《证券投资学》吴晓求课后习题答案.doc

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1、1简述有价证券的种类和特征。债券：偿还性、流通性、安全性、收益性股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性证券投资基金：1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独立托管、保障安全2股票有哪几种主要类型?（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股（2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股（3）其他分类:记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。3简述普通股票的基本特征和主要种类。基本特征：(1)持有普

2、通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。(2)当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。(3)普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。(4)普通股东一般具有优先

3、认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益主要种类：股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。　　1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股　2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票　　3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。　　　以上第3、4种分类，是我国目前实务中为便于对公司股份来源的认识

4、和股票发行而进行的分类。在其他一些国家，还有的按是否拥有完全的表决权和获利权，将普通股分为若干级别。比如：A级普通股卖给社会公众，支付股利，但一段时期内无表决权；B级普通股由公司创办人保留，有表决权，但一段时期内不支付股利；E级普通股拥有部分表决权，等等。4普通股股东享有哪些主要权利？（1）公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举权（2）利润分配权：有权从公司利润分配中得到股息（3）优先认股权：公司需要扩张而增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票（4

5、）剩余资产分配权：当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配5简述优先股股票的基本特征？一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关

6、的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。6简述证券市场的基本功能。1．融通资金。证券市场的融资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。融通资金是证券市场的首要功能，这一功能的另一作用是为资金的供给者提供投资对象。一般来说，企业融资有两种渠道：一是间接融资，二是直接融资。2．资本定价。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。3．资本配置。证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。证券投资者对证券的收益十分敏感，而证券收益率在很大程度上决定于企业

7、的经济效益。　　7简述证券市场的监管模式和监管手段监管模式之一：以投资者保护为重点监管模式之二：以公平、效率为重点监管模式之三：以价格和信息为重点监管手段：1法律手段：国家通过立法和执法2经济手段：指政府以管理和调控证券市场为主要目的，采用间接调控方式影响证券市场运行和参与主体的行为3行政手段：指政府监管部门采用计划、政策、制度、办法等对证券市场进行直接的行政干预和管理。4自律管理8资本定价模式与资产组合理论的联系是什么？1952年，马科维茨发表的《现代资产组合理论》奠定了资产定价理论的发展基础，1964年夏普提出了资本资产

8、定价模式，从投资者效用最大化出发，认为在市场均衡条件下，单一资产或资产组合的收益由于无风险收益和风险溢价两部分组成。9套利定价理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联系是什么？差异：所做的假设少，资本资产定价模型的假设多；而且比资本资产定价模型更具有实用性联系：是资本资产定价模型的