美国商业银行信用评级监管经验及启示.pdf

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1、F．INANCEECONOMY金融经济—*∞＆一Ⅲ美国商业银行信用评级监管经验及启示谢超颖(湖南农业大学经济学院，湖南长沙410128)摘要：现代经济理论和欧美发达国家的经验表明，银行信用服务机构之一，在降低信息不对称方面发挥着重要作用。信用评级制度是商业银行风险预警的基石，它不仅有利于金2、交易成本理论。交易成本理论认为，交易成本是企业融机构提高信息披露标准和增强透明度，优化投资结构，控赖以生存的经济原因。在交易过程中，交易双方都需要了解制风险，而且有利于促进监管部门提高监管效率。借鉴发达交易对手的信用状况，都必须

2、付出一定的交易成本(包括人国家的经验和教训．加强对我国商业银行信用评级监管，促力、时间和经济代价)。在资本市场上，由于每个投资者要对进信用评级业健康发展．对于强化风险为本的金融经营理债券等金融工具进行信用风险分析，其成本是很高的，因此念，完善金融监管体系，保护投资者利益等都具有十分重要需要有机构代表广大投资者开展这项工作，这就是资信评级的意义。机构存在的原因。从交易成本理论看，专业信用服务机构的关键词：信用评级；监管：风险出现是社会分工的必然。(二)美国的银行信用评级实践一、信用评级理论及美国银行信用评级实践美国是资

3、信评级的发源地，其三大专业评级机构穆迪、信用评级又称资信评级、信用评估，是一种社会中介服标准普尔、惠誉控制了95％左右的国际市场份额，获得了资务，为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考，始于本市场“看门人”的美誉，并日益成为国家和世界金融体系的20世纪初期的美国。主宰。三大评级机构普遍采用骆驼体系进行信用评级。(一)关于银行信用评级的基础理论1、骆驼体系。“骆驼”评级体系是美国金融管理当局2O1、信息非对称性理论。资信评级的产生源自信息非对称世纪80年代对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用性。所谓信息非对称

4、性是指交易双方所掌握的信息不一样，状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评企业的内部人所掌握的企业自身信息总比外部人多。在银行定制度。因其五项考核指标，即资本充足~(CapitalAdequa—信贷市场和其他商业交易领域，也同样存在广泛的信息非对cv1、资产质量(AssetQuality)、管理水平(Management)、盈利水称性。要提高交易行为的透明度，必须有专业化的信息机构平(Earnings)和流动性(Liquidity)，其英文第一个字母组合在一为人们提供有关企业和个人行为的信息。资信评级作为

5、专业起为“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。骆驼j、t、0；、0、t：；>、0、s表卜4影响力系数和感应度系数构，支持和引导房地产业转型升级，提高第三产业在房地产产业链中的比重，如物联网作为战略性新兴产业，为智慧城市发钳l瞬影响系数魑庸崖蔡数展提供了有利的宏观环境。房地产行业可借助与智能家居、智20875l058能社区融合，提高房地产行业的产品附加值，使广东房地产业2(n7(I8f)53从粗放型的数量扩张向集约化的质量提升转变。2O】0O6893．从感应度系数和影响力系数来分析，2002-2010年四

6、、主要结论间，广东省房地产对国民经济的影响力在逐渐下降，表明国1．通过前向关联各种指标的测算及比较分析的结果，与家对房地产业的一系列调控政策发挥了作用。而与房地产业广东省房地产发展前向直接关联和前向完全关联度高的产高度相关的产业，如制造业，其影响力系数和感应度系数均大业部门集中在第三产业，即房地产推动力作用主要在第三产于1，表明房地产业不仅直接对国民经济产生影响，还通过与业。其中，直接消耗系数结果显示，广东省房地产后向直接关其高度关联的产业间接对国民经济做出贡献。联的产业在二、三产业间均匀分布，即二、三产业都作为房地

7、参考文献：产发展的主要拉力。完全消耗系数的计算结果表明，广东省[1]王国军，刘水杏．房地产业对相关产业的带动效应研究[J1．房地产发展的完全拉动力主要来自于第二产业，第二产业的经济研究，2004(8)：38—47．发展将直接推动着房地产业的兴旺发达。[2]况伟大．房地产业关联效应研究【JlJ．中国城市经济，2006(5)：2．从与房地产业产生关联效应的产业类型的动态变化过40—42。程来看，与广东房地产业产生密切关联的产业由制造业、原材料消耗型产业逐渐转向消费和服务型产业，产业结构出现“软【3】魏巍贤，原鹏飞．房地产

8、业关联关系与地位度量分析：以北化”趋势。因此，政府应制定合理的产业政策，优化房地产业结京、上海、厦门为例『JI．系统工程与理论实践，2009(5)：99—105．152圈评级体系的特点是单项评分与整体评分相结金、定性分析与普尔和惠誉三大寡头“分天下”的格局。二是加强评级机构定量分析相结合，以评级风险管理能力为导向，充分考虑到治理结构和内控机制建