不确定性分析课件.ppt

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1、※本章要求（1）了解不确定性分析的目的和意义；（2）掌握盈亏平衡分析方法；（3）掌握敏感性分析方法和步骤；（4）熟悉概率分析方法;（5）掌握风险决策的方法。※本章重点（1）线性盈亏平衡分析（2）互斥方案的盈亏平衡分析（3）单因素敏感性分析（4）概率分析方法（5）风险决策原则和决策树决策法※本章难点（1）敏感性分析（2）概率分析（3）多级决策树方法第五章投资项目的不确定性分析导　　论技术经济分析的对象和具体内容，是对可能采用的各种技术方案进行分析和比较，事先评价其经济效益，并进行方案选优，从而为正确

2、的决策提供科学的依据。由于对技术方案进行分析计算所采用的技术经济数据大都是来自预测和估算，有着一定的前提和规定条件，所以有可能与方案实现后的情况不相符合，以致影响到技术经济评价的可靠性。为了提高技术经济分析的科学性，减少评价结论的偏差，就需要进一步研究某些技术经济因素的变化对技术方案经济效益的影响，并提出相应的对策。一、项目评价产生不确定的原因：一方面由于设计深度未达到足以准确计算经营投资及经营成本，另一方面也由于项目实施中及在寿命期内，项目外部环境发生难以想到的变化，包括：①政治、经济形式变化；

3、②生产工艺和技术装备的发展变化；③建设所需资金变化或工期延长或项目经济寿命变动；④物价变动、汇率波动、资源条件的变化或需求量变化；⑤生产能力达不到设计要求；⑥预测方法和工作条件的限制⑦其他不可预测的意外事件因此项目评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可避免的带有风险性。国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成基本方案的评价后，要做不确定性分析，包括：①敏感性分析②盈亏平衡分析③概率分析。其中，盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济

4、评价。二、项目不确定性分析的含义与作用1、含义项目不确定性分析是指为了估计不确定性因素变化对投资项目经济效益影响的程度，运用一定的方法对影响投资效益的不确定性因素进行计算分析。2、作用（1）明确不确定性因素对投资效益指标的影响范围，了解项目投资效益变动的大小；（2）确定项目评估结论的有效范围；（3）提高项目评估结论的可靠性；（4）寻找在项目效益指标达到临界点，变量因素允许变化的极限值。三、项目不确定性分析的内容与方法（一）盈亏平衡分析（二）敏感性分析（三）概率分析（四）风险决策分析按不确定性类型及

5、处理方法不同也可进行下列分类：变化情况处理方法变化有一定范围盈亏平衡分析敏感性分析变化遵循统计规律概率分析变化既无范围又无规律准则分析第一节盈亏平衡分析定义：它是在一定的市场环境、生产能力的条件下，研究拟建项目成本与收益之间平衡关系的方法。种类：根据生产成本及销售收入与产量（销售量）之间是否线性关系，分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。线性盈亏平衡分析的基本假设条件：生产量等于销售量；每批生产量的固定成本不变，单位变动成本与生产量成正比变化；销售单价不变，销售收入是销售量的线性函数。只按单一

6、产品计算，若生产多种产品，产品结构比例不变。盈亏平衡分析的应用1、判定企业经营状况（如采用保本量、保本额、安全边际、安全边际率、边际贡献、边际贡献率、经营杠杆系数等指标进行分析；）2、利润预测及决策3、价格决策4、指导成本管理（当单价、固定成本、销售量及目标利润可知的情况下控制单位变动成本；）5、选择合理的决策方案（如亏损产品应否继续生产、零件自制还是外购、是否接受追加订货、采用哪种生产工艺方案等）盈亏平衡分析法是通过分析产品数量（销售量）、生产成本、销售利润三者之间的关系，掌握盈亏变化的规律，因

7、此又称为量、本、利分析法，它是根据对量、本、利三者之间相互制约关系的综合分析，来进行成本、利润预测决策的一种数学方法。核心是盈亏平衡点的分析。所谓平衡点，就是当项目的产量（销售量）、成本（固定成本、变动成本）与利润之间的达到某一特定的平衡关系时，某一因素的特定值。通常用产量表示，也可以是产品单价、成本、销售收入、生产能力利用率等来表示。根据盈亏平衡点可以分析和判断项目的风险大小和承担风险的能力。一、盈亏平衡及其相关的概念1.销售收入与产量、价格的关系销售收入=销售量*价格，B=P×Q（以销定产的假

8、设前提下，销售量=产量Q）销售收入随产量的变化而变化，即销售收入是产量的函数。销售收入与价格的关系存在两种不同的情况：（1）若项目的产量规模在总市场规模中所占的比重很小，则该项目的销售量（产量）的大小不会影响该产品的市场价格，价格不会随销售量的变化而变化，是一个常数，在这种情况下，销售收入函数是线性的。（2）若项目的产量规模在总市场规模中所占的比重很大，则该项目的销售量（产量）的大小会影响该产品的市场价格，产品的市场价格会随该项目销售量的变化而变化，即价格也是产量的函数，在这种情况