企业财务分析(6企业获利能力分析)课件.ppt

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1、第7章　企业盈利能力分析第一节盈利能力分析的目的与内容第二节资本经营盈利能力分析第三节资产经营盈利能力分析第四节商品经营盈利能力分析第五节上市公司盈利能力分析第一节企业盈利能力分析目的与内容盈利能力分析的内涵与目的盈利能力分析的基础盈利能力分析的内容盈利能力分析指标体系盈利能力的内涵与分析目的盈利能力的内涵利润与投入之间的比率经济效率盈利能力分析目的盈利能力分析的基础盈利能力与经营方式产品经营商品经营资产经营资本经营盈利能力分析的基础经营方式与会计报表产品经营与成本表商品经营与利润表资产经营与资产表、利润表资本经营与资本表、利润表盈利能力分析的内容资本经营盈利能力分析资产经营盈

2、利能力分析商品经营盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指标体系现代企业根本目标：资本增值现代企业直接目标：经济利润现代企业核心目标：经济效益资本经营核心目标：净资产收益率资产经营核心目标：总资产报酬率商品经营核心目标：销售利润率资本增值为什么资本增值是现代企业根本目标资本的含义：财务资本与实物资本资本保全资本保值资本增值经济利润会计利润=收入—会计成本经济利润=收入—经济成本=收入—会计成本—资本成本=会计利润—资本成本会计利润为零：资本保全经济利润为零：资本保值经济利润大于零：资本增值经济效益经济效益内涵与形式产出价值经济效率=投入价值效率收益=投入价值×（实际经济效

3、率－基准经济效率）会计利润＝净资产×净资产收益率经济利润＝净资产×(净资产收益率－正常利润率)第二节资本经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标净资产收益率影响净资产收益率的因素因素分析与评价净资产收益率计算与分析净利润净资产收益率＝──────×100%平均净资产净资　总资　　总资　负债　　负债总额产收＝【产报＋（产报－利息）×────】×（１－税率）益率　　酬率酬率　率　　资本总额资本经营盈利能力分析案例分析资料分析方法评价第三节资产经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标总资产报酬率影响总资产报酬率的因素因素分析与评价总资产报酬率计算与分析息税前利润总资产报酬率＝──

4、────×100%平均总资产总资产报酬率＝总资产周转率×销售利润率式中：销售收入总资产周转率＝──────平均总资产息税前利润销售利润率＝──────×100%销售收入资产经营盈利能力分析案例分析资料分析方法评价第四节商品经营盈利能力分析反映商品经营盈利能力的指标收入利润率指标成本费用利润率指标主营业务利润因素分析影响主营业务利润的因素因素分析方法评价及应注意的问题影响主营业务利润的因素销售量销售品种结构销售价格销售成本产品质量税金主营业务利润因素分析方法1．销售量变动对利润的影响分析销售量变　产品销　　产　品动对利润＝售利润×（销售量－１）的影响　　基期数　　完成率产　品　∑

5、[产品实际销售量×基期单价(或单位成本)]销售量＝────────────────────×100%完成率　∑[产品基期销售量×基期单价(或单位成本)]品种构成变动影响第一种方法：品种构成　　　产　品　产品基　　基期产　产　品变动对利＝∑（实　际×期单位）－品销售×销售量润的影响　　　销售量　利　润　　利　润　完成率第二种方法：品种构成　　　　产　品　产品　　　实际　基期　　基　期变动对利＝∑[（实　际×基期）×（品种－品种）×销　售]润的影响　　　　销售量　单价　　　构成　构成　　利润率品种构成变动影响第三种方法：品种构成　产品　产品　　实际　基期　　　基期　基期综变动对利＝

6、∑[（实际×基期）×（品种－品种）×（销售－合销售）]润的影响　　销售量　单价　　　构成　构成　　　利润率利润率第四种方法：品种构成　实际产　基期产　其他各因素变动对利＝品销售－品销售－变动对销售润的影响　利　润　利　润　利润的影响价格变动影响价格变动　　　产　品　　实际　基期对销售利＝∑[实　际×（销售－销售）]润的影响　　销售量　　价格　价格成本变动的影响成本　产　品　　单位产品　单位产品变动对利＝实　际×（基　　期－实　　际）润的影响销售量　　成本　成本主营业务利润分析案例主营业务利润分析评价第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。第二，分清影响产品销售利润的主观

7、因素与客观因素。第三，分清生产经营中的成绩与问题。质量与税金因素对利润的影响优质优价：等级产品营业税、消费税第五节上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特点上市公司盈利能力分析的指标每股收益普通股权益报酬率股利发放率价格与收益比率每股收益分析每股收益计算净利润－优先股股息每股收益＝──────────流通股股数普通股权益净利润－优先股股息＝──────×─────────流通股数普通股权益＝每股账面价值×普通股权益报酬率每股收益因素分析普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算净利润－优先