浅析银团贷款内地前景

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1、浅析银团贷款内地前景3内容提要：本在分析香港银团贷款市场发展状况和银团贷款运作模式的基础上，对国内银团贷款发展现状和未发展前景进行探讨，从监管部门、商业银行角度提出加快发展我国银团贷款市场的政策建议。　　关键词：信贷市场银团贷款香港模式内地运作前景　　历经数十年的演变，银团贷款已经成为国际化商业银行具有竞争力和盈利能力的核心业务，更成为全世界各主要金融市场最重要的融资方式之一。在银团贷款方面，香港已形成成熟稳定的市场；韩国、台湾、澳洲、新西兰、菲律宾和印度的跨境融资主要通过香港银团贷款市场进行。亚洲银团贷款超过60

2、%是通过香港市场安排的。浅析银团贷款内地前景3内容提要：本在分析香港银团贷款市场发展状况和银团贷款运作模式的基础上，对国内银团贷款发展现状和未发展前景进行探讨，从监管部门、商业银行角度提出加快发展我国银团贷款市场的政策建议。　　关键词：信贷市场银团贷款香港模式内地运作前景　　历经数十年的演变，银团贷款已经成为国际化商业银行具有竞争力和盈利能力的核心业务，更成为全世界各主要金融市场最重要的融资方式之一。在银团贷款方面，香港已形成成熟稳定的市场；韩国、台湾、澳洲、新西兰、菲律宾和印度的跨境融资主要通过香港银团贷款市场进

3、行。亚洲银团贷款超过60%是通过香港市场安排的。浅析银团贷款内地前景3内容提要：本在分析香港银团贷款市场发展状况和银团贷款运作模式的基础上，对国内银团贷款发展现状和未发展前景进行探讨，从监管部门、商业银行角度提出加快发展我国银团贷款市场的政策建议。　　关键词：信贷市场银团贷款香港模式内地运作前景　　历经数十年的演变，银团贷款已经成为国际化商业银行具有竞争力和盈利能力的核心业务，更成为全世界各主要金融市场最重要的融资方式之一。在银团贷款方面，香港已形成成熟稳定的市场；韩国、台湾、澳洲、新西兰、菲律宾和印度的跨境融资主

4、要通过香港银团贷款市场进行。亚洲银团贷款超过60%是通过香港市场安排的。　　银团贷款尽管在主要金融市场已经是成熟产品，但在国内还处于起步阶段，监管当局如何为发展银团贷款提供良好的制度环境和外部监管保障，商业银行如何转变传统观念和经营模式、发挥后发优势、加快发展银团贷款，是摆在我们面前的重要题。　　一、银团贷款的运作模式和香港市场发展状况　　（一）银团贷款的运作模式　　银团贷款是指获准经营信贷业务的多家银行或其他金融机构组成银团，基于相同的贷款条，采用同一贷款协议，向同一借款人提供的贷款或其他授信。　　尽管银团贷款的

5、结构、定价、还款安排及其他条款可能各有不同，但银团贷款通常具备以下特点：　　1、银团贷款通常受到同一协议约束。该协议会列明各签署方，即借款人及所有贷款人的权利与义务。贷款人的贷款义务互相独立。　　2、借款人会任命一位或多位贷款人为经办人（agentban）。该经办人会按其与借款人确定的条款安排信贷融资。经办人通常也会包销或者承诺提供全部或者部分贷款。　　3、银团成员之间实行“银团民主”（sndiatedera）。当违约事发生，在是否加速偿还贷款、是否强制执行、是否放弃承诺、是否同意借款人重组等问题上，各银团成员遵循

6、由多数成员控制管理的观念，实行“银团民主”。　　4、银团贷款所涉及的金额一般都较庞大，同时各参与方一般不会超过其原本设定额度、额外单独向借款人提供贷款。　　、短期银团贷款较为普遍。　　在银团贷款中银行的称谓很多，如：牵头行、安排行、承销行、参与行、代理行、托管行等。根据参加到银团的时间先后和在银团中所处的地位，以及承担的份额与责任不同，可以把银团成员划分为牵头行和参加行。其中，牵头行在银团中地位重要，并且贯穿银团贷款流程始终。以下以牵头行为例，介绍银团贷款运作的流程。根据香港市场惯例，牵头行在银团贷款中的工作一般主

7、要涉及五个阶段：　　1、取得牵头行地位。牵头行凭借自身的专业能力、市场地位、银企关系、价格竞争，采用单独或者联合的方式，向客户竞争牵头行地位。在牵头行地位确定后，经过牵头行内部达成共识和客户同意，对贷款的总额、价格、条、各家行承销份额等要素形成承诺函（itentletter），并完成贷款条款摘要（suarftersandnditins）和信息备忘录（infratinerandu）。　　2、落实副承销商。为进一步分散包销风险，在牵头行及其承销份额基本确定后，还可能邀请银行作为副承销商参加银团。在超额认购的情况下，根据

8、客户、牵头行和副承销商的意愿重新分配银团份额。　　3、落实参与行。同落实副承销商类似，银团成员可根据实际情况，决定是否邀请其他银行作为参与行参加银团。需要说明的是，最终银行在银团中的地位，很大程度上取决于银行认购的份额，银行在银团中的地位也决定了在银团中利息收入及非利息收入的高低。　　4、签订银团贷款协议。香港的惯例是首先由代表银团的律师根据贷款条款摘要草拟