企业资金的筹集课件.ppt

《企业资金的筹集课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第三章企业资金的筹集本章要点所有者权益和负债权益资金的筹集方式及其优缺点负债资金的筹集方式及其优缺点第一节 所有者权益和负债一、所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余收益，也称股东权益或净资产。总资产8000万元，负债2400万元，净资产为5600万元。所有者权益实收资本（股本）（股东权益）资本公积（净资产）盈余公积未分配利润留存收益1、实收资本是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业形成法定资本的价值。在股份公司称为股本，我国每股面值为一元。股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产

2、权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。股东按照实缴的出资比例分取红利。2、资本公积是指企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资。主要来源有：资本溢价或股本溢价。例：某有限责任公司是由甲、乙、丙三位股东各出资100万元组成。三年后公司累计盈利180万元，这时丁加入，希望占25%的股份，问丁应出资多少？甲乙丙丁100100100？1/4实收资本300+100资本公积+100盈余公积未分配利润180480+2003、盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金

3、。包括：法定公积金（按税后利润的10%提取，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。）、任意公积金（经股东大会决议提取）。4、未分配利润留待以后年度进行分配的结存利润或待分配的利润。从数量上讲，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。企业对未分配利润的使用分配有较大的自主权。利润总额1000万元所得税-250净利润750法定公积金-75150任意公积金-75可分配利润600向股东分配-400未分配利润200实收资本100所有者权益资本公

4、积盈余公积未分配利润–50二、负债是指企业过去的交易或者事项形成的预期会导致经济利益流出企业的现时义务。1、流动负债：流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。2、非流动负债：非流动负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债。第二节权益资金的筹集一、吸收投资1、吸收投资的种类（1）吸收国家投资（2）吸收法人投资（3）吸收个人投资（4）吸收外商投资2、吸收投资中的出资形式（1）现金投资（2）实物投资（3）无形资产投资3、吸收投资的优缺点优点：（1）增强信誉和偿债能力。（2）财务风

5、险较小。（3）快速形成生产能力。缺点：（1）资金成本高。（2）分散企业控制权。（3）产权流动性差。二、普通股1、基本特征（1）没有到期日（2）股利不确定（3）投资风险大（4）资金成本高2、价值要素（1）票面价值（2）账面价值（3）清算价值（4）内含价值（5）市场价值3、发行价格公募（公开发行）publicoffering发行价格=每股收益发行市盈率私募（不公开发行）privateplacement4、普通股筹资的优缺点优点(1)没有固定的费用负担(2)没有固定的到期日(3)降低债务筹资成本(4)比优先股、债券

6、更容易、更灵活缺点(1)筹资成本高(2)不能享受财务杠杆利益(3)分散控制权三、优先股1、特征（1）具有一定的优先权（2）股息率预先确定且从税后利润中支付（3）没有规定到期日（4）没有参与权2、优先股筹资的优缺点优点(1)没有固定的到期日(2)股利的支付既固定又灵活(3)能降低债务筹资成本(4)可产生财务杠杆利益缺点(1)资金成本高(2)增加公司财务负担(3)可能会产生财务杠杆的负作用第三节长期负债资金的筹集一、长期借款1、一般程序（1）提出申请（2）银行审核申请（3）签订借款合同（4）取得借款资金（5）归还借

7、款*银行借款的信用条件1、授信额度－－银行与企业正式或非正式协议规定的借款最高限额，再授信额度内，企业随时向银行申请借款。2、周转授信协议－－这是一种为大公司使用的授信额度，与一般授信额度不同，银行负法律责任，所以银行要收取一定的承诺费用。3、补偿性余额－－银行要求企业将借款的10～20%平均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。2、长期借款的优缺点优点：(1)所需时间较短(2)弹性较大(3)成本低(4)可产生财务杠杆作用缺点：(1)风险大(2)限制条款较多(3)可能产生财务杠杆的负作用二、公司债券1、特征（

8、1）具有确定的期限，到期必须归还。（2）利息在发行时预先确定。（3）具有一定的风险。*发行债券的资格与条件1)、资格－－根据“公司法”规定，以下有发行债券资格：（1）股份有限公司(2）国有独资公司（3）两个以上的国有企业（4）其他两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司2)、发行条件－－发行债券均有具体规定，但一般条件：（1）发行债券的最高限额（2）公司自有资本最低限额（3）公司获利能