财务管理计算和简答.doc

《财务管理计算和简答.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、1、企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。（1）A方案的有关资料如下：金额单位：元计算期　　　0　　　　1　　　　2　　　　3　　　　4　　　　5　　　　6　　　　合计净现金流量-60000　　0　　　30000　　30000　　20000　　20000　　30000　　　―折现的净现金流量-60000　　0　　　24792　　22539　　13660　　12418　　16935　　　30344已知A方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为

2、6967元。要求计算或指出A方案的下列指标：（1）建设期；（2）包括建设期的静态投资回收期；（3）净现值。部分时间价值系数如下：　　　　t　　　　　　　6　　　　　8　　　　1210%的年金现值系数　　4.3553　　　-　　　　　-10%的回收系数　　　　0.2296　　0.1874　　　0.14682、某公司拟进行一项投资。目前有甲、乙两种方案可供选择。如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高40000元，但每年可获得的收益比乙方案多8000元。假设该公司要求的最低报酬率为8%，则甲方案应持续多少年，该公司投资于甲方案才会合算？3、百华

3、公司在筹资过程中通常采用多种筹资方式，该公司2009年进行了以下筹资行为：（1）取得3年期借款100万元，年利率8%,每年付息一次，到期一次还本。已知公司所得税率为30%，筹资费率为1%。（2）发行5年期的债券，票面面值为1200万元，票面年利率为10%，每年付息一次，发行价为1200万元，发行费用率为3%，所得税税率为30%。（3）按面值发行100万元的优先股股票，筹资费用率4%，年优先股利率为10%。（4）发行普通股600万股，每股10元，筹资费用率为5%，第一年未每股发放股利2元，预计未来股利每年增长率为4%。（5）留存收益为600万

4、元。要求：计算各种筹资方式的个别资金成本和综合资金成本。4、李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为3％，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少5、某公司年销售额1000万元，变动成本率60%，全部固定成本和费用120万元，平均总资产2500万元，资产负债率40%，负债的平均利息率8%，假设所得税率为25%。该公司拟改变经营计划，追加投资200万元，每年固定成本增加20万元，可以使销售额增加20%，并使变动成本率下降至55%。该公司以提高权益净利率（净利润/平均所有

5、者权益）同时降低总杠杆系数作为改进经营计划的标准。要求：（1）计算目前情况的权益净利率和总杠杆系数；（2）所需资金以追加实收资本取得，计算权益净利率和总杠杆系数，判断应否改变经营计划；（3）所需资金以12%的利率借入，计算权益净利率和总杠杆系数，判断应否改变经营计划；（4）如果应该改变经营计划，计算改变计划之后的经营杠杆系数。6、ABC公司是一家生产经营甲产品的上市公司，目前拥有资金1000万元，其中，普通股75万股，每股价格8元；债券400万元，年利率8%；目前的销量为24万件，单价为25元，单位变动成本为10元，固定成本为100万元。该

6、公司准备扩大生产规模，预计需要新增投资800万元，投资所需资金有下列两种方案可供选择：方案一：发行债券800万元，年利率10%；方案二：发行普通股股票800万元，每股发行价格16元。预计扩大生产能力后，固定成本会增加82万元，假设其他条件不变。公司适用所得税税率为25%。要求：（1）计算两种筹资方案的每股收益相等时的销量水平；（2）若预计扩大生产能力后企业销量会增加16万件，不考虑风险因素，确定该公司最佳的筹资方案。7、企业进行一项投资预计前5年无现金流入，后8年每年年初的现金流入为200万元，假设年利率为10%，求该项投资的现金流入的现值

7、8、甲公司拟向乙公司处置一处房产，甲公司提出两种付款方案：方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付25次，共250万；方案二：从第5年开始，每年年末支付30万元，连续支付10次，共300万元。假设乙公司的资金成本率（即最低报酬率）为8%，你认为乙公司应选择哪种付款方案？9、1、A公司生产和销售甲产品，6月份现金收支的预计资料如下：（1）6月1日的现金余额为520000元。（2）产品售价117元/件，4月份销售10000件，5月份销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的

8、40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账。（3）材料采购单价为2.34元/千克，产品消耗定额为5千克；材料采购货款当月支付70%，下月支付30%。编制预算时月底产