《不确定性分析方法》PPT课件

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1、确定性分析的假设：不存在不确定因素，方案评价时能得到完全信息。实际上，不确定性因素是普遍存在的，例如对方案投资、成本、产量、价格的预测都可能存在误差。为了了解各种外部条件发生变化时对投资方案经济效果的影响，了解投资方案对外部条件变化的承受能力，需要掌握在风险条件下的决策原则和决策方法。引入不确定性分析方法的原因：第八章不确定性分析第一节盈亏平衡分析第二节敏感性分析第三节概率分析自学第四节风险决策自学本章重点：盈亏平衡分析敏感性分析第一节盈亏平衡分析盈亏平衡分析（Break-EvenAnalysis）是

2、指在一定市场、生产能力和经营管理条件下，依据方案的成本与收益相平衡的原则，确定方案产量、成本与利润之间变化与平衡关系的方法。当方案的收益与成本相等时，即盈利与亏损的转折点，就是盈亏平衡点（Break-EvenPoint，BEP）。一、含义二、线性盈亏平衡分析（一）假设条件（1）生产量等于销售量；（2）总固定成本不变，总可变成本与生产量成正比；（3）销售价格不因为某一项目产销量的变化而变化；（4）只按单一产品计算，若项目生产多种产品，则换算为单一产品。（二）销售收入、成本费用与产品产销量的关系1.销售收

3、入与产销量的关系B＝PQ式中：B——销售收入；P——单位产品价格Q——产品销售量2.成本与产销量关系——固定成本——单位可变成本式中：——总成本（三）盈亏平衡点的确定图5-1中，B与C的交点称为盈亏平衡点（BEP）。该点对应的横座标Q*，为盈亏平衡点产量（保本产量）图5-1线性盈亏平衡图(四)盈亏平衡点参数1.盈亏平衡点产量（保本销售量）Q*2.盈亏平衡时的生产能力利用率若已知项目设计生产能力为Qc，盈亏平衡点产量为Q*，则:(四)盈亏平衡点参数3.按设计生产能力进行生产和销售的保本单价线性盈亏平衡分

4、析应用举例【例1】某企业的生产线设计能力为年产100万件，产品单价450元，单位变动成本250元，年固定成本为8000万元，年目标利润为700万元。试进行盈亏分析，并求销售量为50万件时的保本单价。解：（1）求盈亏平衡点产量=40万件（2）求盈亏平衡点销售额=18000万元盈亏平衡产量与风险的关系？线性盈亏平衡分析应用举例（3）求盈亏平衡点生产能力利用率（4）求实现目标利润时的产量=43.5万件盈亏平衡点生产能力利用率与风险？线性盈亏平衡分析应用举例（5）求年销售量为50万件的保本售价。=410元/件

5、【例2】某工程方案设计生产能力12万t／年，单位产品售价510元/t，总固定成本1500万元，单位可变成本250元／t，总变动成本与产量成正比例关系，求盈亏平衡点产量，以及按设计生产能力进行生产和销售时的保本价格。解:通过计算BEP，可以对方案发生亏损的可能性作出大致的判断，比如产量从设计产量允许的减小量，以及价格从盈亏平衡时对应的价格允许的降低量。（五）互斥方案的线性盈亏平衡分析设两个互斥方案的经济效果都受某相同的不确定因素x的影响，我们可以把x看做一个变量，把两个方案的经济效果指标都表示为x的函数

6、：E1=f1(x)E2=f2(x)当两个方案的经济效果相同时，有：f1(x)=f2(x)解出使这个方程式成立的x值，即为方案1与方案2的盈亏平衡点，也就是决定这两个方案孰优孰劣的临界点。结合对不确定因素x未来取值范围的预测，就可以做出相应的决策。（五）互斥方案的线性盈亏平衡分析［例7-2］（五）互斥方案的线性盈亏平衡分析［例7-3］生产某种产品有两种方案，方案A初始投资为50万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资150万元，预期年净收益35万元。该产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现

7、率为15%，期末资产无残值，试就项目寿命期分析两方案取舍的临界点。解：设项目寿命期为xNPVA=-50+15(P/A，15%，x)NPVB=-150+35(P/A，15%，x)当NPVA=NPVB时，(P/A，15%，x*)=5当x=9时，(P/A，15%，x)=4.772当x=10时，(P/A，15%，x)=5.019用线性插值法，求得：x*=9.9年那么，究竟在什么时候选择A方案？什么时候选择B方案？结论：寿命大于9.9年时，选B，否则选A.NPVA=-50+15(P/A，15%，x)NPVB=-

8、150+35(P/A，15%，x)第二节敏感性分析一、敏感性分析概述（一）敏感性因素与敏感性分析不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素，称为敏感性因素。敏感性分析，是通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各因素变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力做出判断的分析方法。（二）敏感性分析的一般步骤和内容1.确定分析指标分析指标，就是指敏感性分析的具体对象，即方案的经济效果指标，如净