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1、计算题2021/9/8国际经济与贸易陈银飞1、已知：纽约外汇市场即期汇率3个月远期美元/瑞士法郎1.6030—40140—135求瑞士法郎/美元3个月远期汇率。1.60301.6040－)0.0140－)0.01351.58901.59052021/9/8国际经济与贸易陈银飞3、假设美国F公司在第180天后需要200，000£，现在它考虑使用（1）远期合同保值（2）货币市场保值（3）期权保值请对各种方法作出评价，现给出下面的假设：（1）现在的英镑即期汇率为1.50$（2）180天英镑远期汇率为1.47$（3）英镑与美圆的180天存款年利率均为4.5%，贷款年利率均为5%（4）英
2、镑购买期权的行使价格为1.48$，单位英镑的佣金为0.03美圆（5）英镑购买期权的行使价格为1.49$，单位英镑的佣金为0.02美圆2021/9/8国际经济与贸易陈银飞（1）远期合同保值买入180天远期英镑200，000，180天后付200，000X1.47=294，000$，可得到200，000英镑（2）货币市场保值现在需要美圆相当于180天后多少美圆？2021/9/8国际经济与贸易陈银飞（3）期权保值最多180天后只要302，000$，如果到时，即期汇率低于1.48，则放弃行使期权2021/9/8国际经济与贸易陈银飞4、美国天成公司在12也1日向德国一家公司出口一批合同金额
3、为DM1,000,000的货物。货款将于6个月后以马克支付。已知：即期汇率：0.5903-0.59336个月远期：0.5814-0.5854半年期的美圆贷款利率：6%/年半年期的美圆投资利率：4%/年半年期的马克贷款利率：9%/年半年期的马克投资利率：7%/年2021/9/8国际经济与贸易陈银飞在费城交易所，6月份的看跌期权（putoption)的报价为：合同金额为DM62,500；协定汇率（strikeprice):$0.5800/DM；每马克期权费（premium)0.8每分；每份合同的佣金（brokeragecost)为$35。在柜台交易市场，银行提供的6月1日看跌期权报
4、价：合同金额为DM1,000,000；协定汇率是$0.5800/DM；期权费为合同金额（即期美圆价值）的1.5%。考虑使用（1）远期合同保值（2）货币市场保值（3）期权保值2021/9/8国际经济与贸易陈银飞(1)远期市场保值在12月1日以6个月远期汇率$0.5814/DM卖出1,000,000马克远期。这样，天成公司在今天就能确定6个月后将收到美圆：1,000,000X0.5814=$581,400(2)货币市场保值天成公司借入if资金充足，相当于6个月后if资金不充足，相当于6个月后2021/9/8国际经济与贸易陈银飞（3）期权保值费城交易所：需要1,000,000/62,
5、500=16份期权合同期权费：0.008X1,000,000=$8,000合约佣金：35X16=$560期权总成本：$8,560银行：期权总成本：1,000,000X0.5903X1.5%=$8854.5由于期权费和佣金需要立即支付，还必须计算其半年后的价值。如果半年后汇率小于0.5800，天成公司便行使期权。2021/9/8国际经济与贸易陈银飞1.一国国际收支平衡表中最基本、最重要的帐户是(A)。A.经常帐户B.资本帐户C.金融帐户D.储备与相关项目2.根据吸收分析理论，如果总收入大于总吸收，则国际收支(B)。A.平衡B.顺差C.逆差D.无法判定3.(C)是指由于外汇汇率发生
6、波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。A.交易风险B.会计风险C.经济风险D.转换风险4.(D)指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。A.平衡法B.组对法C.LSI法D.多种货币组合法5.一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为(B)。A.单一汇率B.复汇率C.市场汇率D.买入汇率单项选择2021/9/8国际经济与贸易陈银飞6.1980年代中期以后，(B)已取代国际银行贷款成为国际融资的主渠道。A.国际债券B.国际证券C.国际股市D.政府债券7.除按规定允许在外汇指定银行开立现汇帐户外，国家规定范围内的外汇收入，均须按银行挂牌汇率
7、，全部结售给外汇指定银行，这种制度称为(A)。A.外汇收入结汇制B.银行售汇制C.外汇留成制D.外汇台帐制8.1997年东南亚金融危机发源于(D)。A.墨西哥B.韩国C.印度尼西亚D.泰国9.“马歇尔—勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和(C)时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。A.大于0B.小于0C.大于1D.小于12021/9/8国际经济与贸易陈银飞10、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响B A、出口增加，进口减少B、出口减少，进口增加C、出口增加，进口增加D、出口减
