当前民间融资发展状况的调研报告.pdf

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1、!金融与经济$%%&’((!"#"$%#"&%$’"’()当前民间融资发展状况的调研报告!人民银行南昌中心支行金融研究处课题组民间融资是一种游离于国家金融体系之外的融资方式，作为一种社会信用的补充方式，在一定程度上缓解了部分中小企业和“三农”的资金困难，为地方经济发展起到了拾遗被缺的作用。但由于缺乏有效的监督和引导，其对社会经济的负面影响也日益凸显出来了。从目前经济金融发展的情况和需求来看，积极稳妥地发展民间融资是十分必要的，也是可行的。但对于民间融资的发展应采取积极鼓励、规范引导，合理利用、趋利避害的方针。!

2、关键词"民间融资；发展趋势；规范引导；合理利用；趋利避害!中图分类号"#$%&!文献标识码"’!文章编号"(&&)*()+,（-&&$）((*&&./*&.课题组组长：桂又华，贾健；成员：彭岚，徐展峰，许婷，赵晓斌，葛正灿。（江西南昌%%&&&$）民间融资是一种基于民间信用关系的资金往来关亿，同比却增长了%&1.%2。新余市民间融资同样非常活系，相对于正规金融而言，民间融资是一种游离于国家跃，据新余市问卷调查显示，新余市民间融资总额占资金融体系之外的融资方式。当前，尽管总体上流动性过金来源的比重由-&&)年-1

3、/-2上升至-&&$年)月末剩、社会资金较为充裕，但随着宏观经济政策趋紧，商业的%1.02，$&2的居民近两年内发生过民间融资行为，银行信贷规模、信贷投向和存贷比受到严格控制，部分其中近/&2的融资对象-&&$年)月末融资额在&1/3/行业、企业和个体经营户资金链紧张，进而加速转向民万元之间，.&2的融资金额在(3/万元之间，最高的个间融资。在此背景下，江西省民间融资活动呈现出一些人融资金额达到.&&万元。被调查的-&户中小企业中有新情况、新特点和新变化，民间资金流动的活跃程度明+户发生过民间融资行为，今年)月

4、末其民间融资金额显上升，应引起有关各方高度关注。合计为(///万元。其次，从融资户均余额来看，增幅也一、民间融资的基本情况和新趋向非常明显，据新余市调查显示，-&&)年末至-&&$年)月（一）民间融资规模和范围扩大，发展速度加快。末，调查样本自然人民间借贷户均余额由&1+万元到-&&0年下半年以来，随着从紧货币政策的实施和银行信(1-万元，增长%%1%.2，样本企业民间借贷户均余额由贷“门槛”的提高，中小企业、个体工商户想获得银行信/-1/万元到))1-$万元，增长-)1-/2，由此可见，民间贷支持更加困难，也

5、更加迫使它们把融资渠道转向民借贷市场逐渐升温，且发展速度在加快。间。首先，从融资总量来看，民间融资规模明显扩大，据（二）民间融资资金流向相对集中，主要依附于当地萍乡市调查测算，受银行放贷规模控制影响，-&&$年上的传统产业。就过去的常态而言，民间借贷资金流向比半年萍乡市正规金融机构贷款新增总额为(-1-亿元，较分散，有以弥补企业、个体户等生产经营性资金不足比去年同期下降了(1$亿，同比下降了(/2。而同期萍的，有用于房地产开发的，有借贷还赌债的，有借贷购置乡市民间借贷发生额已达-(亿元，比去年同期增长.1%大宗

6、商品的，有应急的，等等。但自从-&&0年国家采取!"#!!!"金融与经济!""#$%%从紧货币政策以来，流向房地产企业和高污染、高能耗间，大大超过了银行及信用社上浮以后的贷款利率。小企业的民间资金大幅上升。据宜春市民间借贷长期监其次，利率差异化特征明显，弹性加大。不同的主体、测点数据显示，一方面，融出资金流向房地产企业和高不同的用途、不同的行业、不同的期限，其民间融资利率污染、高能耗小企业余额迅速增加，占比大幅上升。其中的水平都有所不同，呈现出比较大的弹性。按融资主体划流向陶瓷、水泥、化工三类项目的民间融资余额

7、由!""#分来看，居民民间融资成本要比企业高一些，据九江市监年$月末的$%%"万元激增至!""&年$月末的%"’""万测点数据显示，!""&年一季度末居民民间融资加权平均元，增幅达#"(!)；流向房地产项目资金余额由*!""万年利率为%*(+)-比!""#年末提高+(’个百分点，而同期元上升至&"""万元，增幅达*+(&)。上述四类项目融资企业民间融资加权平均年利率为%"(!)，比!""#年末提余额占比也由!""#年$月末的&%(,)上升至!""&年$高!(%个百分点，低于居民民间融资利率*(%个百分点。按月末

8、的,"(!)（见表一）。行业划分来看，不同的行业其利率差别也很大，呈现出行业融资难度越大，平均融资利率越高的态势。据宜春市对样本企业的调查显示，在所调查行业中，造纸行业由于融资最困难，融资利率也最高，!""&年$月末中小造纸企业融入资金平均利率达++)，其次是房地产行业，房地产企业平均利率水平也已由!""#年$月末的!")爆涨至!""&年$月末的+")（详见表三）。另一方面，受宏观调控