全球炼焦煤市场的格局与展望.doc

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1、全球炼焦煤市场的格局与展望山西焦煤集团胡文强一场飓风黛比让澳洲的焦煤疯狂起来，一周累计涨幅高达86%。短期内国际市场上的冶金煤供给将蒸发1000万吨。日韩印等国际买家一度出现供应中断，国际市场上炼焦煤价格和产量的波动再度让煤焦钢产业链从业者深入思考，未来怎样布局才能让炼焦煤供需更加稳定？我们认为：视野决定格局，格局成就未来。一、站在资源有效供给的高度，认识炼焦煤的三个特点1、炼焦煤资源“稀缺”世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿吨。约有1/2分布在亚洲、1/4分布在北美洲、其他地域占1/4。根

2、据国家安监局统计，中国炼焦煤已探明的资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明储量的13%，仅占全国煤炭总储量的26.63%，其中用于炼焦的强粘结性主焦煤和肥煤储量占炼焦煤资源的36%，仅占中国煤炭储量的5.81%和3.53%，且近年来在找矿方面几乎没有新的发现。炼焦煤埋藏深、井下地质条件复杂，开采难度大，且难洗选，一般回收率只有50%左右，尤其是优质主焦煤和肥煤，非常弥足珍贵。值得关注的是,近年来,我国煤炭开采总量中炼焦煤约占比35%,远远高于26.63%年占比水平,开采强度明显偏大，让本已稀缺的资源更加稀缺

3、。2、炼焦煤“不可替代”钢铁工业是一个现代化国家的基础和支柱产业，具有粘结性的炼焦煤是是钢铁工业不可或缺、不可替代的重要原料和燃料，是钢铁、焦炭生产的必需品，具有重大战略意义。而煤焦钢三者高度的依存关系及炼焦煤的“不可替代”，让炼焦煤成为各国各大钢企连续生产的必要条件之一。看看钢铁大国排名变化,掌握炼焦煤消费趋向：1996年中国取代日本排名第一，2015年印度取代美国排名第三。2016年中国粗钢产量8.08亿吨（同比增1.2%）占全球（16.285亿吨，同比增0.8%）的50.3%，。中国钢材消费量6.73亿吨，同

4、比增1.3%。2014年峰值7.02亿吨。目前我国钢铁工业使用的炼焦煤90%以上为中国自主生产。3.优势炼焦煤“持续增值”资源稀缺及保护性开发政策决定了炼焦煤供给的增幅有限。而炼焦用料煤配比中，焦煤占33%、肥煤占18%，而炼焦煤查明储量中焦煤仅占23%、肥煤仅占13%，从用量与资源看，资源配比明显低于炼焦煤配比。随着炼焦煤的进一步使用，炼焦煤资源的“稀缺性”和“不可替代”及用煤与资源的“剪刀差”决定了炼焦煤尤其是焦煤、肥煤价格必将高于其他煤种，必将成为煤炭中的“贵族”，物因稀故为贵，“不可替代”又决定其“存在价值

5、”。从长期趋势看，“持续增值”将成必然。一、基于全球化竞争战略，认知炼焦煤国际产销格局1、世界炼焦煤主要生产国产量及出口量世界炼焦精煤生产主要集中在中国、澳大利亚、美国和俄罗斯等国。2015年全球焦煤产量为10.90亿吨，中国、澳大利亚、俄罗斯三个国家的焦煤产量占比80%左右。中国成为世界第一炼焦煤生产大国。2015年中国炼焦精煤产量4.86亿吨，占全球生产量10.9亿吨的44.59%；2016年，受中国煤炭供给侧结构性改革影响，中国炼焦煤原煤产量10.8亿吨，炼焦精煤产量4.32亿吨，较去年减少0.54亿吨。世界

6、炼焦煤主要出口国有澳大利亚、蒙古。2015年这两国炼焦煤出口量达到3827万吨，占世界炼焦煤出口量的80%。2016年出口量更是达到5033万吨，占85%。增量主要是蒙古出口大幅增加。而澳大利亚的焦煤资源由于硫份低、强度等指标较好，中国对澳大利亚焦煤需求还将进一步持续。2、世界炼焦煤主要消耗国、消耗量及进口量世界炼焦精煤消费主要集中在钢铁行业。受钢铁行业发展的影响，世界炼焦精煤需求量呈不断增加的趋势。2015年世界焦煤消费量约达10.7亿吨，主要集中在中国、印度，增量主要来自中国、印度；世界炼焦精煤消费主要集中在亚

7、洲国家。其中，中国为世界最大的炼焦煤消费国。2015年，中国炼焦精煤消费量5.28亿吨，占全球消费量10.71亿的49.3%；2016年中国炼焦精煤消费量5.34亿吨。世界主要的炼焦煤进口国为中国、韩国、日本和印度。其中日本和韩国由于本国缺乏煤炭资源，只能依赖进口。印度由于国家政治等因素炼焦煤开采量少，需进口炼焦煤以满足自身建设的需要。而中国由于炼焦煤需求量大，进口炼焦煤数量相对其他国家较大，2016年中国进口5923万吨，同比增加23.8%。2016年，上述四国炼焦精煤进口量占世界炼焦精煤进口量的71.15%。3

8、、中国炼焦煤国际竞争力分析目前看，炼焦煤无论是生产量还是消费量，中国占比都接近全球量的50%。国内炼焦煤市场的大容量对中国炼焦煤企业构成长期利好。从价格上看，扣除极端天气、自然灾害等因素影响，国际炼焦煤的价格主要取决于中国炼焦煤供需关系，而中国炼焦煤供应主要取决于山西省；从煤质上看，山西优质主焦煤煤质与澳大利亚一线主焦煤煤质接近，优于俄罗斯和蒙古煤；从市场上