论文：我国商业银行资本金影响因素之实证分析.doc

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1、论文：我国商业银行资本金影响因素之实证分析摘要本文选取了2000年——2006年17家商业银行的时序与截面混合数据,采用logit回归及多元回归对我国商业银行资本充足率的高低的影响因素进行了实证分析。实证结果表明，资本充足率的高低与我国的银行规模、资产收益率、上一期资本充足率、股权机构、资本市场回报率呈正向相关关系，与银行信誉、不良资产率和宏观经济状况呈反向相关关系。最后，根据实证回归结果为我国商业银行资本金管理找出较为有效的管理方法提出建议。关键词商业银行，资本金，logit回归，多元回归一、引言我国加入wto五年之后，即

2、2006年底，我国的银行业就全面向外资银行开放。外部竞争者的加入迫使我国商业银行急需加强自身的实力，提高竞争力。对于银行业来说，充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”，而资本充足率正是反映银行资本金状况的重要指标，按照《巴赛尔协议》的规定，银行的资本充足率不应低于8%。但对于中国的商业银行来说，资本充足率过低一直是个老大难的问题，也是中国银行业亟待解决的核心问题之一。特别是2001年1月颁布的《新巴塞尔资本协议》对资本充足率的问题提出了更高的要求。从新资本协议框架

3、构成看，最低资本金配置要求会使中国银行业资本金不足的问题更为突出。长期以来，我国商业银行资本金管理研究没有得到应有的重视。现有银行资本金管理研究文献更多是从技术层面研究商业资本金管理的实务操作和技术条件，系统研究资本金管理理论的文献还不多见。这与我国商业银行资本金管理的历史较短有关，也与我国商业银行资本金管理薄弱，实践还没有产生对理论的需求有关。然而，正是因为我国商业银行资本金管理历史短，在产权制度、风险管理体系和风险控制手段以及资本金管理的市场环境等方面与巴塞尔新资本协议还存在较大差距，所以，建立资本金补充机制，提高资本充

4、足率的任务十分繁重，更需要加强资本金管理理论和实践的研究。二、文献回顾（一）国外学者的研究银行资本金管理主要包括:银行司库角度和政府监管角度两个方面。1、司库角度的资本金管理研究司库角度的资本金管理是从银行财务角度研究资本金需要量的问题，关注的是银行资本的可得性和银行资本的使用效益。【美】蒂莫西·w·科克（1988）提出了满足资本充足率的约束条件、资产增长约束的数学模型、外源资本渠道和资本金计划的编制方法；【美】彼得.罗斯（2002）进一步提出了银行内源资本增长率与股本收益率、资产利用率、股本乘数和留存收益之间的关系，特别强

5、调编制长期资本金计划在资本金管理中的重要性；【澳】chrismatten（2000。　04)探讨了巴塞尔新资本协议操作风险最低资本要求的计算方法及其操作风险管理框架等。(2)新巴塞尔协议对中国的适应性研究巴曙松等（2003）认为，新巴塞尔协议的颁布全球银行业在新监管框架下所需要的资本金总水平会有轻微的波动，但是中国银行业，特别是国有商业银行资本金不足问题比较明显。如果不能达到国际性的资本要求，必然影响本国银行与外资银行的竞争力；刘百花(2006)认为巴塞尔新资本协议提出8%的资本充足率适应于发达国家，由于发展中国家银行业面临

6、更大的风险，资本充足率应有所提高、我国政府对银行的隐性担保应当退出；李慧敏、丁新伟(2003)认为与新协议规定的内部评级法达到的九个最低标准相比，我国商业银行缺少短期内实施先进风险计量方法的必要支撑；仲伟光、李晰(2005)，认为在我国实施irb法应循序渐进，目前应解决的主要问题是建立全面完整的数据管理信息系统、提高金融监管水平和培养专业人才。(3)中国银行资本金管理的问题与原因研究中国银行资本金管理的问题研究主要有以下几个种观点:其一，资本监管存在的问题。郑雷励、刘敏华(2005)认为，我国资本充足率管理办法在商业银行资本

7、金为负数时，出现了监管难题，银行降低资产风险的结果是风险资产数额越小，资本充足率的负值越大，因此监管当局在对负资本充足率的银行进行资本监管时，应充分考虑到问题的复杂性；其二，资本结构单一。巴曙松、王文强(2005)等认为与国外银行相比，中国银行业核心资本在资本总额中比重较高、附属资本比重太低是资本充足率低的主要原因；其三，金运(2005)等分析认为，中小商业银行资本金管理的内涵和手段单一和被动、偏重于融资，对于资本成本缺乏计量分析和宏观角度的思考，对于资本管理与可持续发展模式和业务发展策略之间缺乏整体考虑；农信社存在注册资本

8、不实、农信社社员无力承担亏损、资产拉动粗放型扩张模式、资本金管理工具和渠道有限。其四，贾建军(2006)认为上市银行信息披露问题。主要问题是，信息披露内容缺乏资本充足率相关的详细信息、资本充足率披露频率低，时效性差。中国商业银行资本充足率低的原因研究，代表性观点是:其一，许素友（2003）