技术经济学刘晓君第五章-技术方案财务分析学习资料.pptx

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1、第五章技术方案财务分析财务分析概述01财务效益和费用估算02既有法人项目财务分析04项目财务分析的若干问题03本章内容案例分析05面对这两种抉择，李立在详细估算了两种选择各自所需费用及收益的基础上经过慎重分析，最终认为在5年内成立平面设计室可行，故毅然选择自我创业。李立成立平面设计室的规划方案是否可行需要通过财务分析与他就职于广告公司的方案进行比较，比较结果是李立决策的依据。评价本章知识结构图第一节、财务分析概述1财务分析及其目的1.1财务分析的定义理论财税制度市场价格体系手段分析：财务效益财务费用计算：财务分析指标目的考察：盈利能力清偿能力财务生存能力1.2财务分析的必

2、要性衡量经营性项目的盈利能力衡量非经营性项目的财务生存能力（1）（2）（3）（4）合营项目谈判签约的重要依据项目资金规划的重要依据2财务分析的基本步骤2.1财务分析前的准备工作熟悉拟建项目基本情况主要包括可行性研究阶段的其他工作成果；项目的类型和性质；在现行财税法规范围内项目能享受的优惠，等等。估算项目财务效益和费用编制财务分析辅助报表，包括：建设投资估算表、流动资金估算表、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表、总成本费用估算表等。2.2进行融资前评价融资前分析属项目决策中的投资决策，是不考虑债务融资条件下的财务分析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。由于

3、未考虑资金来源，融资前分析只进行盈利能力分析。1估算建设投资、营业收入、经营成本和流动资金2编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目静态投资回收期等指标4编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方可获得的收益水平3编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平3财务分析报表评价内容基本报表静态指标动态指标盈利能力评价项目投资现金流量表项目投资回收期项目投资财务内部收益率项目投资财务净现值项目投资动态回收期项目资本金现金流量表项目资本金财务内部收益率投资各方财务现金流量表投资各方财务

4、内部收益率利润与利润分配表总投资收益率项目资本金净利润率清偿能力评价资产负债表资产负债率建设期借款还本付息计划表偿债备付率利息备付率财务生存能力评价财务计划现金流动表累计盈余资金表5-1财务分析报表与评价指标的关系建设投资估算营业收入估算流动资金估算确定初步融资方案建设期利息估算资产原值估算运营期各年利息计算总成本费用估算经营成本估算融资前阶段融资后阶段折旧及摊销估算税金及附加估算利润估算第一节、财务效益和费用估算1财务分析及其目的图5-1财务效益和费用估算步骤示意图2建设投资（ConstructionInvestment）估算2.1建设投资构成建设投资建筑安装工程投资设

5、备及工器具投资基本预备费全部流动资金项目总投资建设期利息涨价预备费工程建设其他投资图5-2项目总投资构成图2.1.1建筑安装工程投资人工费计时工资或计件工资奖金津贴、补贴仪器仪表使用费加班加点工资施工机械使用费规费建筑安装工程投资施工机械使用费材料费企业管理费利润税金特殊情况下支付的工资城市维护建设税教育费附加地方教育附加营业税图5-3建筑安装工程投资构成图2.1.2设备及工器具投资设备及工器具投资工器具及生产家具购置费设备购置费设备原价国产标准设备原价进口设备抵岸价设备运杂费国产标准成套设备合同价包装和包装材料费运输费采购及仓库保管费装卸费国产非标准设备原价国产标准单体

6、设备出厂价2.1.3工程建设其他投资主要包括主要包括建设单位管理费、可行性研究费、勘察设计费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费和市政工程公用设施建设及绿化费等。2.1.4预备费基本预备费指工程在初步设计及概算内难以预料的工程和费用涨价预备费指项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。2.2建设投资概略估算方法2.2.1生产规模指数法特别注意n的取值C2——拟建项目的建设投资额；C1——已建同类型项目的建设投资额x2——拟建项目的生产规模；x1——已建同类型项目的生产规模Cf——价格调整系数

7、；n——生产规模指数2.2.2资金周转率法C——拟建项目的建设投资；Q——产品年产量P——产品单价；T——资金周转率T=年销售总额/建设投资该方法简单明了，方便易行。对于不同的资金周转率，要提高投资估算的精确度，必须做好相关的基础工作。2.2.3分项比例估算法C——拟建项目的建设投资；E——为根据设备清单按现行价格计算的设备费（包括运杂费)的总和P——产品单价；T——资金周转率T=年销售总额/建设投资式中各个部分的系数都是通过对大量的统计数据进行处理得出的2.2.4单元指标估算法i)工业建设项目单元指标估算法项目建设投资额＝单