财务分析比例

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1、财务分析比例一.短期偿债能力分析角度指标及公式分析可偿债能力与短期债务的存量比较净营运资本二流动资产一流动负债二长期资本•长期资产数额越大，财务状况越稳定短期债务的存流动资产/流动负债行业不同，有差别。营业周期越短的行业合理的比率越低率速动比率-速动资产/流动负债影响速比可信性的重要因素是应收账款的变现能力现金比率二（货币现金+交易性金融资产）/流动资产现金流量与短期债务的比较现金流量比率-经营现金流量/流动负债影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）1增强短期偿债能力的因素1可动用的银行贷款指标2准

2、备很快变现的流动资产3偿债能力的声誉2降低短期偿债能力的因素1与担保有关的或有负债2经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务3建造合同长期资产购置合同中的分间断付款也是一种承诺，应视同需要偿还的债务二.长期偿债能力比率分析角度指标及公式分析总债务存量比率资产负债率二负债/资产越低，企业偿债越有保证贷款越安全产权比率-付债总额/股东权益是两种常用的财务杠杆指标，可反应特定情况下资产利润率和权益净利率之间的倍数关系。财务杠杆的多少，与偿债能力有关，并且可以表明权益净利率的风险，也与盈利能力有关权

3、益乘数二总资产/股东权益=1+产权比例长期资本负债率-非流动负债/（非流动负债+股东权益）反应企业长期资本结构，由于流动负债经常发生变化，资本结构管理多是由长期资本结构总债务流量比率利息保障倍数二息税前利润/利息费用越大，公司偿还利息的缓冲资金越多现金流利息保障倍数二经营现金流量/利息费用比利息保障倍数更可靠，应为支付利息用现金，而不是收益现金流量债务比二经营现金流量/债务总额表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力，比率越高，承担债务总而能力越强影响长期偿债能力的其他因素1长期租赁2债务担保3未决

4、诉讼三.资产管理比率分析角度指标及公式分析应收账款周转率应收账款周转次数二销售收入/应收账款应收账款周转天数=365/应收账款周转次数应收账款与收入比二应收账款/销售收入存货周转率存货周转次数二销售收入/存货周转天数=365/次数存货与收入比二存货/收入流动资产周转率周转次数二销售收入/流动资产周转天数=365/次数流动资产与收入比二运周营本率净资转周转次数二销售收入/净营运资本天数=365/次数与收入比二非流动资产周转率周转次数二销售收入/非流动资产天数=365/次数与收入比二总资产周转率周转次数

5、二销售收入/总资产天数=365/次数资产与收入比二总资产/销售收入=1/总资产周转次数资产周转率的驱动因素中体产周转率的驱动因素是各项资产，资产周转率的驱动分析通常可以使用资产周转天数或资产与收入比指标。通过分析可了解总资产周转率变动时由哪些资产项目引起的，以及影响较大的因素，为进一步分析指出方向。四.盈利能力比率指标及计算驱动因素分析销售利润率=（净利润/销售收入）*100%其变动是由利润表的各个项目金额变动引起，驱动因素分析包括金额变动分析，结构比率分析，利润表个项目分析。资产利润率=（净利润/

6、总资产）*100%影响资产利润率的驱动因素是销售利润率和资产周转率资产利润率-净利润/总资产-净利润/销售收入*销售收入/总资产二销售利润率*总资产周转次数权益净利率=（净利润/权益）*100%杜邦分析体系五.市价比率上市公司有两个特殊的财务数据，一是股数，二是市价，他们是一般企业没有的。股数，市价与净收益，净资产，销售收入进行比较，可提供有特殊意义的信息。股数股价净收益每股收益=（净利润•优先股股利"流通在外普通股加权平均数市盈率-每股市价/每股收益净资产每股净资产（每股账面价值匸普通股股东权益/

7、流通在外普通股市净率-每股市价/每股资产销售收入每股销售收入二销售收入/流通在外普通股加权平均数市销率（收入乘数）二每股市价/每股销售收入注：1市盈率反映投资者对公司的未来前景预期。2评估确定企业价值得闲对价值法中经一步应用（第七章）