信用政策 终极版.doc

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1、信用政策中的信用条件姓名：陆祎情学号：5081209114班级：F0812004信用条件是指给与客户的付款信用持续期间以及因早日付款而给与客户的折扣，它由信用期限和现金折扣两个要素组成。一般来说，企业的信用条件是本着提高最终效益和增强竞争力的指导思想确定的。一．原理阐述1．信用期限信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间。确定适宜的信用期限是企业制定信用政策时首先需要解决的问题，它是通过对不同信用销售方案进行分析和计算所得出的结果。较长的信用期限，意味着给客户以更优越的信用条件，这会吸引更多的客户，实现更高的销售额。在应收账款水平增高的同时，既给企业带来扩大市场份额和增

2、加销售额的好处，也给企业带来风险，特别是机会成本的增加。相反，较短的信用期限，虽然减少了持有应收账款相关的成本，但直接影响到企业的销售规模，增加了库存压力。2．现金折扣现金折扣是指在信用销售方式下，企业对于客户在规定的短时间内付款所给予客户发票金额的折扣，以鼓励客户及早付清货款。现金折扣政策的作用是双向的。首先，给予一定的现金折扣，是吸引顾客的重要方式之一，从而使企业的销售规模扩大；其次，现金折扣率越高，越能鼓励客户尽早付款，这在一定程度上减少了企业应收账款的持有规模；再次，较长的折扣期限将会扩大应收账款规模，延长收款时间；最后，推行一定的现金折扣政策要销售企业付出一

3、定的代价。二．实例1．如何选择适宜的信用期限以下是一家纺织品贸易公司的数据情况。标准信用期限为30天，日销售额为200万，坏账损失率1%，银行年利率12%，应收账款管理成本2万元。估计在未来的日子里，日销售额由原来200万增大到300万；坏账损失率由1%提高到2%；应收账款管理成本2万元，预计会上升20%。该公司试图通过调长信用期限使销售情况获得改善。现有如下方案：标准信用期限由30天调到45天。该方案是否可行。2．如何选择适宜的现金折扣以下为另一家家纺织品贸易公司的数据情况。信用期限为45天；销售额为100万元；管理成本为2万元；坏账损失率为1%；银行年利率为10%

4、。该公司采用以下哪一种方案收益更大。采用折扣方式A方案2/20B方3/10C方案2/10账款在折扣期收回可能性98%95%90%管理成本降低为50%70%80%坏账损失率0.5%0.6%0.8%上表为三种现金折扣方案三．分析1．确定适宜的信用期限边际分析法的基本思想是：首先按以前年度的信用期限设计一种基准信用期限作为分析基础，然后确定适当延长或缩短信用期限的几个方案，测算更改信用期限后的边际成本和边际收益。最后按照边际收益大于边际成本的原则，选择最适宜的信用期限。因此对于该家纺织品贸易公司，我们分析当标准信用期限调到45天时，该公司的边际收益是否大于边际成本。计算如下

5、边际利润：(300-200)×15%=15万边际成本：(200×<2%-1%>+<300-200>×2%)+(2×20%)+(〈300-200〉÷360×45×12%)=5.9万边际收益=15-5.9=9.1大于零，本方案可行。2．确定适宜的现金折扣计算如下A方案净收益：2×50%+100×0.5%+100×98%×10%×25÷365-100×98%×2%=0.21B方案净收益：2×30%+100×0.4%+100×95%×10%×35÷365-100×95%×3%=-0.93C方案净收益：2×20%+100×0.2%+100×90%×10%×35÷365-100×

6、90%×2%=-0.34A方案相对好。四．总结合理的信用期限应当着眼于使企业的总收益达到最大，理论上的信用期限最低限度应该是损益平衡。适宜的现金折扣政策要满足加速收款的机会节省高于折扣的成本。