第02讲外汇市场ppt课件.ppt

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1、第2讲外汇市场ForeignExchangeMarket教学要点了解外汇市场的起源、功能和特点掌握外汇市场结构熟悉外汇市场交易产品2021/10/72外汇市场起源外汇市场是专门从事外汇交易的场所通常认为国际贸易是导致外汇市场建立的最主要原因国际贸易引起的债权债务清偿要求不同国家的货币相互兑换货币兑换的价格、时间、数量以及交割等都要在外汇市场上实现2021/10/73外汇市场起源透过国际贸易需要跨国货币收付的表象，挖掘外汇市场起源的本质主权货币的存在非主权货币对境外资源的支配权和索取权的存在金融风险特别是汇率风险的存在投机获利

2、动机的存在2021/10/74外汇市场功能反映和调节外汇供求形成外汇价格体系实现购买力的国际转移提供外汇资金融通渠道防范汇率风险2021/10/75现代外汇市场特点由区域性发展到全球性，实现24小时连续交易2021/10/76612182481014162022东京时间东京市场阿姆斯特丹、苏黎世、巴黎、法兰克福伦敦市场香港、新加坡市场纽约市场旧金山市场242021/10/77现代外汇市场特点交易规模加速增长，但市场集中程度趋强2021/10/78现代外汇市场特点电子经纪的市场份额和影响提升交易日益复杂化，即期交易重要性降低套

3、汇交易使全球市场的汇率趋向一致2021/10/79主要的国际外汇市场1.伦敦外汇市场。伦敦是历史悠久的国际金融中心，其货币市场、资本市场都是国际化的市场。在此基础上，伦敦外汇市场成为世界上最大的外汇市场，其外汇交易额占全球的1/3左右。2.纽约外汇市场。纽约外汇市场，是建立在美国的综合国力以及美元的地位之上的。第二次世界大战以后，美国成为世界头号经济强国，第二次世界大战后布雷顿森林体系的建立，美元成为世界最主要的储备货币、干预货币和计价货币。尽管20世纪70年代以来，德国马克、日元的地位迅速上升，但美元目前仍是使用最多的国际

4、储备货币和结算货币。2021/10/710主要的国际外汇市场3.东京外汇市场。东京外汇市场的结构与伦敦、纽约市场相似，也是由银行间市场和银行与顾客之间的零售市场组成的，其中银行间市场是外汇市场的中心。4.香港外汇市场。香港地处我国的南端，交通便利，它历来是东南亚华侨资金的避风港，后来又成为石油美元的流入地。优越的地理时区条件使香港外汇市场成为在和伦敦、纽约连续24小时接力营业中承上启下的重要环节。2021/10/711外汇市场参与者商业银行代理自营中央银行及政府主管外汇的机构储备管理汇率管理2021/10/712外汇市场参与

5、者外汇经纪商介绍成交或代客买卖外汇分为一般经纪和掮客外汇交易商专门借大额外汇买卖赢利外汇的实际供应者与需求者外汇投机者2021/10/713外汇市场层次零售外汇交易零售外汇交易中央银行相互报价双重拍卖外汇经纪公司商业银行商业银行交易指令交易指令下达交易指令得到内部价差下达交易指令得到内部价差2021/10/714①银行与客户间的外汇交易----零售性外汇交易。②银行同业间外汇交易----批发性外汇交易。③银行与中央银行间的外汇交易。外汇市场层次2021/10/715企业居民政府企业居民政府企业居民政府企业居民政府企业居民政府

6、商业银行商业银行商业银行商业银行经纪人经纪人经纪人中央银行2021/10/716外汇市场交易产品即期交易远期交易掉期交易2021/10/717即期交易指在买卖成交后2个工作日内办理交割的外汇交易使用即期汇率(spotexchangerate)银行当天的即期外汇牌价当地外汇市场主要货币比价＋手续费包括汇出汇款、汇入汇款、出口收汇、进口付汇等2021/10/718远期交易交易货币的交割在2个工作日以后进行期限以1－3个月居多，最长可以做到1年使用远期汇率(forwardexchangerate)由双方在远期合约成交时确定下来是约

7、定日期交割约定金额货币的价格依据远期汇率报价：即期汇率±升贴水2021/10/719远期交易升贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅大小和期限长短高利率货币远期贴水，低利率货币远期升水2021/10/720掉期交易指在某日即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反向进行远期买卖的交易相对于分别进行即期交易和远期交易而言，手续简便，而且只损失一次买卖差价掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，与此同时做到外汇保值以及防范汇率风险掉期避险与赚取高息不可兼得2021/10/7211.概念：即期外汇交易是指外汇买卖成交后，在当天或两个

8、工作日内办理交割的外汇交易。外汇交易的传统类型一、即期外汇交易222.类型：①限价交易原理：根据客户限定的价格买卖外汇。【例题】：公司B委托银行A用日元按104.50的汇价购买100万欧元以支付一笔货款，当天早晨的开盘价为：美元／日元：102.50／80；美元／欧元：0.9830／60请问