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1、茅台公司现金流量表分析1.公司概况2.现金流量表分析3.结论4.措施与建议目录CHUANGYISHOUHUI公司概况THEONE公司概况经营范围：贵州茅台酒股份有限公司为核心企业，涉足产业包括白酒、保健酒、葡萄酒、金融、文化旅游、教育、酒店、房地产及白酒上下游等。公司主要业务是茅台酒及系列酒的生产与销售。经营范围和主营业务贵州茅台酒股份有限公司成立于1999年，注册资本为一亿八千五百万元。2001年7月31日，茅台公司在上交所挂牌交易，其股票代码为：600519。至2018年末总资产为159,846,674,736.01元在2019中国制造业企
2、业500强排名第112位。公司概述公司将按照“做足酒文章，扩大酒天地”的战略要求，以茅台品牌为核心，聚焦酱香酒业务，深入推进“133”品牌战略，加快推进营销体制的理顺和完善，着力调整产品体系结构，重点面向中端及以上价格带培育大单品，打造品牌集群，持续巩固茅台酒中国高端白酒第一品牌、世界蒸馏酒第一品牌地位。大力推进“文化茅台”建设，丰富品牌内涵，引领公司在新时代的高质量发展。公司战略现金流量表分析THETWO现金流量结构表分析项目201320142015201620172018经营活动的现金流入97.96%99.36%99.68%99.97%99
3、.96%99.99%投资活动的现金流入2.03%0.35%0.26%0.01%0.03%0.01%筹资活动的现金流0.02%0.29%0.05%0.02%0.01%现金流入合计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%经营活动的现金流出64.07%69.89%74.41%75.92%81.82%93.59%投资活动的现金流出16.24%14.39%7.10%2.82%2.07%3.20%筹资活动的现金流出19.69%15.73%18.49%21.26%16.11%3.21%现金流入出合计100.00%1
4、00.00%100.00%100.00%100.00%100.00%茅台公司2013—2018年，现金流入量主要来源于“经营活动”，占现金流入总量的99.5%左右，投资活动和筹资活动的现金流入量对现金流入总额的影响微乎其微。由此可以看出茅台公司的收入几乎完全依赖于经营活动的收入，但经营活动产生的现金流量充足。资金来源的结构单一，经营状况的好坏将直接影响企业的发展，一旦经营管理不善，茅台公司将面临危机。茅台公司2013—2018年，现金流出量中经营活动的现金流出占了主要部分，并从2013年以来，占比呈上升趋势。而投资活动的现金流出和筹资活动的现金
5、流出的占比都呈波动下降趋势。这说明茅台公司为扩大生产规模，加大了对自身企业厂房，设备等投资。茅台公司2013年至2018年现金流量结构分析茅台公司经营活动产生的现金流量分析1总体分析公司的现金流非常强劲，一般不需要关注，但是由于茅台财务公司的存在，吸收存款和相关同业存款科目，使得公司现金流出现一些干扰项，使得公司经营现金流净额变动较大。2主要项目分析销售商品、提供劳务收到的现金处于逐年上升的阶段，主要是由于销量增加及收到经销商预付货款，说明茅台公司的现金流非常强劲。2主要项目分析2013-2015年收到其他与经营活动有关的现金减少主要是本期公司
6、及各子公司收到商业银行存款利息较上期减少所致。2016-2017年收到其他与经营活动有关的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司收取经销商保证金。2主要项目分析购买商品、接受劳务支付的现金增加主要是本期采购的原辅材料增加及使用银行承兑汇票办理采购业务减少。2主要项目分析支付给职工以及为职工支付的现金增加主要是本年支付上年应付未付年终绩效所致。2主要项目分析2013-2014支付其他与经营活动有关的现金增加主要是公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司支付本期及以前年度商标使用费等所致。2014-2015支付其他与投资活动有关的现金减少主
7、要是本期退付的基本建设履约保证金较上年同期少所致。2015-2017年支付其他与投资活动有关的现金减少主要是本期退付的基本建设履约保证金较上期少。2018年又较2017年减少，主要是本期退付的基本建设资格预审保证金较上年同期少所致。茅台公司投资活动产生的现金流量分析201820172016201520142013收回投资收到的现金60,050,000.005,000,000.00取得投资收益收到的现金3,869,172.053,095,265.753,010,000.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金流量1645092,084.
8、508,772,937.3910,226,939.39收到其他与投资活动有关的现金11,244,181.3021430672.955,562,351.
