第12章技术指标(一)ppt课件.ppt

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1、第12章技术指标（一）12.1超买超卖型指标12.2趋势型指标12.1超买超卖型指标12.1.1随机指标——KDJ12.1.2相对强弱指标——RSI12.1.3威廉指标——WR12.1.4变动速率指标——ROC12.1.5乖离率指标——BIAS12.1.6顺势指标——CCI12.1.1随机指标——KDJKDJ指标又叫随机指标（Stochastics），是由乔治·蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出的。该指标被广泛应用于中短期趋势分析，是证券市场上最常用的技术分析工具。KDJ指标通过一个特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价，以及三者之间的比例关系，计算最后

2、一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。1．KDJ指标的计算方法KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，RSV的计算公式为：n日RSV=（CnLn）÷（HnLn）×100式中Cn——第n日收盘价；Ln——n日内的最低价；Hn——n日内的最高价。RSV值始终在1～100之间波动。其次，计算K值与D值：当日K值=2/3×前一日K值1/3×当日RSV当日D值=2/3×前一日D值1/3×当日K值J指标的计算公式

3、为：J=3D2K实际上，J的实质是反映K值和D值的乖离程度，从而先于KD值找出头部或底部。J值范围可超过100。2．KDJ的应用法则KDJ指标是三条曲线，应用时主要从KD取值的绝对数字、KD曲线的形态、KD指标的交叉、KD指标的背离和J指标的取值大小五个方面进行考虑。（1）从KD的取值方面考虑。0-100之间80以上为超买区——卖出信号20以下为超卖区——买入信号（2）从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底）时，这是采取行动的信号。也可以画趋势线，以明确KD的趋势。（3）从KD指标的交叉方面考虑。K线与D线的关系如同股价与MA的关系，也

4、存在死亡交叉和黄金的交叉问题。以K线从下向上与D线交叉为例，K线上穿D线是金叉，为买入信号。第一个条件是金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D线相交的次数。在低位，K线与D线有时要来回交叉好几次。交叉的次数至少要有2次，越多越好。第三个条件是交叉点处于KD线相对低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，这比与D线下降时相交要可靠得多。（4）从KD指标的背离方面考虑。当KD处在高位或低位时，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在不断上涨，这叫顶背离，是卖出

5、的信号；当KD处在低位，并形成一底比一底高，而此时股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。（5）在实际使用中，常用J线指标。J指标常先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0都属于价格的非正常区域，即大于100为超买，小于0为超卖。3．图文实例图12-1KDJ曲线的高位死亡交叉图12-2KDJ曲线的低位黄金交叉12.1.2相对强弱指标——RSI相对强弱指标RSI（RelativeStrengthIndex，RSI）又叫力度指标，由威尔斯·魏尔德（WellesWilder）创造，是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。RSI是根据股票市场上供求关系平衡的原理

6、，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场指数涨跌的大小分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。1．RSI指标的计算方法一种是假设A为n日内收盘价的正数之和，B为n日内收盘价的负数之和乘以（1）这样，A和B均为正数。将A、B代入RSI计算公式，则RSI（n）=A÷（AB）×100另一种是按照以下公式计算。RS（相对强度）=n日内收盘价涨数和之均值÷n日内收盘价跌数和之均值RSI（相对强弱指标）=100100÷（1+RS）2．RSI的应用法则（1）RSI的数值发出的信号。将0～100分成四个区域，根据RSI取值落入的区域，发出相

7、应的操作信号。RSI值市场特征投资操作信号80～100极强卖出信号50～80强买入信号20～50弱卖出信号0～20极弱买入信号（2）两条或多条RSI曲线的交叉信号。我们称参数小的RSI为短期RSI，参数大的RSI为长期RSI。两条或多条RSI曲线的联合使用法则与两条均线的使用法则相同，即短期RSI上穿长期RSI，属于多头市场；短期RSI下穿长期RSI，则属空头市场。（3）背离信号。RSI发出的背离信号一般发生在超买区或超卖区。当股价处于升势时，在收盘线的头部形成一峰比一峰高的峰，