兼并收购概念理论之六：交易融资 .doc

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1、兼并收购概念理论之六：交易融资100分02-FinancingtheDeal交易融资满分100分返回上一级单选题（共3题，每题20分）1.ProspectivelenderstothebuyerinanMergersandAcquisitionsdealwanttoseeprojectionsonwhatbasis?在并购交易中潜在贷方希望从买方那里看到基于什么基础的预测？A.Combinedcompanies,onataxablecashflowbasis合并后的公司，以应税现金流为基础B.Combinedcompanies,aftersynergiesand

2、accountingadjustments合并后的公司，经过协同增效和会计调整C.Buyer,withsellerfunctioningasoperatingsubsidiary买方，卖方作为运营子公司D.Combinedcompanies,onanetpresentvaluebasiswithsynergies合并后的公司，以协同效应的净现值为基础我的答案：B2.Asellerhasfiledalawsuitagainstathirdpartyforpatentinfringementintheamountof$100million.Variouslegale

3、xpertsconcludethechancesofsuccessare40%in3years.Ifthecombinedbuyer/sellerhasa12%costofcapital,whatisthemaximumconsiderationthebuyershouldoffertheselleratclosing(i.e.,year0)?卖方已就第三方专利侵权提起诉讼，诉讼金额为1亿美元。各种法律专家总结说，在三年后诉讼成功的机会达到40％。如果合并后的公司有12％的资本成本，买方应在交易结束时（即第0年）向卖方提供的最高补偿是多少？A.$14million

4、1400万美元B.$28million2800万美元C.$42million4200万美元D.$71million7100万美元我的答案：B3.Generallyspeaking,MergersandAcquisitionsacquirersissuingmorethan$100millionofnewdebtneedtohavethefollowingonaproformabasis:一般而言，发行超过1亿美元新债务的并购收购方需要完成以下工作：A.Completedduediligenceontheseller完成对卖方的尽职调查B.Aninvestm

5、entbankertoassistwiththefinance投资银行家协助融资C.Acreditratingonthenewdebtfromaratingagency评级机构对新债务的信用评级D.Anequitysourcetocomplementthedebfinance一个股权融资来源，以补充债务融资我的答案：C多选题（共1题，每题20分）1.WhatdoesitusuallytakeforabuyertoseekdebtfinancinginaM&Atransaction?并购交易中，买方寻求债务融资，通常需要完成哪些工作？A.Writ

6、einformationmemorandumtobeprovidedtoLenders准备信息备忘录提供给贷款人B.Contactcreditratingagency联系信用评级公司C.Contactprivateequityinvestors联系PE投资者D.Finda“lead”lendertothedeal为并购交易找到一家“主要”贷款人我的答案：ABD判断题（共1题，每题20分）1.DrugCompanyAwantstoacquireDrugCompanyB.AandBcan’tagreeontheearningsprospectsregardingo

7、neofDrugCompanyB’sdrugsunderresearchanddevelopment(PharmaXYZ).DrugCompanyAdecidestoofferDrugCompanyBshareholdersanextra$100millionpaymentifPharmaXYZisasuccessinthreeyears.Thatpaymentisanexampleofcontingentvalueright.制药公司A想收购制药公司B。A和B无法就B公司正在研发的药物(PharmaXYZ)的盈利前景达成一致。制药公司A决定如果药物在三年内取得