万科资本运营案例3.pdf

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1、资本运营案例一万科简介万科——专业住宅开发企业万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目中中前中国最大的专业住宅开发企业。截至2006年12月国国31日，万科总资产为485亿元，净资产为149亿元，地最净利润为21.5亿元，为中国100强企业中唯一的房产受地产企业。业尊上市16年来，万科主营业务收入复合增长率为的敬28.3％，净利润复合增长率为34.1％，是上市后持领的续盈利增长年限最长的中国企业。从复权价格看，跑企万科A目前向上复权价已达1525元，是两市复权价者业最高的股票，使股东的投资收益最大化。1资本运营案例一万科的企业理念愿景:成为中国房地产行业持续领

2、跑者宗旨：建筑无限生活对客户，意味着了解你的生活，创造一个展现自我的理想空间成就万科——对投资者，意味着了解你的期望，回报一份令人满意的理想收益专业化发展的典范对员工，意味着了解你的追求，提供一个成就自我的理想平台对社会，意味着了解时代需要，树立一个现代企业的理想形象核心价值观：创造健康丰盛的人生客户是我们永远的伙伴人才是万科的资本“阳光照亮的体制”持续的增长和领跑2资本运营案例一万科的发展“大家都知道万科今天的成功基于从多元化到专业化的万科成立转型，却很难了解在做减法的过程中遭遇的困难”1984-1988改制上市——王石1988-19911991-19931993

3、-至今万科的发展之路多元化发展因为专注,所以专业资源重组、资本运营专业化发展“如果问我对万科做了什么？那就是为万科选择了行业，培养了队伍，树立了品牌。”——王石自我评价3资本运营案例一万科的资本运营发行年度资本运营事项说明融资总额（亿元）1988-1991年A股发行发行2,800万股0.281991年配股10配50.911993年B股发行4,500万股4.95A股配股3.011997年10配2.37B股配股0.871999年A股配股10配2.7276.42002年可转换债券发行15亿元152004年可转换债券发行19.9亿元19.9增发A股发行40,000万股422

4、006年股权激励当符合条件,将购入的股票奖励给公司管理层2007年增发A股发行31,715.826万股99.999994资本运营案例一万科资本运营多元化发展转为专多元化发展高效增长期业化发展为专业化服务为了专业化19911993199719992001发展，卖掉万佳百货B配股股发行配股配股万佳百货零售业广东省第一全国第十四5资本运营案例一万科资本运营中国最受尊敬企业为专业化服务2005年度中国卓越雇主万科——中国房地产行业第一个全国驰名商标最佳企业公民2002200420062007詹天佑大奖中国房地产行业的领跑者最佳公司治理奖……可转债可转债增发增发AA……股股6

5、资本运营案例一万科的股权激励2006年,万科开始实施首期(06-08)限制性股票激励计划1、给管理层带上”金手铐2006年,购入万科公司A股股票28,971,700股”2、投资者与管理层目标限制型资本运营一致，相互信任、利益2007年,购入万科公司A股股票11,412,445股股票激励共存，双赢。3、在专业化路上，长足2008年,继续实施发展万科愿景:呼成为中国房地产行业持续领跑者应7