财务比例分析课件.ppt

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1、財務比例分析財務報表的重要性將企業三大經營基本活動做系統性報導融資負債：自發性負債與融資負債發行股票投資營運公開說明書公司概況公司簡介、組織、資本及股份等。營運概況公司之經營、資產、轉投資、主要契約等。營業及資金運用計畫財務狀況特別記載事項與重要決議、公司章程等。三大財務報表資產負債表報導在某一個特定時點下，公司的資產狀況，以及購置這些資產的資金來源。投資=債權人融資+股東融資靜態的存量損益表主要由營業毛利、營業利益和稅前、稅後淨利形成。代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。現金流量表採現金基礎的觀點，記錄公司實際現金的流入與流

2、出。同樣代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。損益表與資產負債表之連結負債權益資資產產營業收入利潤損益表資產負債表成本與費用現金流量表與資產負債表之連結tt－1tt－1負　　債權　　益資產負債表（二期比較）現金流量表本期淨利營業活動現金流量投資活動現金流量理財活動現金流量本期現金及約當現金增加（減少）期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額現金及約當現金現金及約當現金t期（其他各項資產）財務報表分析方法1. 水平分析2.垂直分析3.趨勢分析4.比例(率)分析利用適當的財務比例分析，可以衡量企業的：1.償債能力2.獲利能力3.

3、財務結構4.經營能力5.現金流量第一節資產負債表一、資產負債表的基本概念+總資產流動負債+長期負債＝總負債股東權益+負債與股東權益總額資產負債表流動資產長期投資固定資產無形資產+第一節資產負債表一、資產負債表的基本概念（一）資產：分為「流動資產(CurrentAssets)」、「固定資產(FixedAssets)」「流動資產(CurrentAssets)」：代表的是流動性較高的資產，這些資產通常可以在短時間內很容易轉換成現金，通常是指可在一年內或一個營業週期內變現的資產，包括「現金(Cash)」、「應收帳款(AccountRece

4、ivables)」、「存貨(Inventory)」等。「長期投資(LongTermAssets)」：非營業用途，而是為了獲取財務上或營業上利益為目的而準備長期持有的投資。「固定資產(FixedAssets)」：供營業而非供出售用，像是公司的廠房、機器設備、土地，它們的流動性相對地低，在正常情況下是無法馬上轉換成為現金的，不過卻是為公司創造現金的生產要素。「無形資產(IntangibleAssets)」：包括商標、專利權和商譽等，它們可能非常有價值，但是可能無法儘速轉換成現金，流動性很低。一、資產負債表的基本概念（二）負債和股東權益

5、：股東權益=資產–負債負債：由時間上最需要先清償的部分開始表示，先列「流動負債(CurrentLiabilities)」，而後是「長期負債(LongTermLiabilities)」。流動負債指的是一年內或一個營業週期需要清償的負債，包括有「短期借款(ShortTermDebt)」、「應付帳款(AccountPayable)」、「應付票據(NotesPayable)」以及一年內到期的長期負債。長期負債是屬於一年以上到期的負債。股東權益：分為「特別股(PreferredStock)」和「普通股(CommonStock)」。特別股有優

6、先分得股利的權利，但是只能分得固定的股利；在公司「清算(Liquidation)」之後，特別股股東的清償順序在普通股股東之前，所以普通股股東所承受的風險最大，相對地在公司賺錢的時候，普通股股東能夠享得更多的報酬。第一節資產負債表二、其他在資產負債表下的重要觀念（一）淨營運資金「淨營運資金(WorkingCapital)」指的是流動資產減去流動負債。根據流動資產和流動負債的定義，淨營運資金就意味著公司未來12個月或一個營業週期內可使用的資產減去未來12個月或一個營業週期內需要償還的負債。（二）市值與帳面價值根據公認會計原則，資產負債

7、表的科目大多是以歷史價值入帳的，所以資產負債表上所顯示的並非公司真正的價值，而是公司的「帳面價值(BookValue)」。（三）時間的因素資產負債表表示的是公司在某一個時點其資產和資本的狀況，因為選擇時點的不同會有很大的差異，尤其是流動資產。第一節資產負債表第二節　損益表損益表中的各項科目銷貨收入就是營收，意指公司本業的收入，也可依照公司行業的不同而稱為營業收入、管理費收入等。營業毛利銷貨收入減去「銷貨成本(CostofGoodsSold)」，也稱銷貨毛利。營業利益公司本業的營業活動所產生的利潤，為營業毛利減去「營業費用(Oper

8、ationExpenses)」營業外收入及營業外支出營業外收入，包括利息收入、投資收入、兌換利益、處分資產利益、出租資產收入等；營業外支出包括利息費用、處分固定資產損失、兌換損失等。稅前淨利營業利益加營業外收入減去營業外支出後，由於尚未扣除所得稅費