第3章 工程经济评价基础ppt课件.ppt

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1、第三章工程经济评价基础3工程经济评价基础资金时间价值名义利率与实际利率等值计算3.13.23.3资金时间价值的概念——资金的时间价值，是指将一定量资金投入经济活动一段时间后产生的增值或经济效益。3.1资金时间价值资金时间价值的概念与衡量尺度衡量资金时间价值的尺度（1）利息——利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬。即：I=F-PI为利息；F为还本付息总额；P为本金。——在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃近期消费所得的补偿。3.1资金时间价值资金时间价值的概念与衡量尺度（2）利率——利率是在一定时间所得利息额与

2、投入资金的比例，也称为使用资金报酬率。若I表示一个计算周期的利息，P表示本金，则利率i的表达式为：(3-2)3.1资金时间价值资金时间价值的概念与衡量尺度（3）利息的计算单利法——单利法是只对本金计算利息，每期的利息不计入下一计息期的本金。若利率为i，计息期数n，则第n期期末的本利和F为：(3-3)3.1资金时间价值资金时间价值的概念与衡量尺度例3-1有一笔5000元的借款，借期3年，按每年8%单利率计息，试求到期时应归还的本利和。解：用单利法计算：即到期应归还的本利和为6200元。单利法虽然考虑了资金的时间价值单利法不能完全反映资金

3、的时间价值。复利法——即将前一期的本金与利息之和（本利和）作为下一期的本金来计算下一期的利息，也就是利上加利的方法。若利率为i，计息期数n，则第n期期末的本利和F为：F=P(1+i)n3.1资金时间价值资金时间价值的概念与衡量尺度例3-2有一笔5000元的借款，借期3年，按每年8%复利计息，试求到期时应归还的本利和。表3-1利息反复生利息效应解：计算结果与【例3-1】比较，由于复利同时体现了利息的时间价值，3年后的本利和比单利计算多了98.56元。当利率越高，计息时间越长，本金越大时，两者的差额就更悬殊。因此，对于大型工程项目更应注意

4、时间因素。现金流量图和时间标尺——即把项目的现金收支情况在一根时间标尺上形象地表现出来。3.1资金时间价值现金流量图、几个概念及符号时间标尺是一根水平线，如图3-1所示，从0到n标志着经济活动的时间推移过程，最左端为0时点，代表当前、现时。时点2代表已经历了2个计息期(年)，它相当于第2个计息期的末了和第3个计息期的开始。（3-1）图3-1现金流量与时间标尺示意图3.1资金时间价值现金流量图、几个概念及符号现金流量图就是把各个计息期初发生的或期末结算的现金支出和现金收入，用带箭头的线标绘在上述时间标尺的相应时间点上构成的。箭头指向表示

5、现金流动的方向，通常以垂直向上的箭头表示正现金流量（现金流入）；相反，向下的箭头表示负现金流量（现金流出），如图3-2所示。（a）借款人（b）贷款人图3-2现金流量图3.1资金时间价值现金流量图、几个概念及符号有关资金时间价值计算的几个概念及符号（1）现值（P）——PresentValue,即资金发生在某一特定序列中的起始点的价值。（2）终值（将来值，F）——Final/FutureValue,表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。（3）年金（A）——AnnuitiesValue,连续出现在各计息周期期末的等额收、支金额。3.1

6、资金时间价值现金流量图、几个概念及符号（4）折现率（i）——InterestRate,在工程经济分析中，把未来的现金流量折算为现在的现金流量时所使用的利率称为折现率。（5）计息次数（n）——NumberofPeriod,指投资项目从开始投入资金到项目的寿命周期终结为止的期限内，计算利息的次数，通常以“年”为单位。3.1资金时间价值现金流量图、几个概念及符号与一次支付现金流量的现值和终值（将来值）有关的利息公式（1）一次支付终值公式（已知P求F）现有一笔资金P，按年利率i计算，n年以后的复本利和F为多少?3.1资金时间价值资金时间价值的

7、计算方法其计算过程如表3-2所示：表3-2复本利和F的计算根据复利的定义即可得到复本利和F的计算公式为：F=P(1+i)n（3-5）其现金流量图模式如下图3-3所示:图3-3求将来值的现金流量图通常用符号（F/P，i，n）表示一次复利终值系数(1+i)n不同的i和n可以在附表中查出（F/P，i，n）值，上面的公式就可改写成：F=P(F/P，i，n)（3-6）例3-3某工程项目建设，向银行贷款10万元，年利率5%，到第5年末还清贷款，按复利计算需偿还本利共多少？解1：按公式（3-5）计算F=10×(1+5%）5=12.76（万元）解2：

8、查表计算F=10（F/P，5%，5）=10×1.276=12.76(万元)（2）一次支付现值公式（已知F求P）(3-7)称为一次支付复利现值系数，可用符号(P/F，i，n)表示则(3-7)可改写成：P=F(P/F，i，n