【货币金融学】货币市场 ppt课件.ppt

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1、第六章货币市场第六章货币市场第一节同业拆借市场第二节票据市场第三节短期政府债券市场第四节大额可转让定期存单市场第五节回购协议市场第一节同业拆借市场一、同业拆借市场的产生二、同业拆借市场的特点三、我国同业拆借市场一、同业拆借市场的产生（一）、同业拆借市场的定义及其形成同业拆借市场是银行等金融机构（中央银行除外）之间为调剂头寸或解决临时资金困难所进行的短期资金信用借贷的市场。同业拆借市场的形成，源于银行之间运用超额准备金进行余缺调剂。起源：中央银行对商业银行法定存款准备金的要求存款准备金要求：在每一个营业日结束时，商业银行在央行的准备金账户中的余额必须达到法定准备金率的要求存款准备金目

2、的：保证商业银行的清偿能力和安全性一、同业拆借市场的产生例如：如果法定准备金率是8%，商业银行的存款余额为1亿元，准备金账户中必须有800万元的存款余额准备金存款变动的原因：清算业务与日常收付数额的变化一、同业拆借市场的产生结果：存款准备金存款经常出现盈余或不足解决的办法：银行间相互拆借资金意义：既可弥补头寸缺口和流动性不足，也可提高资金的使用效率，获取相应的利息收入一、同业拆借市场的产生（二）同业拆借市场产生的原因1.法定准备金不足。2.备付金不足。3.结算资金不足。4.其他资金不足。第一节同业拆借市场一、同业拆借市场的产生二、同业拆借市场的特点三、我国同业拆借市场二、同业拆借市

3、场的特点（一）参与者都是金融机构同业拆借市场对于进入市场的主体有严格的限制，必须是银行等金融机构或指定的某类金融机构，个人、企事业单位、政府部门以及非指定的金融机构均不能进入该市场。二、同业拆借市场的特点（二）拆入资金不得做盈利性使用拆借目的主要是为银行提供流动性和调剂临时性头寸，不是促进储蓄向投资的转化和推动物质资本的形成,通常，拆入的资金只能用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要，禁止利用拆入资金发放固定资产贷款及投资等盈利性使用。二、同业拆借市场的特点（三）利率属于市场利率同业拆借利率由拆借双方直接协定，或拆借双方借助于中介人，通过市场公开竞价确定。二

4、、同业拆借市场的特点（四）市场无形化程度高一般没有固定场所，属于无形市场。（五）拆借期限短拆借期限最长不超过一年。以1日拆借最常见，即今借明还第一节同业拆借市场一、同业拆借市场的产生二、同业拆借市场的特点三、我国同业拆借市场三、我国同业拆借市场始建于：1984年10月全国性的统一拆借市场形成于：1996年1月种类：隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年利率：中国人民银行于1996年1月3日首次发布了我国同业拆借市场的加权利率，即ChinaInterbankOfferedRate,简称Chibor，并于6月1日全国开放拆借市场。Chibor的计算方法是由银行间融资交易

5、的实际交易利率计算出来的，无法真实反映整个货币市场资金供求状况。因此，2007年1月4日，全国银行间同业拆借中心发布了“上海银行同业拆借利率”，即ShanghaiInterbankOfferedRate,简称Shibor。Shibor由全国银行同业拆借中心受权报价计算和信息发布，每个交易日根据各报价行（Shibor报价银行团现由16家商业银行组成，是公开市场以及交易商或外汇市场做市商。），剔除最高、最低各2家的报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出。单选同业拆借市场的形成，源于商业银行之间运用（）进行余缺的调剂。A.存款准备金B.法定准备金C.超额准备金D.现金以下不能参与同业拆

6、借市场拆借活动的参与者是（）A.商业银行B.中央银行C.保险公司D.证券公司同业拆借利率大多属于（）。A.官定利率B.浮动利率C.市场利率D.优惠利率第六章货币市场第一节同业拆借市场第二节票据市场第三节短期政府债券市场第四节大额可转让定期存单市场第五节回购协议市场第二节票据市场票据是承诺或命令付款的短期凭证，一般具有流通性，自偿性，无因性，要式性等特点。票据的分类：本票、支票、汇票票据市场是指各种票据的发行、流通转让的场所，主要包括票据承兑市场、票据贴现市场和商业本票市场。第二节票据市场一、票据承兑市场二、票据贴现市场三、商业本票市场四、我国的票据市场一、票据承兑市场（一）承兑票据

7、的由来承兑票据中最主要的当属银行承兑汇票，大多数的银行承兑汇票都是在国际贸易过程中产生的，现在国内贸易中也广泛使用。我国《票据法》规定的三种票据中，只有商业汇票才有承兑制度，其目的是明确出票人在汇票中所记载的事项是否为付款人所承认。一、票据承兑市场（二）票据承兑的实质是指商业票据（主要是商业汇票）的付款人或指定银行承诺在汇票到期日按出票人的要求，保证向持票人付款的意思表示，并将意思表示记载在票据上的一种票据行为。只用经过承兑的商业汇票才具有法律效力，才是有效汇票。（三