我国商业银行金融衍生品的风险管理研究.pdf

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1、我国商业银行金融衍生品的风险管理研究◆张媛(厦门大学经济学院，福建厦门361005)【摘要】现阶段，在科学技术进步、市场竞争、信息技术以及金融市融领域的有关服务和政策当中，开展深入的分析。在我国商业银场加剧等因素的产生，逐渐的改变了社会融资的方式，促使商业银行的金融衍生品方面，最重要的目的就是要将金融服务提升，有效行加快了技术、服务以及产品的创新，并强化了综合性质的服务能的获得盈利能力。在运行金融衍生品的阶段，因为会产生一些不力。我国商业银行当中的金融衍生品，虽争取大力的拓展领域，可能够预测的风险，会让我国商业银行的发展带来严重的制约和难还是会存在或多或少的风险，怎样防止这一系列

2、风险的产生，是金度，具体会在以下几个方面中体现：融业需要解决的重要问题。本文以我国商业银行金融衍生品的风2．1缺失健全的监管法律法规制度险管理为基本点，进行详细的研究。因为在我国属于对金融衍生品的发展初期，相对监管法律法【关键词】我国商业银行；金融衍生品；风险管理研究规内容上，尽管建立了基本的框架，可是当下所拥有的条文中不能够严谨的对待金融衍生品市场，促使金融监管方面产生了极大的1．商业银行金融衍生品的主要风险分类随意性，同时也存在了不够充足的严密性。不管是减少法律不清1．1法律风险晰而造成的纠纷，还是利用法律措施进行的追索保全，都是十分重法律风险主要指的是，违反法律要求或者不能

3、够满足法律要要的组成部分。求，而造成合约执行不合理的经济损失。在一定程度上，都是在法2．2缺失交易员权限的限定律风险中而产生的交易亏损。当下，因为在建设金融市场方面不根据商业银行内部的相应控制指引，有必要建立起交易员在能够和金融衍生产品创新相提并论，较多的法规和法律都不是较不定期或者定期休假、轮换的制度。可是一些商业银行直到现在为全面的，极易产生法律风险。还没有对该项规定严格的执行，同时没有限定交易员的权限，造成1．2操作风险交易员产生超权交易的状况。操作风险主要指的是，进行金融衍生品结算以及交易的过程2．3不完善的风险信息披露中，因为外部事件、没有授权的活动、不够系统的程序和控

4、制、系统由于产生了金融衍生产品，使得金融市场与公司密切的结合失误以及人为事物等因素，而造成的非预期损失。操作风险能够为一体，可是却不能够应用统一的标准控制金融衍生产品的风险。利用参数分布来决定概率密度函数，若明确了参数分布，就能够较我国不同的商业银行基本上都会缺失较为连续、透明的信息发布好的管理和控制操作风险。金融机构实际操作和管理风险时，具体系，会产生多方面的不足，例如：不够充足的风险信息披露、较差体要利用对内部控制体系的建立，来实现事中控制以及事前预防。的报表可比性、不够统一的会计处理方法等，促使商业银行当中所1．3流动性风险具备的金融衍生产品业务，不能够获取较为真实性的反映

5、，极易产流动性风险主要指的是，拥有衍生工具的人员不可以及时的生流动性的风险。用较为合理的价格将工具卖出，而造成的极大损失。流动性风险2．4监控信用风险方面存在不足包含：资金流动性风险、市场流动性风险。流动性风险当下具体测我国商业银行，在现阶段基本上应用的交易控制系统，都是使算的工具是VaR模型，也就是在风险度量标准VaR框架中引入流用的国外的监控模式，以此来实时的监控金融衍生产品的交易情动性风险，然后开展详细的度量。况。可是，此监控系统在工程上进行分析，还不能够完善的开展，1．4信用风险不可以适当的设置交易员的止损限额和敞口限额，也不可以承担信用风险主要指的是，因为交易对手不可以

6、达成所约定履行衍生交易风险在管理中的职责。虽然我国也拟定出了相应的管理的任务，而导致的严重经济损失。信用风险包含：交割时风险和交职责，可是进行实践的过程中，监控信用风险方面还是存在着局限割前风险。信用风险的特征由于所具备的不同形式金融衍生工性。具，相对期货类以及远期的金融衍生工具，显现出双向的信用风险3．我国商业银行金融衍生品的风险管理中所存在不足的解决模式。然而针对期权类别的品种形式下的信用风险，却拥有着单对策项的特征。当下，在国际中具有着三种模型是应用在信用风险度3．1监管法律需完善，避免法律风险量中的，其一为CreditRisk方法；其二为KMV模型；其三为Cer—在我国所

7、涉及到的衍生产品方面，拥有着极其复杂的交易市ditMetries模型。场，所以需要完善和拟定有关法律法规，同时主动的参照国外一些2．我国商业银行金融衍生品的风险管理中所存在的不足发达国家的经验，针对我国的金融衍生产品交易，创设出专门的以在金融管理领域的角度进行分析，在制定和发展金融衍生品及完备的法律法规，并且需要拟定有关交易的统一管理标准，继而方面，一定要以资金、服务、信息、人才等方面对其支撑，才能够构来确保金融衍生产品能够稳定、健康、规范的运行。相关监管部门成金融服务产业，所以