银行职业资格考试《风险管理》知识点信用风险组合.docx

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1、20XX年银行职业资格考试《风险管理》知识点：信用风险组合1.违约相关性违约的发生主要基于以下原因：债务人自身因素，如经营管理不善、出现重大项目失败等；债务人所在行业或区域因素，如整个行业受到原材料价格上涨的冲击，或某一地区发生重大事件；宏观经济因素，如GDP增长放缓、贷款利率上升、货币升值等。2.信用风险组合计量模型由于存在风险分散化效应，投资组合的整体风险小于等于其所包含的单一资产风险的简单加总。目前，国际上应用比较广泛的信用风险组合模型包括CreditMetrics模型、CreditPortfolioView模型、CreditRisk＋模型

2、等。（1）CreditMetrics模型。CreditMetrics模型本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。（2）CreditPortfolioView模型。CreditPortfolioView模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。（3）CreditRisk＋模型。CreditRisk＋模型是根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。

3、3.信用风险组合的压力测试压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。作为商业银行日常风险管理的重要补充，压力测试有助于：（1）估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；（2）提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控；（3）帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致；（4）帮助量化“肥尾”（FatTail）风险和重估模型假设（如关于波动性和相关性的假设）；（5）评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的

4、能力。监管机构对信用风险组合压力测试的要求：商业银行针对主要的非零售和零售风险暴露组合的压力测试应定期进行，其通过设定压力情景，考察特定情景对风险参数和资本充足率的影响，促使商业银行有效管理资本，使其在经济周期各个阶段持有足够的资本抵御风险。商业银行应根据自身的情况，确定合适的假设条件，应包含特定假设压力情景下的风险因素，并建立压力环境架构。压力情景应包括可能发生的事件或未来经济状况的变化（至少包括温和衰退的情景分析），这些情况可能会对商业银行的信用风险暴露和抵御风险变化能力产生不利影响。在确定压力情景过程中，应基于历史经验并且有针对性地选择时间

5、段或确定假设情景，以反映最近市场变化导致的风险。采用的压力测试技术和方法应与商业银行业务状况相一致。进行压力测试时，应考虑的主要风险因素包括以违约概率提高为特征的交易对手风险以及信用利差的恶化，其中应清楚地把握影响债务人还款能力的主要因素，如对交易对手或债项产生整体影响的经济或行业衰退、重大市场冲击和流动性紧缩等因素。商业银行应计算压力情景下的违约概率、违约损失率、违约风险暴露等关键风险参数，并根据这些参数计算风险加权资产、资本要求及资本充足率等数据。商业银行应使用静态或动态测试方式，计量压力情景的影响。无论采用哪种方式，商业银行应考虑以下信息来

6、源：（1）内部数据应能估计债务人和债项的评级迁徙情况。（2）应评估外部评级的评级迁徙情况，包括内部评级与外部评级之间的映射。根据压力测试结果计算出的监管资本要求应具有前瞻性，从而抵消经济衰退时期资本要求提高的影响。当压力测试结果显示资本不足时，监管部门应根据具体情况，要求商业银行降低风险和（或）增加额外资本／准备金，确保资本水平能够达到按照压力测试结果计算得到的最低资本要求。实践中，对众多的风险因素进行不同幅度的压力测试，工作量很大。而且，由于每次压力测试往往只能说明事件的影响程度，并不能说明事件发生的可能性，使得管理者对众多的压力测试结果要进行

7、补充分析。在日常的风险管理活动中，压力测试只有与其他风险计量方法同时使用、互为补充，才能发挥最大效力。对于商业银行而言，进行压力测试更大的意义在于通过压力测试过程促进各部门之间的交流，并了解自身风险管理所存在的问题和薄弱环节，以推动风险管理体系和制度建设。