金融数据分析.doc

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1、金融数据分析研究意义当全球经济不景气的时候，美元呈现疲软态势，黄金白银等贵金属势必成为强力的避险工具。当经济不景气持续升温的时候以及受到备方面不利因索的煤响(比如美联储持续宽松政策,全球大宗衙品价格上涨，原油上涨等)，避险悄绪也会相应高涨，泡沫会在价格逐步上涨的过程中慢慢积累。任何商品在持续性上涨过程屮都会产生经济泡沫，这是必然规律。重点是何时是泡沫的终结点？如今的全球美元货币总量和80年代的已经今非昔比了，全球经济形势也较为复杂。尤其是中国跻身全球第二大经济体，对整个全球金融产生重要的影响。而目前我国境内民间游资和国外热钱由于受到

2、政策煤响，无法再在房地长市场做长期投资和持有，投资渠道LI益狭窄。而出口制造业这一原木支柱型的产业也由于人民币升值和央行加息而备受压力，很多企业主持有的资金迫切希望找到岀路。需要注意的是，人民帀的广义货币总量已是全球笫一，1978年还不到860亿元，如今已高达69.64力-亿元，累计增长近810倍!同期GDP增长仅93倍。我个人认为，如果木周三的美联储议息会议后，若持续宽松政策，那么美元必然走低70以下，这个对贵金属最强有力的利好消息，人民币白银可能会突破100元大关而重现30年前的疯狂景象，黄金势必突破1800-2000美元/盎司

3、。设想一下，美联储黄金储备是8000多吨，迄今一共只发行了8000多亿美元的货帀，年均不到100亿美元，屮国央行拥有约600吨黄金储备，却发行了相当于6000亿美元的人民币货币，09年统计M2货币量为8.2447J'亿美元国际现货黄金以强劲的走势为2010年间上了圆满的句号，为其年线图添上第10根漂亮的阳线。亚洲地区特别是屮国及印度黄金市场的迅猛发展，宏观经济格局的不确定性以及主要经济体的通胀预期共同为黄金营造了长期性的利好环境。黄金强劲的涨势及较低的波动性，使Z成为投资组合多样化和风险管理策略中理想的候选投资产品。价格趋势：国际黄

4、金价格以1,405.50美元/盎司的伦敦定盘价为2010年完美收它,全年金价涨輪达到29%o若以欧元或英镑计价，那么黄金涨幅将更为卓著，归因于去年欧元区债务危机的不断蔓延。在录得如此强劲的涨幅的同时，黄金价格年化波动率却仅为16%,符合H长期平均丞平。黄金市场趋势：初步报告显示，2010年亚洲地区主要黄金市场均实现了强劲发展。屮国黄金市场延续着-•贯保持的迅速壮大势头；印度市场经历前两年的衰退期后亦表现出强劲反弹的动直。2010年间，欧洲央行(ECB)的黄金鯉量依然微不足道，国际货币基金组织(IMF)更是结束了逾400吨的黄金销售计

5、划。与Z相对应的，新兴市场央行正不断跻身于黄金净买家的行列。价格趋势：2010年国际黄金价格创下了年线10连阳的辉煌纪录，其屮第二及第四季度的表现尤为出色。黄金投资活动的不断升温及其在珠宝、高新技术领域需求的不断扩大是金价迅猛上涨的主要因素。去年12月底，黄金以1405.50美元/盎司的伦敦定盘价为2010年哑上了句号，年度涨幅达到29.2%«与此同时，2010年黄金平均价格亦从上年的972.35美元/盎司上涨至1224.52美元/盎司。2010年四个季度黄金价格季率涨幅分别为2.6%、11.5%、5.1%和7.5%。伦敦金定盘价于

6、12月7日触及纪录高位1420.00芙元/盎司。价格趋势：国际黄金价格以1,405.50美元/盎司的伦敦定盘价为2010年完美收官,全年金价涨幅达到29%o若以欧元或英镑计价，那么黄金涨幅将更为卓著，归因于去年欧元区债务危机的不断蔓延。在录得如此强劲的涨幅的同时，黄金价格年化波动率却仅为16%,符合其长期平均生平。投资趋势：2010年投资者通过黄金交易所指数基金(ETF)购入的黄金总量约为361吨，令黄金ETF的黄金持有总量达到2167吨的纪录高位，总价值高达980亿美元。在期货市场上，纽约商品交易所(COMEX)黄金净多头头寸仍然

7、保持强劲。同时黄金场外交易(0TC)亦表现

8、•分活跃。另外，北美、欧洲、屮国、印度及屮东地区金条及金币的投资需求也居于高位。市场及经济环境的影响：宏观经济环境的各种不稳定性和不确定性是黄金维持强势的核心推动因索。对于欧元区债务问题及美联储(FED)—轮又一轮量化宽松政策的担忧悄绪不断促使投资者为其资产寻求保障对策。与此同时•，新兴市场经济体的强劲发展带来的通胀疑虑也是驱使投资者购入黄金的原因。预期1=1标布雷顿森林体系黄金和美元挂钩的，一盎司黄金兑换35美元当时美国储备的黄金占冊界各国的储备70%所以美元成为了国际间的结算货币。黄金

9、的属性自古就一肓具备货币的属性，同时又具备价值，但是货币并不具备黄金的这种属性，货币可以无限制的印刷，但是黄金不可以。黄金理论上总有被开采没有的一天，这几年经济危机并没向好的方向发展，说富有是因为如果你持有很多黄金的话它的价值一直在增