财管第一章 总论课件

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1、第一章总论第一节财务管理的内容一、财务管理的概念企业的生产经营过程1.实物商品的运动过程2.资金的运动过程财务活动：企业的资金运动有自己的规律，这就是企业的财务活动财务关系：企业的资金运动表面上看是钱和物的增减变动关系，实际上它离不开人与人之间的经济利益关系，即财务关系财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。二、财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动四个方面（一）筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。筹资

2、需考虑的因素1.筹资的总规模2.筹资渠道3.筹资方式4.筹资成本5.筹资风险筹集的资金有两种性质：1.债务资金（负债）：借款、债券、商业信用2.自有资金（权益资金）：股票、吸收投资使用资金是有代价的：付利息、股息等。由筹资所的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。（二）投资活动有广义和狭义之分：广义：指企业将筹集的资金投入使用的过程。包括内部投资（购建固定资产等）和对外投资（买股票等）狭义：仅指对外投资考虑的因素：1.投资的规模2.投资方式3.投资风险4.投资结构5.投资收益这些投资活动都是财务管理的主要内容（三）资金营运活动由企业日常生产经营而引起的财务活动称为资金营运活动。如采购材料或

3、商品、支付工资、销售商品、企业经营所需资金不足时向银行进行短期借款等多选真题：下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）a.采购材料b.销售商品c.购买国库券d.支付利息企业的营运资金：主要是满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金。资金周转越快，资金的利用率就越高，所占用的资金就越少。因此，如何加速资金周转也是财务管理的主要内容之一。（四）分配活动注意：筹集的资金有两种形式：负债资金通过支付利息进行分配属税前分配权益资金通过利润分配形式进行属税后分配合理确定分配规模和分配方式，也是财务管理的主要内容之一。概括：财务活动包括四个方面1.筹资活动2.投资活动3.资金营运活动4.分配活动三、财务

4、关系（了解）是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。（一）企业与政府之间的财务关系是强制与无偿的分配关系（二）企业与投资者之间的财务关系是控制、参与分配和承担责任的关系（三）企业与债权人、债务人之间的财务关系是债务与债权及债权与债务的关系（四）企业与受资者之间的财务关系是投资与受资的关系（五）企业与职工之间的财务关系是劳动成果上的分配关系第二节财务管理的目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的有三种表述：（一）利润最大化理由：1.剩余产品的多少可以用利润衡量2.资本的使用权最终属于获利最多的企业3.只有每个企业利润最大化，整个社会的财富才能实现最大化。存在的问题：1.没

5、考虑利润的时间价值2.没考虑获得利润与投入资本的关系3.没考虑风险因素4.片面追求利润最大化，易导致短期行为（二）每股利润最大化（资本利润率最大化）资本利润率是利润额与资本额的比率每股利润是利润额与普通股数的比值理由：将获得的利润与投入资本相对比，能反映企业的盈利能力，便于橫向可比存在的问题：1.没考虑时间价值2.没考虑风险3.有短期行为（三）企业价值最大化本书观点是企业全部财产的市场价值，反映了企业预期的获得能力。优点：1.考虑了资金的时间价值和风险价值2.反映了对企业资产保值增值的要求3.克服了短期行为4.有利于社会资源的合理配置存在的问题：1.计量比较困难2.不能直接反映当前的获利能

6、力单选真题：1.作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）a.考虑了时间价值b.考虑了风险因素c.反映了利润与投入资本之间的关系d.能避免企业的短期行为2.相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）a.没考虑时间价值b.没考虑风险因素c.不能反映企业潜在的获利能力d.不能直接反映企业当前的获利水平判断真题：以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置（）二、财务管理目标的协调（一）股东与经营者股东支付给经营者享受成本矛盾：提高企业价值和股东财富的同时享受成本的大小协调方式：1.解聘：通过所有者约束经营者2.接收：通过市场约束经

7、营者（2001判断）3.激励：将经营者的报酬和绩效挂钩（1）股票选择权（2）绩效股（二）所有者与债权人协调方式（只能减少矛盾）1.限制性借贷在借款合同中加入限制性条款：规定用途、担保条款和信用条件等。（2001年多选）2.收回借款或不再借款三、财务管理的环节是指财务管理的工作步骤和一般程序。它包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。（事前、事中、事后）其中财务决策为核心工作环节。第四节财务管理的