从银企关系看中小企业融资难问题.docx

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1、从银企关系看中小企业融资难问题摘要受到货币政策紧缩的影响，2011年一开年就不断传出中小企业资金链断裂、破产、企业主跑路的消息。中小企业“倒闭潮”和大量的失业工人，使得公众再一次关注中小企业融资难问题。这一悬而未决问题多年来一直束缚着中小企业的发展。关系型信贷理念的提出为解决这一问题带来了新的思路，而关系型信贷的实现首要的就是要建立良好的银企关系。本文整理了以往国内外关于银企关系的文献，得出了建立良好的银企关系有助于中小企业更容易地获得贷款的结论。并分析了当前中小企业融资难的现状，银企关系紧张的原因。

2、最后还提出了一些改善银企关系的建议。关键词：银企关系、中小企业一、国内外相关理论研究综述在文献中关于银企关系没有统一的定义，FreixasandRochet（2008）指出，对银行而言，银企关系是一种客户关系管理制度，是一种对金融服务的投资机制，通过该机制，银行可以以更有效率的方式为同一客户提供服务。银企关系的存在必须满足两个条件，首先，与银行的竞争者相比，银行能为其客户提供更优惠的条件，并且这一优势随时间递增；其次，这种关系不是通过银行与企业签订长期合同而实现的，银企关系是隐性的、不可观测的。在信息

3、不对称的条件下，银企关系可以降低银行的信息收集成本与监督成本，从而提高效率。在贷款操作中，通过与借款人建立长期的业务关系，银行可以获得一些具有较高价值的“软信息”，比如，经理人的管理能力，风险偏好与企业信用等。此外，通过借款人的存款帐户等其他服务项目，银行还可以获得企业的历史现金流等重要信息（Allen，Saunders，andUdell1991；Nakamura，1993）。这些“软信息”是其他银行所不具备的，通过这些信息，银行可以更加了解借款人的还款记录，更好地了解借款人的管理风格。自20世纪80

4、年代起就有学者开始对银企关系的贷款效应进行研究，无论在理论研究还是在经验研究方面都取得了丰硕的成果，但研究结论存在着较大的分歧。1.理论文献在理论层面，作为最早研究银企关系贷款效应的西方学者，Diamond（1984）认为，具有独占性的银行关系使得中小企业更加接近金融中介机构，进而有利于企业向银行传递信息，因此有利于中小企业获得银行贷款。Diamond（1989）、PetersenandRajan（1993）、BootandThakor（1994）提出了“关系效应”假说，他们认为，在贷款操作中，银行与

5、企业之间的业务往来是双方不断学习的过程。随着企业与银行发生业务的时间变长，银行掌握了更多有关企业的“软信息”，双方之间的信息不对称程度降低，银行的信息收集成本与监督成本降低，从而可以降低贷款利率，放松对抵押品的要求。然而，Greenbaum、KanatasandVenezia（1989），Sharp（1990），Wislon（1993）却得出相反的结论，他们研究发现，企业与银行开展业务的时间越久，支付的贷款利率越高。Wislon（1993）提出了“锁定效应”假说，他们认为，企业如果与某一银行业务往来的

6、时间越长，关系越紧密，企业会产生一定的转移成本，面临较高的“锁定”风险。由于银行关于企业具有信息垄断优势，银行可以利用这一优势进行歧视性定价，制定较高的贷款利率。2．实证文献由于两种不同的理论模型得出的结论截然不同，因此，银企关系对贷款利率的影响需要得到实证的检验。在实证层面，PetersenandRajan（1994）是第一篇实证检验银企关系与贷款利率之间关系的文章，PetersenandRajan（1994）以银行与企业发生贷款业务的时间作为银企关系的代理，对美国贸易融资贷款数据的研究发现，银企关

7、系与贷款利率之间不存在显著的关系。BergerandUdell（1995）在他的基础上，分析了美国小企业的授信额度贷款定价中银企关系的作用机制。结果则发现，在小企业授信额度贷款中，银企关系与贷款利率之间显著负相关，银企关系越好，贷款利率就越低。BergerandUdell（1995）还发现，银企关系对贷款的抵押要求有显著影响，企业与银行开展业务时间越长，银行要求企业提供抵押品的概率越低。BergerandUdell（1995）等的发现支持“关系效应”假说。然而，其他一些学者则对“关系效应”假说提出了质

8、疑。OngenaandSmith（1997）对挪威的信贷市场进行研究，并没有发现银企关系与贷款利率之间存在显著关系。出现不一致的原因是代理变量的选择问题，以企业与银行发生贷款业务的时间长短作为银企关系的代理仅仅反映了银企关系的长度，并没有反映出银企关系的强度。为检验银企关系强度对企业贷款成本的影响，ElsasandKrahnen（1998）将“主银行”（公司陷入财务困境时为其提供流动性支持的银行）作为银企关系强度的代理，研究了企业向多家银行进行贷款的情况