一级建造师-建设工程经济(重点知识).doc

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1、1Z工程经济1Z资金时间价值的计算及应用1时间价值：资金的价值是随时间的变化而变化的，随时间的推移而增值，其增值的部分资金就是原有资金的时间价值。2影响资金时间价值的因素：（1）资金的使用时间（2）资金数量的多少（3）资金投入和回收的特点。（4）资金周转的速度3利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分。（计算自己掌握）利息常常被看成是资金的一种机会成本。利息是资金的增值。4利率：在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，常用百分数表示。（计算自己掌握）5影响利率高低的因素：（1）

2、取决于社会平均利润率的高低。（2）在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上的借贷资本的供求情况。（3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。（4）通货膨胀对利息的波动有直接的影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。（5）借出资本的期限长短。6利息的计算：（单利，复利的计算方法给自己掌握）注意：除非特别情况特殊说明，不然都按复利计息。7现金流量图：注意：计息周期和计息周期数要对应；月息对总月数，年息对总年数。同时，如果提到利率，没说明的情况下，就是指年利率。三要素：（1）现金流

3、量的大小：绘制箭头应按同意比例画，所以箭头越长，资金流量越大。（2）现金流量的方向：箭头方向，向下表流出，向上表流入。（3）作用点：a.没有特殊说明，一般采用期末惯例制。如：提到某一年资金流入多少，在没说明的情况下，就是指该年年末。b.N年年末=（N+1）年初。如：提到第2年年末流入100万就等于第3年年初流入100万。8现值和终值的计算。（复利计算）现值：P（即现在的资金价值或本金）终值：F（即n期末的资金价值或本金和）年金：A（发生在<或折算为>某一特定时间序列各计息期末<不包括零期>的等额

4、资金序列价值。只出现在等额支付中）计息期复利率：i计息的期数：n则，一次支付中：等额支付中：等值计算公式使用注意事项：（1）计息数为时点或时标。（2）P是在第一计息期开始时（0期）发生。（1）F发生在考察期期末，即n期末。（2）各期的等额支付A，发生在各期期末。（3）当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期。（4）当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。9名义利率与有效利率：计息周期：m;计息周期利率：

5、i;名义利率r：；一年之内单个计息周期以单利计息。有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率。计息周期有效利率，及计息周期利率i：年有效利率：；一年之内单个计息周期以复利计息。年有效利率和名义利率的关系事实上与单利和复利的关系一样。（结合P12题目掌握）结论：（1）有效利率完全反应了资金在年内计息期的使用价值。（2）名义利率不能完全反应资金在年内计息期的使用价值。但不能说名义利率没有反应资金的使用价值。（3）当计息期为1年时，有效利率=名义利率；当计息周期<1年

6、时，有效利率>名义利率。10计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算。当计息周期小于（或等于）资金收付周期时：（1）按收付周期实际利率计算（2）按计息周期利率计算。（结合知识点9）（3）1Z技术方案经济效果评价11评价的基本内容：（1）技术方案的盈利能力：指分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。主要分析指标：财务内部收益率，财务净现值，资本金财务内部收益率，静态投资回收期，总投资回收期和资本金净利润率。（2）技术方案的偿债能力：指分析和判断财务主体的偿债能力。主要指标：利息备付

7、率，偿债备付率和资产负债率（3）技术方案的财务生存能力：也称资金平衡分析，是根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的时间长短和数额大小在实际应用中，对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力，偿债能力

8、，财务生存能力；对于非经营性方案，只分析拟定技术方案的财务生存能力。12经济效果的评价方法:基本方法：确定性评价和不确定性评价。对于同一个方案二者同时进行。按是否考虑时间因素：静态分析和动态分析。在技术方案的经济效果评价中，应坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。静态分析的最大特点是不考虑时间因素，计算简便；动态分析指标强调用复利方法计算资金的时间价值。按是否考虑融资：分为融资前分析和融资后分析。一般先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后