财务管理第十章营运资金管理ppt课件.ppt

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1、第十章营运资金管理第一节　营运资金管理概述第二节　现　　金第三节　应收账款第四节　存　　货本章目录营运资金的周转短营运资金的占用形态变动大营运资金的循环与生产经营周期一致营运资金的数量波动大营运资金的实物形态容易变现特点一特点二特点三特点四特点五第一节　营运资金管理概述一、营运资金的特点二、营运资金管理的原则（1）认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需要量（2）控制营运资金成本（3）加大营运资金周转（4）利用合理的流动资产与流动负债的比例关系，确保足够的短期偿债能力三、营运资金的政策分析（一）营运资金的持有政策（二）营运资金的筹集政策1、宽松的营运资金政策2、紧缩的营运资金政策1．

2、配合型筹资政策企业运用配合型筹资政策时，对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金也可满足其资金需要。配合型筹资政策如图所示。图10.2配合型筹资政策2．激进型筹资政策选择激进型筹资策略的企业，临时性负债不但满足临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。该筹资政策如图所示。图10.3激进型筹资政策3．稳健型筹资策略企业运用稳健型筹资政策，临时性负债只能满足部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，需要由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来

3、源。稳健型筹资政策如图所示。图10.4稳健型筹资策略第二节　现　　金一、持有现金的目的1．支付动机2．预防性动机3．投机性动机持有现金的目的二、最佳现金持有量的确定（一）持有现金的成本持有现金的成本1.机会成本2.管理成本3.转换成本4.短缺成本（二）最佳现金持有量141.成本分析模式2．存货模式3．随机模式234．现金周转模式最佳现金持有量三、现金的日常管理1.钱账分管2.现金收支范围3.库存现金限额4.不得坐支现金5.不得出租、出借银行账户6.不得签发空头支票和远期支票7.不得套用银行信用8.不得保存账外公款（一）库存现金管理（二）现金收入管理1．银行集中收款法2．锁箱法（三）现金

4、支出管理加强现金日常管理的另一个重要方面是严格控制现金支出。现金支出的基本目标是应尽力延缓现金支付速度，主要有以下几种方法。ClicktoaddTextClicktoaddTextClicktoaddText1．利用现金“浮游量”2．推迟应付款的支付3．采用汇票方式支付4.改进工资和股利支付方式（四）现金收支的综合控制1．力争现金流量同步2．加强现金的内部控制3．对现金收支的内部审计第三节　应收账款一、持有应收账款的成本1.机会成本2.管理成本3.坏账成本二、信用政策信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成

5、部分。其构成要素主要包括信用标准、信用条件和收账政策。（一）信用标准信用标准是顾客获得商业信用所应具备的最低条件，如果顾客达不到信用标准，就不能享受商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。2．信用标准的定量分析1．信用标准的定性分析（二）信用条件信用条件是公司评价顾客等级，决定给予或拒绝信用的依据。一旦公司决定给予顾客信用优惠时，就需要考虑具体的信用条件。3．信用条件备选方案的评价2．折扣期限和现金折扣1．信用期限三、应收账款的日常管理企业在进行应收账款管理时，应做好以下几面的工作。1．做好基础记录，了解收账的及时程度2．建立考核应收账款管理评价指标3．应收账款的追踪分析4．

6、应收账款的账龄分析5．应收账款收现保证率分析6．应收账款的催收7．建立应收账款的坏账准备第四节　存　　货一、持有存货的成本（一）取得成本取得成本又称进货成本，是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa表示，主要由存货的购置成本和订货成本构成。1．订货成本订货成本是指企业为组织进货而开支的费用，如与材料采购有关的办公费、差旅费、通讯费、运输费、检验费、入库搬运费等。其中的一部分与订货次数无关，如专设采购机构的基本开支等，他们属于决策的无关成本，用F1表示；另一部分与订货次数成正比例变动，如差旅费、通讯费等，属于决策相关成本，每次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货年需要量D与每次进

7、货批量Q之商。因此，订货成本可以表示为订货成本=2．购置成本购置成本又称进价成本，它是指存货本身的价值，即购买存货的发票价格，等于采购单价与采购数量的乘积。在一定时期购买总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的购买成本通常是保持相对稳定的，因此属于决策无关成本。用D表示年需要量，用U表示单价，所以购置成本表示为DU。将订货成本加上购置成本就等于存货的取得成本，其公示表达为取得成本=订货成本+购置成本（二）储存成本储存成本是为了持有存货