财务比率公式介绍ppt课件.ppt

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1、為什麼要上財務報表分析課程？企業高層舞弊（fraud）的手法五花八門，卻不超出兩大類的樣態：一是掏空資產，一是做假帳，而前者的結果必然導致要在財務報表上掩飾虧空，故企業高層舞弊與財報詐欺（fraudu-lentfinancialreporting），乃形成一體兩面密不可分的關係。問題是：在財報的揭露上，可以發現企業高層舞弊的痕跡嗎？這一問真是弔詭，先說舞弊是因，財報不真實是果，再問從果可以看出因嗎？財務報告是會計流程的最後結果（產出）。另一方面，交易事項或事實必須分錄，有些灰色地帶（例如公司的房產、飛機被

2、老闆占用了）沒作分錄，自然在財報上不著痕跡；還有一些事實上的侵占行為（例如公司的現金、有價證券、及其他資產等，已被老闆搬走了），則又被會計分錄美化了，轉換到另一個看不出名堂的會計科目上去，這在財報上也不容易看得出來。不過，凡走過必留下足跡，難易或有分別，犯罪留下證據則屬必然。※取自經濟日報財務報表的產生檢查交易憑證並分析交易性質日記簿分錄過入總分類帳編製試算表及完成工作底稿結帳及調整分錄編製結帳後試算表產生財務報表12657438財務報表分析的步驟1.制訂分析目標2.蒐集攸關資訊3.選擇適當的分析方法及工

3、具4.解釋分析結果企業活動與財務報表財務報表可以協助使用者了解每項企業活動（包括規劃活動、融資活動、投資活動及營業活動），進而運用財務報表分析，作為決策的輔助工具。規劃活動公司為了達到經營目標，事先擬定策略或執行計畫，其對於公司的未來發展具有重大影響。但規劃並非一成不變，企業會根據市場狀況調整其規劃方向。規劃活動之相關資訊可透過財經雜誌、新聞報導、公司年報中的致股東報告書及營運分析取得。融資活動為了正常營運及實現企業先前的規劃目標，企業需要募集資金購買原料、土地、設備、技術等。依資金來原本身特性，可分為權

4、益融資與負債融資，兩者最大的不同為負債融資：1.必須承擔破產風險2.債權人要求的報酬率較低3.舉債所支付的利息費用可以減少課所得稅4.債權人不具投票權5.不會稀釋股權，不致有經營權稀釋的問題投資活動公司為了維持營運或運用閒置資金，而須持有或取得之資產，可分為營業資產及金融資產。營業資產如廠房、機器設備、存貨、人力資源、專利權等。金融資產如債券型基金、公債、股票等。營業活動當公司以融資活動取得資金，並透過投資活動取得所需資產後，將其用來執行經營計畫的一種行為，目的在於達成企業規劃的目標。所有的規劃、融資與投

5、資活動，都是為了使營業活動順利進行而產生。營業活動的進行是公司主要的收入來源，也是評估一家公司經營是否良好，以及能否生存的重要指標。財務報表的品質特性可瞭解性攸關性可靠性比較性重要性忠實表達實質重於形式中立性審慎性完整性上市、櫃公司財務報表發布最後期限每年4月底前發佈上一年度資料及當年首季資料、8月底前發佈第二季資料、10月底前發佈第三季資料。上市、櫃公司上個月營收公布最後期限本月10日前財務比率公式介紹以明基公司95為例一、財務結構1.負債佔資產比率=負債總額/資產總額顯示外來資金比例之高低。A.

6、對債權人：比率愈小，保障程度愈高。B.對股東：除考慮財務風險因素之外，尚應考慮財務槓桿風險。C.對產業別：a.重工業：營業用固定資產金額大，所需資金多，負債比率較高應屬合理。b.輕工業：營業用固定資產金額小，所需資金少，負債比率不宜太高方屬正常。1.負債佔資產比率95年2.長期資金佔固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/固定資產淨額衡量固定資產是否投資過鉅，資金來源是否適當A.比率＞1長期資金足以支應所有固定資產B.比率＝1長期資金足恰好支付固定資產C.比率＜1長期資金不足以支應固定資產，購置固定資產

7、需動用流動負債。D.此項比率為固定資產長期適合率之倒數。3.長期資本結構比率＃補充＃固定資產長期適合率A.衡量固定資產是否投資過鉅，資金來源是否適當B.此項比率通常做為分析重工業或資本密集產業之用，因上述產業其固定資產金額較大，所需資金亦多，其購買固定資產往往非自有能力所能達成，因此不足部分，即需仰賴長期負債之資金來源以為支應，此項比率根據經驗以不超過100％為宜。2.長期資金佔固定資產比率95年二、償債能力3.流動比率=流動資產/流動負債又稱運用資本比率；清償比率；銀行家比率；銀行界比率；2對1比率A.

8、企業短期償債能力之基本測驗方法B.表示每一元的流動負債有幾元流動資產可供抵償C.顯示短期債權人之安全邊際程度D.測驗企業運用資本是否充足E.一般以2:1為標準同一產業，流動比率愈高，代表該公司的流動性愈高、短期內發生財務危機的機率愈低，但是太高的流動比率反映企業未能有效地運用流動資產，例如積存了過量貨品、持有過多應收帳款或現金等，顯示了企業過於保守，未有充分使用其當前的借款能力。3.流動比率95年4.速動比率=（流動資產-存貨