财务管理第二章财务分析课件(上海商学院).ppt

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1、商院风光第二章财务分析第二章财务报表分析本章要点：财务报表分析概述基本的财务比率分析综合财务分析财务分析的基础与种类偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的分析方法杜邦分析法的原理及应用教学要点第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的概念二、财务报表分析的目的三、财务报表分析的方法投资人、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员和工会、中介机构趋势分析法比率分析法因素分析法（一）趋势分析法1.绝对数比较分析法2.相对数比较分析法本企业两期或连续数期报表进行比较不同时期的财务指标比较（一）趋势分析法3.指标构成比较

2、分析法剔除偶发因素以某个总指标为100%,如:资产总额100%,营业收入100%例外原则,重点分析显著变动指标行业类型、规模具有可比性趋势分析法注意问题指标计算口径一致(二)比率分析法1.分析内容构成比率效率比率相关比率2.注意三点项目相关性口径一致性标准科学性投入产出所费所得预定目标历史标准行业标准公认标准结构比率(三)因素分析法也称因素替换法、连环替代法注意四点关联性顺序性连环性结果修订性例:某企业材料费用的预算数与实际数资料如下：计划：100X8X5=4000(1)第一次替代：110X8X5=

3、4400(2)第二次替代：110X7X5=3850(3)第三次替代：110X7X6=4620(4)产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770(三)因素分析法(举例)预计：100X8X5=4000(元)实际：110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法产量×单耗×单价=材料费用总差异=400+(-550)+770=620(元)由于产量变动的影响：(110-100)X8X5=+400由

4、于单耗变动的影响：110X(7-8)X5=-550由于单价变动的影响：110X7X(6-5)=+770差额分析法差额分析法差额分析法项目本年上年差异产品销售收入135120+15销售数量（台）300240+60销售单价（万元）0.450.5-0.05产品销售收入=销售数量×销售单价上年产品销售额=240×0.5=120(万元)(1)本年产品销售额=300×0.45=135(万元)例:某企业的年产品销售收入额与产品销售量、产品销售单价资料如下：第一次替代:以本年销售数量替代产品销售收入额=300×0.5=15

5、0(万元)(2)第二次替代:以本年销售单价替代产品销售收入额=300×0.45=135(万元)(3)销售数量变动对差异的影响数=(2)-(1)=150-120=30(万元)销售单价变动对差异的影响数=(3)-(2)=135-150=-15(万元)汇总各因素影响数=销售数量影响数+销售单价影响数=30+(-15)=15(万元)差额分析法:是因素分析法在实际应用中的一种简化形式.差额计算法的计算程序是:第一步:计算各个因素的差额销售数量差额=本年销售数量-上年销售数量=300-240=60(台)销售单价差额=本

6、年销售单价-上年销售单价=0.45-0.5=-0.05(万元)第二步:测算各因素变动对产品销售收入额差异数的影响额销售数量变动的影响额=销售数量差额×上年销售单价=60×0.5=30(万元)销售单价变动的影响额=销售单价差额×本年销售数量=(-0.05)×300=-15(万元)第三步:汇总各个因素的影响数产品销售收入额差异数=销售数量变动影响额+销售单价变动影响额=30+(-15)=15(万元)会计报表不反映通胀影响和物价变动影响会计报告只反映短期信息,不反映长期潜力信息可能夸大费用和负债少计收益和资产企业

7、采用不同的会计政策和会计估计会计报表本身真实性的影响四、财务分析的局限性会计报表局限性会计报表局限性第二节基本的财务比率计算及分析某公司资产负债表和利润表如下：依次分析各种比率财务比率变现能力比率资产管理比率负债比率盈利能力比率流动比率、速动比率存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率资产负债率、产权比率有形净值债务率、已获利息倍数销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金85009000短期借款14050

8、0105500交易性金融资产5001000应付票据1700015000应收票据2180022000应付账款4200022000应收账款5500044000预收款项3150024300预付款项20002800流动负债合计231000166800存货238000208000非流动负债：流动资产合计325800286800长期借款3310054000非流动资产：非流动负债合计3310054000持有至到期投资14000