信贷政策调整对金融支持小微企业影响探究

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1、信贷政策调整对金融支持小微企业影响探究　　摘要：本文从西安地区四类26家银行机构小微企业信贷业务开展的实际出发，利用2009—2012年西安市各类金融机构的基本数据，构建了信贷政策调整与小微企业金融支持之间的固定效应面板计量模型，实证分析了信贷政策调整对西安小微企业金融支持的影响。实证研究发现，信贷政策调整对银行业支持小微企业的力度是有影响的，但不同类型银行对其反应及反应度是不相同的。同时本文提出相关建议，以促进银行小微企业信贷业务良性开展。关键词：信贷政策调整；小微企业；金融支持中图分类号：F830.5文

2、献标识码：B文章编号：1674-0017-2013（3）-0045-04本文将银行机构分为国有大型银行、全国性中小银行、地方法人金融机构和外资银行四类，分别研究货币政策的变化对各类机构的小微企业信贷业务的影响，针对不同银行对货币政策的不同反应提出具有针对性的建议，以此促进银行类机构小微企业信贷业务的良性开展。一、信贷政策调整对小微企业信贷支持影响的理论分析12一般来讲，商业银行行为是在特定条件下的企业行为，容易受到行为环境、行为成本和最终行为效用等变量的影响。因此，中央银行可以通过对有关变量进行调整，进而校

3、正和调控商业银行的信贷行为，这种调整实际上构成了货币政策传导机制的组成部分。（一）货币政策传导机制及其对商业银行信贷行为的影响就货币政策的传导渠道来说，目前存在三种观点，也代表了三条渠道，即“利率渠道”、“货币渠道”和“信贷渠道”。其中，利率渠道强调，由于存在一定的价格刚性，短期名义利率的变化通过预期机制引起长期名义利率的变化和实际利率水平的变化，进而影响长期投资成本（及其耐用品消费投资等），最终影响总需求。货币渠道强调通过货币政策的调整和操作来影响资产的相对价格，从而引导人们进行资产结构调整，进而影响到总

4、需求。而信贷渠道则强调通过货币政策的调整和操作，影响信贷供给并进一步影响投资和消费需求。由于我国信用制度不完善、直接融资市场不发达，这一特征决定了银行系统在全社会的资金配置中发挥着不可替代的重要作用，企业主要通过间接融资方式获取投资所需资金。因此，我国货币政策主要通过信贷配给机制进行传导。12货币政策的传导主要包括了两个层面的传导过程，上游由中央银行通过货币政策的制定和实施直接影响金融机构的行为，下游则由金融中介机构传导到厂商的行为。其中，货币政策调整对商业银行信贷行为的影响扮演着举足轻重的作用。当中央银行

5、采取紧缩性货币政策时，银行可贷资金减少导致贷款减少；而当中央银行采取扩张性的货币政策时，银行可贷资金增加。与此同时，利率、资产价格等其他变量也会发生相应变化，使得银行对资产负债结构进行调整，从而带动银行信贷行为发生相应变化。（二）货币政策影响银行信贷行为的差异性经过一定的传导渠道，货币政策调整会对商业银行的信贷行为产生影响，但其影响的方向、程度大小与效果如何，一方面，取决于货币政策走向（紧缩还是扩张），以及央行采取的具体措施及时间把握，另一方面，作为货币政策工具的受体，即商业银行自身的特性也会导致其对货币政

6、策的反应各异。根据资产规模、资本实力、流动性、盈利能力、市场地位、客户群体等因素的不同，不同类型银行执行货币政策的意愿、能力以及最终效果必然存在较大差异。特别是某一区域内的全国性银行分支机构，其信贷决策缺乏自主性，信贷资金的运用受到其总行在全国范围内配置的影响，势必导致其受到调控的影响、信贷行为发生的变化与地方性法人机构之间存在明显差别。12例如，区域内的国有大型银行，由于其信贷资金调用、收益水平、业务风险都将受到其总行的制约，同时其相对其他银行在一些国有大型企业或者垄断机构具有一定的竞争优势，因此大型企业

7、贷款势必会成为其市场重点，在信贷政策调整时，特别是流动性收紧时，其大型企业贷款受到的影响相对较小，小微企业贷款业务将会受到较大冲击。而地方法人机构相对大型机构或者全国性机构，产品和服务的竞争力相对较弱，当市场面趋紧，国有大型银行和股份制银行出于资产安全考虑时会加大对大中型企业的营销力度，此时会侵蚀法人机构的大中型企业市场份额，同时由于小微企业会面临国有大型银行或股份制银行的信贷收缩，使得法人机构面临的小微企业信贷需求上升，收益水平提高，使得法人机构的小微企业信贷业务相对增长较快。二、信贷政策调整对小微企业信

8、贷业务影响的实证分析（一）指标设计1、因变量（CLP）。为了充分反映各类银行在信贷政策调整情况下的小微企业信贷决策的调整，本文以小微企业贷款相对占比，即以某银行小微企业的市场占有率除以其各项贷款的市场占有率作为反映各类银行对小微企业信贷支持力度变化的指标，通过小微企业贷款相对市场占有率的变化反映银行支持力度的变化：12其中：CLP为t季度末第i类银行的小微企业贷款相对占比；分子为t季度末第i类银行小微企业贷款余额