我国居民金融资产结构变化及其对商业银行业务的影响.pdf

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1、经济管理我国居民金融资产结构变化及其对商业银行业务的影响周挺(对外经济贸易大学，北京100029)摘要：本文从商业银行角度分析我国居民金融资产结构变化情况及其给商业银行业务带来的影响，提出商业银行应通过大力发展中间业务，加强与证券业、保险业合作，以及创新服务的方式调整经营战略，实现健康快速的发展。关键词：商业银行；金融资产结构；银行业务近3O多年来，在改革开放政策的推动下，中国经济高速发展，金融居民金融资产增量的累积，可表示为：居民金融资产总量=上年累计体制改革不断推进，居民家庭收入水平快速提高，资本市场得到了长足结余的金融资产

2、量+居民当年可支配收入一居民当年消费一居民当年固发展。特别是加入世界贸易组织之后，政府加快了金融体制改革的步伐，定资产投资。居民金融资产的结构(包括流量和存量)是指将居民金中国的金融市场开始与世界接轨，资本市场的规范化、国际化发展取融资产总量分割成相应的存量，分布在不同金融产品上的比例。截至得了阶段性的显著成果。在资本市场功能的升级演进过程中，资本市目前，我国居民金融资产的具体形态包括现金、银行存款、债券(国场创造出了一系列金融工具(包括金融衍生工具)，这些产物成为实债、金融债券、公司债券)、股票、保险储蓄金、房屋基金和外币资现

3、资本市场功能的载体，其运用过程，也是居民进行金融资产选择的产等。过程，而“居民金融资产”作为衡量一个社会经济发展水平的重要尺1．2居民金融资产种类划分度之一，进入了人们的视野。居民金融资产的种类划分会随着金融市场的快速发展而变化，当自1978年以来，我国居民家庭金融资产存量增长迅速，从1978年下笔者认为居民金融资产包括以下7类：的376亿元，到1991年的88863．8乙元，到2011年的575746．O1亿元，33年1．手持现金，即居民手中持有的立即可以投入流通的媒介，主要间增长了约1530~，增长势头强劲。居民家庭金融资产

4、的快速增长有赖是指人民币本币现金；于以下两方面因素：一是居民收入的稳步增长奠定了金融资产增长的2．储蓄存款，即居民个人为积蓄货币资产和获取利息而存放在银物质基础。改革开放以来，我国GDP的平均增长率高达9．5％，国民经行和其他金融机构的货币资金，主要包括活期存款和定期存款；济持续稳定发展为居民货币收入的稳定增长提供了保障；二是经济转3．股份证书简称股票，是股份公司为筹集资金而发行的有价证型时期的预期不确定性促进了金融资产的快速增长。改革开放以来，券，每股股票代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权，股东持有原来由国家统包的一系列社

5、会福利制度，如就业、医疗、教育、住房股票凭证以取得股息和红利。国内常说的股票包括普通股、优先股、和养老等都处于改革阶段，这为居民家庭未来生活增添了许多不确定后配股、垃圾股、绩优股、蓝筹股和其它股；因素，为保证未来所必要的开支，居民必将增加储备资金。居民家庭4．基金，主要指证券投资基金，可按照组织形态、投资对象、是金融资产的高增长速度也反映了居民金融资产规模原始基数偏小的现否可增加或赎回、风险与收益的关系等不同的标准划分为不同类别；实情况，以及居民持有金融资产保值增值的强烈愿望。5．债券，即政府、工商企业和金融机构等直接向社会举债

6、筹措资1我国居民金融资产结构分析金时向投资者发行，同时承诺以某一固定利率支付利息并按约定条款1．1居民金融资产的相关概念偿还本金的债权债务凭证；6．保险，即投保人按照合同条款的约定向保险机构支付保费，保学术界对“居民金融资产”定义、内涵和形式等内容尚无一致意险机构在合同约定事故、财产损失等有关约定事项发生时承担保险金见。例如，有的学者将“居民金融资产”定义为居民拥有的并且能够赔偿责任的行为。保险通常分为政策性保险和商业保险两大类，其中为居民带来一定预期收益的一种经济资产，划分为金融债券和股票两商业保险主要包括财产保险和人身保险；

7、类，另外一些学者将“居民金融资产”的形式划分为现金、银行存7．外币存款，即以可兑换外国货币表示的银行存款，是外汇价值款、有价证券和储蓄性保险四类。笔者认为，依据经济学中对“居民”的主要表现形式，包括外币的活期存款、储蓄存款和定期存款等。一词的界定，“居民金融资产”可以定义为以住户的法律形式确定的，并在一国内从事商品生产与服务，以获得收入用于投资和消费的2我国居民金融资产结构变化对商业银行业务的影响个人或群体以保值并盈利为目的而持有的一种非实物经济资产，主要2000~以来，我国GDP~tz均年涨幅为9．5％，经济的货币化程度也大幅

8、包括手持现金、储蓄存款、债券(包括国债，公司债等)、股票、基提高，国民收人分配逐渐向居民倾斜，这些因素使得居民金融资产存量金、保险和外币存款等形式。在数量和结构上都相对上世纪九十年代发生了巨大的变化，而这一变化居民金融资产包括以各种金融产品的形式存在的财富，是居