操作风险高级计量法及其验证_国际经验与启示.pdf

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1、国际银行业操作风险高级计量法及其验证：国际经验与启示罗猛綦相邵长毅内容提要：操作风险计量既是一个新题，也是一个难题。本文系统总结了操作风险高级计量法中的内部计量法和损失分布法，比较了部分国际金融机构在这方面的实践做法。在此基础上，指出了高级计量法应用时所需验证的内容及其相应的验证方法。最后，总结了我国银行业应用高级计量法时应注意的主要问题并给出了可供解决问题的思路。关键词：操作风险高级法验证中图分类号：F831文献标识码：A近期金融危机的爆发，使得全球金融界和解析解。监管当局都在反思风险管理理念、模式、方1.内部计量法法、技术和手段，这当中包括对操作风险管内部计量法下

2、，监管资本要求＝γ*EL。其理的反思。但是，对风险管理的反思并不意中，EL为预期损失，内部计量法下表示平均味着对风险量化管理的放弃；相反的是，风年度损失额；γ为Basel伽玛因子。为了更好险量化管理和定性管理，都是风险管理的两地反映操作风险的特性，比如高频低损等特大支柱，都需要进一步完善。同样地，操作征，引入调整因子（1+A/姨n）到上述公式，风险计量和资本配置也需要进一步完善。为则监管资本要求＝λ*EL*（1+A/姨n）。其中，此，有必要介绍操作风险高级计量法及其验λ为考虑了持有期和置信期间后的每条业务线证，包括国际金融机构在这方面的实践，以的常数因子；A为每业务条

3、线/事件类型的常数兹中国银行业借鉴，更好地完善自身的操作因子；n是事件数目。风险计量和资本配置。初级内部计量法下，λ和A是监管者基于全球数据/全行业数据而设定的；而高级内部计一、高级计量法体系简介量法下，λ和A是银行自己设定的。原则上，内部计量法下，EL可拆分为操作风险是一个古老的风险，但操作风险EL＝EI*PE*LGE。其中，EL为预期损失；EI为的计量却是一个较新的事物。2001年，巴塞尔银行的暴露指标（作为风险暴露规模的近似委员会在其新资本协议征求意见稿中为操作风值）；PE为损失事件概率，表示（预期）损失险的高级计量①提供了两条基本思路：一种是内发生的概率；LG

4、E为给定事件的损失值，表示部计量法（IMA），另一种是损失分布法（预期）损失的严重程度。同时，为了有效反（LDA）。它们的区别在于后者使用模拟法来估映操作风险低频高损的特征，我们引入风险调计整体损失分布，而前者为非预期损失提出了整因子（riskprofileindex），则监管资本要求＝作者简介：罗猛，北京大学光华管理学院博士后，供职于中国银监会研究局；綦相，供职于中国银监会办公厅；邵长毅，供职于中国银监会国际部。本文为银监会新资本协议研究规划小组操作风险分组的阶段性研究成果，不代表作者单位的观点。①巴塞尔协会征求意见稿中提到的操作风险高级计量法还包括打分卡法和风险价

5、值法等。54国际金融研究/2009.5国际银行业γ*EI*PE*LGE=λ*EI*PE*LGE*（1+A/姨n）=言，平均风险轮廓K等于1；RPI1为概算操作λ*EI*PE*LGE*RPI（1）损失强度的RPI要素；RPI2为概算操作损失频率的RPI要素。根据实证分析，RPI1也即A＝其中，RPI=（1+A/姨n）为风险轮廓指a*σ/μ，即取决于银行操作风险暴露的标准差和数，也即调整因子；1/姨n为频率调整因子，平均值的比例。相应地，多个业务条线的操作当n越大时表明其频率越高，其对非预期损失风险监管资本要求为：的影响越低；A为强度调整因子。据此风险轮廓指数还可分解为一

6、般形式：RPI=K*（1+ULij=λj*ELij*（1+Aij/姨nij）（2）RPI1*RPI2）。其中，K为调整因子，对于银行而即，ULij=λj*ELij*（1+aj*σij/μij/姨nij）。表1内部激励法下操作风险损失频率和操作风险资本要求映射表损失频率分布γ监管资本要求22二项分布k姨≤1+（σL/μL）→/姨NpkμL姨≤1+（σL/μL）→NpN=20,P=0.05,k=4.8022泊松分布k姨≤1+（σL/μL）→/姨λkμL姨≤1+（σL/μL）→λN=1,σ＝199.9%百分位下k=4.8422正态分布k姨≤1+（σL/μL）→/σLkμL姨

7、≤1+（σL/μL）→σL标准正态分布99.9％百分位下k＝3.1注：上表中k为通过损失频率分布历史分布数据线性拟合得出的常数因子。如表1所示，内部计量法下，当操作风险损属连续概率分布的损失分布强度函数，其密度函失频率遵循不同分布时，监管资本要求＝γ*EL中数为fγ；Nt为离散过程的损失频率）。为了避免的γ也不同，相应地，其资本要求不同。负损失的可能性，我们自然地将强度分布限定在从而，我们可以发现：内部计量法下，操上正半线R>0。上式通常假定频率和强度分布之作风险资本要求的变化与损失频率的平方根变间相互独立。总过程的累积分布函数为：化成正比；与银行业