第二章 财务报表分析ppt课件.ppt

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1、财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节财务比率分析第三节现金流量与风险分析第二章10/8/20211《财务管理》学习目标熟悉公司经营战略分析的基本框架和方法熟悉会计分析目的与步骤，了解会计数据调整的基本内容掌握趋势分析、结构百分比分析和财务比率分析的基本方法掌握公司经营业绩与财务状况的评价指标和分析方法掌握公司盈利能力、增长能力的驱动因素明确财务分析在公司前景分析和价值评估中的作用10/8/20212《财务管理》经营分析与财务分析框架一财务报告构成与特征二财务报表分析的方法三第一节财务报表分析概述10/8/20213《财务管理》一

2、、经营分析与财务分析框架财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。10/8/20214《财务管理》公司经营分析与财务报表分析框架10/8/20215《财务管理》（一）经济环境和战略分析公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。行业竞争状况分析10/8/20216《财务管理》公司竞争优势分析和战略分析的一般方法——SWOT分析法外部威胁(threats)外部机会(opportunities)内部弱势(

3、weakness)内部强势(strengths)市场开发产品开发转移收缩剥离或清算市场与产品开发纵向一体化横向一体化多元化合资经营10/8/20217《财务管理》图2-2PC产业链的“微笑曲线公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。10/8/20218《财务管理》（二）会计分析会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。会计分析基本内容

4、：盈利质量分析1。辨认关键因素的会计政策2。评价会计政策灵活性3。评价会计信息披露策略4。识别和评价危险信号调整财务报表10/8/20219《财务管理》（三）财务业绩分析财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分析三个方面。10/8/202110《财务管理》（四）前景分析●基本内容：（1）编制预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，展示公司未来各种战略决策的财务成果和目标；（2）确定公司在计划期内各项投资及生产发展所需的资本数量及其时间安排，包括需追加

5、的营运资本的数量。（3）结合公司的股利政策、目标资本结构或债务方针等财务政策，确定资本来源与运用计划；（4）分析各种因素对预计财务报表的敏感程度，提高预测结果的准确性和可行性。10/8/202111《财务管理》●财务预测的步骤：输入变量财务报表（历史）关键变量销售收入利率……预测步骤基本假设预测期间关键变量预测敏感性分析……输出变量财务报表（预计）财务比率资本来源与运用……10/8/202112《财务管理》（五）公司价值分析●公司价值分析的方法现金流量折现法、乘数法、期权估价法等●公司价值分析的目的明确价值创造的驱动因素和源泉，为投

6、资决策提供依据。10/8/202113《财务管理》二、财务报告构成与特征财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务报告基本报表资产负债表损益表现金流量表股东权益变动表报表附注底注旁注应符合公认的会计原则或会计准则的要求应符合有关管理机构（证券）的规定和要求财务报表财务情况说明书企业经营基本情况利润实现与分配情况资本增减与周转情况潜在的经营和财务风险10/8/202114《财务管理》（一）基本财务报表1。资产负债表▲资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况

7、的一种静态报表。▲编制依据：资产=负债+所有者权益▲作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况；分析公司的资本来源及其构成比例；预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。10/8/202115《财务管理》2。利润表▲总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。▲编制依据：收入－费用=利润▲作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果；分析公司的发展趋势和盈利能力；考核公司管理人员的经营业绩。10/8/202116《财务管理》3。现金流量表▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报

8、表。▲编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量▲作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权益变动对现金的影响；从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。10/8