普遍业务素质较低的情况下发展就极为困难与不均衡。这就使得证券经纪人与券商存在