财务报表分析作业--营运能力分析.doc

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1、顺义电大10秋会计本10张晓宇江陵汽车营运能力分析一、资产运用效率分析意义资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。资产运用的有效性需要用资产所创造的收入来衡量。资产对于企业收入的贡献方式分为直接和间接两种。因此，资产的运用效率可以用它们直接或间接创造的收入来衡量，也就是用收入和资产的比例关系来衡量。这种衡量方法假设收入是资产的函数，单位资产创造的收入越多，资产运用效率就越高。因此，最能反映资产利用水平的是资产所产生的收入。评价资产运用效率的财务比率是资产周转率，其一般公式为：资产周转率=周转额÷资产资产周转率分为总资产周转率、分类资产

2、周转率（流动资产周转率和固定资产周转率）和单项资产周转率（应收账款周转率和存货周转率等）三类。资产运用效率既影响企业的收益能力也影响企业的偿债能力，在评价收益时资产周转率用销售收入作为分子，以考察其有效性；在评价偿债能力时，以单项资产周转额作为分子，以考察其流动性。1、应收账款周转率：是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余额的比值，它意味着企业的应收账款在一定时期内（通常为一年）周转的次数。应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额应收账款平均余额＝（起初应收账款＋期末应收账款）÷22008年应收账款周转次数=÷[（+

3、）÷2]=40.49次周转天数=8.9天2009年应收账款周转次数=÷[（+）÷2]=41.99次周转天数=8.57天2010年应收账款周转次数==÷[（+）÷2]=47.88次周转天数=7.5天分析：从以上数据看，在一定时期内，企业应收账款周转次数越多，周转天数越少，说明企业收获应收账款的速动越快，信用销售管理严格；应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力收帐费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加。2、存货周转率存货周转率是反映企业存货运用效率的指标,它表示企业存货在一定时期内(通常为一年)周转的次数.　存货周转率有两

4、种计算方式。一是以成本为基础的存货周转率，主要用于流动性分析。二是以收入为基础的存货周转率，主要用于盈利性分析。计算公式分别如下：　　成本基础的存货周转率＝主营业务成本/存货平均净额　　收入基础的存货周转率＝主营业务收入/存货平均净额存货平均净额＝(期初存货净额＋期末存货净额)/2　以成本为基础的存货周转率，可以更切合实际的表现存货的周转状况；而以收入为基础的存货周转率既维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，成本基础的　2008年存货周转次数=÷[(+)÷2]=8.76次周转天数=41天收入基础的2008年存货周转次数=÷[(+)÷

5、2=11.3次周转天数=31.85天成本基础的2009年存货周转次数=÷[(+)÷2]=9.76周转天数=36.88天收入基础的2009年存货周转次数=÷[(+)÷2]=13.2周转天数=27.27天成本基础2010年存货周转次数=÷[(+)÷2]=17.42周转天数=20.66天收入基础的2010年存货周转次数=÷[(+)÷2]=21.27周转天数=16.92从以上数据可以看出，该公司的存货周次数不断增大，周转天数下降，运营状况相对较好。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。该指标反映存货周

6、转速度和存货占用水平。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，同时也反映了企业实现销售的快慢，资金的回收速度越快，在企业资金利润率较高的情况下，企业就能获得更高的利润，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。存货周转率提高，对提高企业的短期偿债能力有利，反映企业的存货管理水平较高。但是并不是存货周转天数越少越好，存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。3、流动资产周转率　流动资产周转率是指在一特定时期内的企业营业收入与流动资产平均占用金额之间的比例关系，表明企

7、业在一定是期（通常为一年）内流动资产的周转次数。其计算公式如下：　　流动资产周转率＝营业收入÷流动资产平均占用金额　　流动资产平均占用金额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2流动资产周转天数＝360÷流动资产周转次数2008年流动资产周转次数=÷[(+)÷2]=3.13次流动资产周转天数=115.01天2009年流动资产周转次数=÷[(+)÷2]=3.12次流动资产周转天数=115.38天2010年流动资产周转次数=÷[(+)÷2]=3.44次流动资产周转天数=104.65天分析：流动资产周转率指标不仅反映流动资产运用效率，同时也影响着企

8、业的盈利水平。企业10年流动资产周转率较08、09年有所提高，周转次数不断增多，周转天数不断减少，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，使企业的偿